45. Сутність і види інвестицій у цінні папери.

До традиційних фінансових активів належать: акції; облігації;

Облігація – це основний вид боргових зобов’язань згідно з яким позичальник або емітент повинен сплатити певну суму кредиторам по завершенні визначеного терміну і суми щорічного доходу у вигляді фіксованого або плаваючого відсотка.

На відміну від акцій за облігацією гарантується сплата відсотків у встановлений строк. Але його розмір нижчий від дивідендів.

У світовій практиці сплата % за облігацію здійснюється з суми прибутку з оприбуткування.

Найбільш надійна облігація для інвестора для державного погашення, короткострокова, іменна.

На ринку капіталу % за облігаціями встановлюють під впливом таких тенденцій: зі збільшенням % покупці прагнуть до збереження своїх коштів, зниження поточних витрат і вкладення їх в облігації. Попит на облігації підвищується. В той же час фірми-емітенти зі зростанням % будуть знижувати суму інвестицій чи скоротить обсяг пропозиції на кредитування шляхом продажу облігацій.

Облігації мають номінальну та реальну ціну.

Номінальна ціна – зазначається на облігації та є основою при подальших перерахунках і нарахувань %.

Ринкова (курсова) ціна – визначається умовами випуску самих облігацій і ситуацію, що склалася на ринку на момент реалізації облігацій.

При здійсненні встановленого терміну емітент погашає облігації за викупними цінами, які можуть збігатися або ні з номінальною ціною, що залежить від вибору 0.

В залежності від забезпечення о поділяються на 2 класи: 1)забезпеченні заставою 0 (забезпечення фізичними активами, системою фондових ЦП); 2) незабезпечені заставою 0 – це 0, які забезпечують репутацією емітента. Під конкретний вид доходів емітента, під конкретний емісійний дохід, гарантовані 3-ма особами.

За характером обігу 0 поділяються на:

• звичайні;

• конвертовані;

• переказні;

• облігації з опціону, які надають можливість власнику в разі збільшення % ставок здати свої 0 емітенту через визначений термін і отримати їх вартість за номіналом.

Акція – це цінний папір, що свідчить про внесення частки до статутного капіталу акціонерного товариства і надає право на отримання частки прибутку у вигляді дивідендів, на участь в управлінні і отриманні частки майна при ліквідації.

Сутність поняття акції характерні такі ознаки:

• акція – ЦП має необмежений термін обігу, засвідчує пайову участь її держателя у статутному фонді акціонерного товариства, надає певні майнові і немайнові права.

Акції можуть бути: звичайні; привілейовані;

Основний показник акції є її курс, що дорівнює відношенню дивідендів до ставки облікового %.

Ціна акції може бути:

• номінальна, яка вказується на самій акції і несе інформаційний характер про частину пайового капіталу;

• емісійна за якою акції продаються на первинному ринку;

• курсова (ринкова) за якою акції котируються на вторинному ринку;

• балансова, яка визначається на основі фінансової звітності;

• ліквідаційна;

• модифікована курсова ціна акції – це співвідношення чистого річного прибутку підприємства в розрахунку на 1 і ставки банку за 12 місяців за вкладами.

За характером функціон. на ринку ЦП акції:

• іменні;

• на пред’явника.

Власник акції отримує дохід у вигляді дивідендів, та за рахунок курсових різниць отримання акцій та котирування.