- •1. Понятие рынка ценных бумаг (фондового рынка), его цель и задачи. Место фр в системе финансовых рынков
- •2. Функции рынка ценных бумаг
- •I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- •II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- •III. Вспомогательная ф-ция:
- •3. Классификация рынка ценных бумаг
- •4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
- •5. Понятие ipo, его преимущества для эмитента. Подготовка компании к выходу на м/нар. Рынок при проведении ipo
- •6. Организационный этап проведения ipo
- •7. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем проведения открытой подписки, ее этапы в рб
- •8. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем открытой продажи в рб, этапы эмиссии
- •9. Учет прав собственности на акции, порядок депозитарного обслуживания эмитента в рб
- •10. Дивиденд. Дивидендная политика ао, порядок налогообложения доходов от операций с акциями
- •Дивид.Пол-ка –сост.Часть общей фин.Пол-ки предпр-я, закл-ся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитал-мой прибылью с целью макс-ции рын.Ст-сти предпр-я.
- •11. Цели и процедура эмиссии облигаций юридических лиц, этапы эмиссии
- •12. Виды облигаций, выпускаемых банками рб. Цели эмиссии. Виды обеспечения по облигационным займам
- •13. Налогообложение доходов от операций с облигациями
- •14. Понятие и виды андеррайтинга. Синдикат андеррайтеров
- •15. Листинг, его значение. Особенности организации биржевого и внебиржевого листинга на зарубежных рынках
- •16. Листинг ценных бумаг на бвфб, его организация и критерии. Процедура делистинга
- •17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
- •Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
- •1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
- •18. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее виды
- •19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
- •20. Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке: понятие, сущность, условия осуществления
- •21. Понятие, функции фондовой биржи. Организационная структура фондовых бирж
- •22. Внебиржевые электронные торговые системы
- •23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
- •24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев
- •25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности
- •26. Понятие и цели регулирования фондового рынка
- •27. Система государственного регулирования и саморегулирования организации на фондовом рынке
- •28. Формы и методы регулирования фр. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка
- •29. Функции и операции Национального банка рб на рынке ценных бумаг
- •30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг
- •31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы
- •32. Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность и юридический статус
- •33. Потребительские свойства ценной бумаги
- •34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
- •35. Стоимостная оценка акций. Доход и доходность
- •36. Понятие облигаций, виды облигаций в рб
- •37. Методики стоимостной оценки облигаций. Доход и доходность
- •38. Государственные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии
- •39. Виды государственных ценных бумаг в рб, цели эмиссии. Еврооблигации
- •40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
- •41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
- •42. Муниципальные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии. Зарубежный и отечеств. Опыт муниципальных заимствований
- •43. Вексель, его экономическая сущность. Простой и переводной векселя. Свойства векселей
- •44. Индоссамент, его виды. Правила совершения индоссамента
- •45. Аваль, акцепт, платеж по векселю. Протест векселей
- •46. Учет банком векселя. Учетная стоимость. Операции по выдаче векселя и продаже векселя с отсрочкой оплаты
- •47. Выдача банком векселя и продажа без отсрочки оплаты
- •48. Банковский сертификат, его виды, цель выпуска, реквизиты. Передача прав и использование банк. Сертификата
- •49. Складское свидетельство, его виды, назначение. Передача прав по складскому свидетельству
- •50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков
- •51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке
- •52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
- •53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
- •54. Фьючерсная маржа, ее назначение, виды. Кредитное плечо брокера, его механизм
- •55. Понятие, виды опциона. Цена опциона. Цена страйк
- •56. Стеллажные комбинации и стрэнглы
- •57. Вертикальные спреды
- •58. Обратные спредовые стратегии
- •59. Опционы эмитента (варранты и подписные права)
- •60. Депозитарная расписка: понятие, назначение, виды, механизм выпуска
- •61. Риски на фондовом рынке: понятие и основные виды. Методы управления рисками
- •62. Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей
- •63. Фундаментальный анализ фондового рынка, его этапы
- •64. Технический анализ рынка, его принципы, основные графические и математические методы
52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
форвардный контракт (ФК) — договор (произв фин инструмент), одна сторона обязуется в опр договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне или исполнить альтернативное ден обяз-во, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив. Форвард: расчетный ((беспоставочный) (NDF) не заканчивается поставкой баз актива) или поставочный ((DF) заканчивается поставкой баз актива и полной оплатой на усл сделки).Срочная внебирж сделка (сделка с отсроч обяз-ми)- поставочный форвард. Форвард с открытой датой —ФК, по кот не определена дата расчетов (дата исполнения). ФК играет сущ роль на вал рынках, т. к. позволяет отдельным лицам и фирмам обезопасить себя от риска изменения вал курса. В связи с ФКвозникает понятие форвардной цены (ФЦ). Для каждого момента времени ФЦ для данного базисного актива - это цена поставки, зафиксир в ФК. В вопросе определения ФЦ 2 концепции. Первая: ФЦ возникает как следствие буд ожиданий участников срочного рынка относительно буд цены спот (анализ всей доступной инфо относительно буд конъюнктуры ). Вторая концепция строится на арбитражном подходе (технич взаимосвязь между форвардной и тек спотовой ценами, кот опр-ся сущ на рынке ставкой без риска. В его основе лежит положение о том, что инвестор должен быть безразличен в вопросе приобретения баз актива на спотовом рынке сейчас или по ФК в буд. В течение действия ФК дивиденды по акции могут либо выплачиваться, либо нет. Если на акцию выплачивается дивиденд в течение действия форвардного ФК, то ФЦ необходимо скорректировать на его величину, т.к, приобретя контракт, инвестор не получит дивиденд.
53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
Фьючерс- это стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) бирж актива через опр срок в буд по цене, установл сторонами сделки в момент ее заключения. Отличие от форвард.контракта:фьюч контракт полностью стандартизирован, все его параметры, кроме цены, известны заранее и не зависят от воли и желания сторон договора. Этот контракт заключается только в ходе биржевой торговли. 2вида: с поставкой (используют участники реального сектора эк-ки) и без поставки. Продавцы заключают фьючерсные контракты для гарантир продажи товара по приемлемой цене в буд. Покупатели приобретают фьючерсы для гарантир приобретения сырья для переработки. стороны хеджируют риски – страхуются от непредвиденного изменения рын ситуации. Второй вид фьючерсов – без поставки, используется спекулянтами для извлечения прибыли от колебания цены баз актива без реальной покупки такого актива. Вне зависимости от вида фьючерса они, в отличии от опционов являются обяз к исполнению обеими сторонами. 2 класса фьюч контрактов: товарные (с\х сырье и полуфабр, лес и пиломат-лы, цвет и драг мет, нефтегазовое сырье) и фин (вал (фьюч контракты купли-продажи какой-либо конвертируемой валюты), фонд (фьюч контракты купли-продажи некоторых видов акций), % (на изменения % ставок на куплю-продажу цб) и индексные (контракты на изменения значений индексов)). Осн преимущества торговли фьюч контрактами: 1)Возможность дешевого хеджирования рисков. 2)Отсутствует плата за использование кред рес 3) плечо, получаемое на фьюч рынке, получается больше и обходится гораздо дешевле аналогичного плеча на спот рынке.