11.2.Методи амортизації дисконту і премії по випущених облігаціях

Облік довгострокових облігацій, випущених (реалізованих) зі знижкою (дисконтом)

В розглянутих вище прикладах, припускалось, що встановлена процентна ставка по облігаціях була така ж сама (дорівнювала), як і ринкова, або реальна ставка. В той же час ринкова процентна ставка постійно відхиляється від встановленої по облігаціях (кожного дня – попит і пропозиції на біржі фондовій).

Якщо інвестор може знайти облігації по вищим %% ставкам, він може відказатись від наших облігацій. В цьому випадку вихід один – продавати облігації по ціні, нижче номінальної. Тоді інвестор непрямо збільшить свої доходи (менше заплатить), і навпаки.

Тобто, якщо ринкова ставка вища, ніж установлена (зафіксована) по облігаціях, облігації продаються з дисконтом, тобто по нижчій за номінальну ціну вартості. І навпаки, якщо ринкова % ставка нижча, встановленої по облігаціях, облігації продаються з надбавкою, з премією.

Облігації з дисконтом

Приклад. Припустимо, що корпорація “К” випустила (реалізувала) 1.01.04 р. 1000000 дол. облігацій, на 5 років, при 13 % річних; при квоті до ціни 98; %% платять 1.01 і 1.07.

01.01. Дт Грошові кошти 980000

Дт Дисконт по облігаціях до сплати 20000

(погашена скидка по облігаціях)

Кт Облігації до сплати 1000000

Рахунок “Дисконт по облігаціях” є регулюючий, активний рахунок, регулює собою пасивний рахунок “Облігації до сплати”.

В балансі (пасив)

Облігації до сплати 1000000 (номін. вартість)

Мінус: Дисконт за облігацями 20000 980000

Ціна 980000 – це поточна або балансова вартість облігацій. На момент реалізації – вона дорівнює ринковій ціні.

Дисконт – це додаткові витрати для підприємства (крім %%) тому, що компанія заплатить всю номінальну вартість інвестору, коли настане термін погашення облігацій. Тому дисконт повинен бути віднесений на фінансові витрати на протязі терміну (життя) облігацій.

Таким чином, витрати по облігаціям складуть:

1). %% по облігаціях (що платять 2 рази в рік)

2). дисконт по облігаціях

Для розподілу дисконта застосовують лінійний метод амортизації.

В нашому прикладі: 20000 дол.: 10 періодів = 2000 дол.

1.07.04 Д-т рах. “Фінансові витрати (% по обліг.) 67000

К-т рах. “Дисконт по обліг. до оплати” 2000

К-т рах. “Грошові кошти” 65000

31.12.04 – регулюючий запис:

Д-т рах. “Фінансові витрати (% по обліг.) 67000

К-т рах. “Дисконт по обліг. до оплати” 2000

К-т рах. “% по облігаціях до оплати” 65000

За все життя облігацій сальдо дисконта буде зменшуватись на одну і ту ж суму щорічно і дійде до нуля на дату погашення.

А питома вартість (книжна) облігацій зростає паралельно – на ці ж суми дійде до номінальної вартості на дату погашення облігації.

Облік довгострокових облігацій, випущених (реалізованих) з премією

Рахунок “Премії по облігації” є пасивний регулюючий рахунок до рахунку “Облігації до сплати” Його сума додається до суми номінальної вартості облігацій в балансі.

Довгострокові зобов’язання

Облігації до сплати 1000000

Премія по облігаціях 2000 1020000

В той же час “Премія по облігаціях” зменшує суму фінансових витрат фірми – поступово на протязі життя облігацій.

Амортизація премії розраховується також лінійним методом:

20000 дол. : 10 періодів (5 років × 2) = 2000 дол.

Проводка 1.07.04 р.

Д-т рах. “Фінансові витрати (%% по обліг.) 63000

Д-т рах. “Премія по облігаціях” 2000

К-т рах. “Грошові кошти 65000

31.12.04 р.

Д-т рах. “Фінансові витрати (%% по обліг.) 63000

Д-т рах. “Премія по облігаціях” 2000

К-т рах. “Відсотки по обліг. до сплати” 65000

1.01.05 р. заплатимо:

Д-т рах. “Відсотки по обліг. до сплати” 65000

К-т рах. “Грошові кошти” 65000

На протязі терміну дії облігацій залишок на рахунку “Премії по облігаціях” зменшується до нуля (на дату погашення облігацій), а вартість облігацій – теж зменшується до номінальної вартості.