6. 2. Аналіз наявності оборотного капіталу

Важливим питанням аналізу оборотного капіталу є оцінка його наявності.

Для розрахунку величини оборотного капіталу й оцінки його динаміки побудуємо аналітичну табл.6.4.

Як свідчать дані, наведені в таблиці, величина оборотного капіталу за рік зросла на 247 тис. грн., або 9,7%. Його питома вага в загальній валюті балансу знизилася з 54,4% на початок року до 35,4% під кінець року, тобто на 19 відсоткових пунктів. У структурі оборотного капіталу знизився розмір дебіторської заборгованості по рахунках на 47 тис.грн і інших оборотних активів на 20 тис. грн. Щодо інших складових елементів спостерігається ріст: запасів на 258 тис. грн., дебіторської заборгованості за товари на 20 тис. грн., коштів і їх еквівалентів на 16 тис. грн., витрат майбутніх періодів на 20 тис. грн.

Система формування оборотного капіталу, як уже згадувалося раніше, впливає на швидкість його обороту й ефективність використання.

Надлишок оборотного капіталу означає, що частина капіталу підприємства не діє і не приносить доходу. Водночас нестача оборотного капіталу буде гальмувати хід виробничого процесу, уповільнюючи швидкість господарського обороту коштів підприємства.

Питання про джерела формування оборотних коштів важливе ще з однієї позиції. Кон'юнктура ринку постійно змінюється, тому потреби підприємства в оборотному капіталі є нестабільними.

Таблиця 6.4 - Розрахунок наявності оборотного капіталу й оцінка його динаміки

Показник	На початок року	На кінець року	Зміна	Темп зміни
Запаси	1730	1988	+258	114,9
Дебіторська заборгова-ність за товари	300	320	+20	106,6
Дебіторська заборгова-ність за рахунками	62	15	-47	24,2
Кошти та їх еквіваленти	190	206	+16	108,4
Інші оборотні активи	210	190	-20	90,5
Видатки майбутніх періодів	50	70	+20	140,0
Всього оборотних активів	2542	2789	+247	109,7
Всього коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства	4672	7882	+3210	168,7
Питома вага обігових активів	54,4	35,4	-19,0	65,1

Покрити ці потреби тільки за рахунок власних джерел стає практично неможливим. Тому основним завданням управління процесом формування оборотного капіталу є забезпечення ефективності залучення позикових коштів.

Оборотний капітал може формуватися за рахунок власних джерел, позикових або додатково залучених.

Інформація про розміри власних джерел коштів подана в основному в розділі I пасиву балансу підприємства і формі №4 «Звіт про власний капітал».

Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотному капіталі покривається за рахунок власних джерел - прибутку, статутного капіталу, резервного капіталу й ін. Проте в силу ряду об'єктивних причин (інфляція, ріст обсягів виробництва, затримки в оплаті рахунків клієнтів і ін.) у підприємства виникають тимчасові додаткові потреби в оборотних коштах. У цих випадках фінансове забезпечення господарської діяльності супроводжується залученням позикових джерел - банківських і комерційних кредитів, позик, інвестиційного податкового кредиту й ін.

Фінансовий стан підприємства перебуває в безпосередній залежності від того, наскільки швидко кошти, вкладені в активи, перетворюються в реальні гроші. Окремі види активів підприємства мають різну швидкість обороту. Так, найбільший період обороту має нерухоме майно та інші необоротні активи (основні засоби, нематеріальні активи й ін.), які являють собою засоби, призначені для довгострокового використання підприємством. Всі інші активи, які називаються поточними (оборотними), будучи призначеними для реалізації або споживання, можуть неодноразово змінювати свою форму (матеріально-речову на грошову, і навпаки) протягом одного операційного циклу підприємства.

Згідно з П(С)БО 2 “операційний цикл - проміжок часу між придбанням запасів для здійснення діяльності й одержанням коштів від реалізації виготовленої з них продукції або товарів і послуг”.

Взаємозв’язок фінансового та операційного циклу наведено на рис.6.2.