30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг

31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы

Национальным 6анком Республики Беларусь предоставля­ются банкам в порядке рефинансирования на условиях обеспе­ченности, срочности, возвратности и платности в соответствии с заключенными с ними генеральными кредитными договора­ми следующие виды кредитов: однодневные расчетные кредиты (кредиты овернайт); ломбардные кредиты.

Кредиты овернаит предоставляются коммерческим бан­кам для обеспечения бесперебойности расчетов в пределах ин­дивидуальных лимитов и по ставке, устанавливаемым комите­том по монетарной политике Национального банка.

Кредиты предоставляются в том случае, если одновременно выполняются следующие условия:

.• банк заключил с НБ генеральный кредитный договор;

• банк выдал НБ доверенность на право реализации зало­женных ценных бумаг при неисполнении (ненадлежащем ис­полнении) банком своих обязательств по генеральному кредит­ному договору, срок действия которого истекает не ранее чем через 20 дней после наступления срока погашения предоставля­емого кредита;

.• ценные бумаги, предварительно переведенные банком в раздел «Блокировано Национальным банком» счета «депо» На­ционального банка, отвечают требованиям НВ;

.• банк имеет достаточное обеспечение по кредиту;

банк не имеет просроченной задолженности по кредитам, ранее предоставленным Национальным банком, и процентам по ним.

Отказ Национального банка в предоставлении кредита овер­найт допускается только в случаях:

• исчерпания индивидуального лимита;

• невыполнения банком хотя бы одного из вышеперечис­ленных условий;

• приостановления НБ предоставления банкам кредитов овернайт.

Кредиты овернайт предоставляются Национальным банком на срок, предусматривающий в качестве даты погашения кре­дита и уплаты процентов за пользование им рабочий день, сле­дующий за днем выдачи кредита (зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка).

Ломбардиые кредиты предоставляются банкам на срок до 30 дней включительно двумя основными способами:

• по заявлениям банков. В этом случае кредит предоставля­ется в любой рабочий день по фиксированной ставке ломбардно­го кредита при наличии согласия со стороны Национального банка; срок кредита определяется по согласованию с ним. Фик­сированные ставки ломбардного кредита устанавливаются НБ и могут быть дифференцированы в зависимости от срока кредита. Национальный банк рассматривает вопрос о целесообразности предоставления ломбардного кредита по фиксированной ставке с учетом состояния межбанковского рынка, прогноза ликвиднос­ти банковской системы, установленных параметров эмиссии и на этой основе принимает решение о целесообразности пред­оставления кредита;

• по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. В этом случаеломбардные кредиты предоставляются после проведения аукциона по процентной ставке в сумме, оп­ределяемой условиями и итогами аукциона. Решение о прове­дении аукциона и форме (способе) проведения принимается На­циональным банком.

Ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в фор­ме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке.

При проведении аукциона в форме конкурса nроцентиых ставок принятые к нему заявки банков ранжируются по уров­ню предложенной банками процентной ставки, начиная с мак­симальной. Окончательное решение о ставке отсечения и объе­ме ломбардных кредитов, предоставляемых по результатам аукциона, принимается Национальным банком либо уполномо­ченным им лицом. Ставкой отсечения является минимальная процентная ставка, в соответствии с которой НВ предоставляет банкам кредиты по результатам ломбардного кредитного аук­циона. Предоставление банкам по результатам аукциона объе­ма средств меньше указанного в заявках является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка, в которой указана ставка, принятая Национальным бан­ком в качестве ставки отсечения в списке удовлетворенных зая­вок. Таким образом, заявки банков удовлетворяются частично.

Ломбардные кредитные аукционы в форме конкурса про­центных ставок проводятся одним из следующих способов:

• «американским», согласно которому заявки, вошедшие в список удовлетворенных, удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, устанавливаемую Националь­ным банком по результатам аукциона;

• «голландскому», согласно которому заявки, вошедшие в список удовлетворенных, удовлетворяются по последней про­центной ставке, которая вошла в список удовлетворенных зая­вок банков, Т.е. по ставке отсечения, устанавливаемой Нацио­нальным банком по результатам аукциона.

При проведении ломбардного кредитного аукциона по 060­.явленной процентной ставке, которая должна быть не ниже ставки, устанавливаеиой Национальным банком, превышение суммарного объема принятых к аукциону заявок над объемом средств, размещаемых на аукционе, является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка. Таким образом эти заявки удовлетворяются частично.

Обеспечеиие кредитов. Передаваемые в залог (в обеспече­ние кредитов) ценные бумаги должны быть включены в Лом­бардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов. В Ломбардный список внесены государственные крат'Косроч­ные и долгосрочные облигации, номинированные в белорус­ских рублях, а также облигации Национального банка, выпу­щенные для юридических и физических лиц, также номиниро­ванные в белорусских рублях.

В целях снижения рисков, связанных с предоставлением кредитов, установлен коэффициент обеспечения обязательств. Он используется для корректировки стоимости ценных бумаг при про верке достаточности обеспечения суммы запрашивае­мого кредита.

Залог должен быть предоставлен банком-заемщиком в сум­ме, компенсирующей все требования Национального банка по предоставляемому кредиту. В состав требований включаются сумма основного долга по кредиту, проценты по нему, а также расходы НЕ (при их наличии) по обслуживанию данного креди­та и реализации залога.

Принимаемые в залог ценные бумаги должны отвечать сле­дующим требованиям:

• быть включенными в Ломбардный список;

• принадлежать банку на праве собственности и не быть об­ремененными другими обязательствами банка;

• срок до погашения дисконтных ценных бумаг и выплаты купонного дохода по процентным ценным бумагам, принятым Национальным банком в обеспечение возврата кредита, должен составлять не менее 20 календарных дней после наступления срока погашения предоставляемого кредита.

Ценные бумаги, отобранные в обеспечение предоставляемо­го кредита Национального банка, представляют собой залого­вый портфель ценных бумаг .