67. Анализ актива и пассива баланса

Цель стрктурного анализа актива баланса – изуч. структ и динамики средств орган-ии для ознакомления с общей картиной ФС.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении, т.е о вложении его в конкрет имущество и мат. Ценности, о расходах предприятия, о его должниках и имеющейся денежной наличности.

Главным признаком группировки статей актива считается степень их ликвидности , т.е быстрота превращения в денежную наличность.

По этому признаку все активы подразделяются на внеоборотный (основной) капитал и оборотный (текущие активы).

Средства предпр-я могут испол-ся во внутр. обороте и за его пределами.

Весь оборот. капитал м. рассм-ть как использ. в сфере произ-ва (запасы, незеверш. про-во, расх буд периодов) и в сфере обращения (гот. прод., средства в расчетах). Кроме того, оборот. кап. может функционировать в денеж и матер форме.

Размещение средств предп-я имееыт б. значение в фин. деят-ти и повышения ее эффект-ти. На данном этапе анализа необх. проанализировать измен-е структуры отдельных статей и групп статей баланса в разрезе различных классификаций.

Цель анализа пассива баланса – изучение структуры и динамики источников формирования средств предприятия.

Исследование структуры пассива позволит установить возможные причины фин. неустойчивости, приведшей к неплатежеспособности.

Такой причиной м. б. нерационально высокая доля заемных средств в источниках орг-ии. увелич доли собственных средств способствует усилению фин. устойчивости, при этом наличие нераспределенной прибыли может также рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения краткосрочной кред зад-ти.

В процессе анализа изуч-ся изменение структуры не только крупных групп источников (собств. капитал, долго-краткосроч займы), но и оценивается изменение уд. веса отдельных статей внутри групп источников орг-ии.

Так при анализе краткосроч зад-ти ее делят на краткосроч обязательства (перед бюджетом, соц сфера) и на кредиторскую задолженность (перед кредиторами).

Изм-е уд веса каждой из статей или групп статей баланса должны иметь отдельную оценку, а затем д. б. увязаны в общий вывод по изм-ю отд. источников орга-ии и их уд. веса.

68.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Устойчивое ФСП, т.е. умение сохранять финанс-е равновесие в долгосрочном периоде формируется в процессе всей экономич. деятельности предприятия и определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопросы:

- на сколько правильно предприятие управляло фин. ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате.

- как оно использовало это имущество, какова структура имущества, на сколько рационально оно сочетало собственные и заемные источники и на сколько эффективно использовало собственный капитал.

- какова отдача собственного потенциала.

- нормальны ли взаимоотношения с дебит., кредит., бюджетом.

- как долго будет сохранятся фин. устойчивость организации.

В основе изучения фин. устойчивости лежат 2 способа исследования анализа предприятия:

1 способ основан на оценке типа фин. устойчивости. Выделяют 4 типа фин. устойчивости: 1 тип – Абсолютная устойчивость фин. состояния, которая возможна при соблюдении следующих условий: З<СОК+КК;где З – величина запасов и затрат организации, млн. руб.; СОК – величина собственного оборотного капитала, млн. руб.; КК – величина краткосрочных кредитов и займов организации, млн. руб.

2 тип - нормальная устойч-сть фин. состояния предпр-я, при кот. гарантир-ся его платежеспос-сть, возможна при усл-ии:З = СОК + КК

3 тип - неустойчивое финансовое состояние– это состояние, когда нарушается платежеспос-сть, но сохр-ся возм-сть восстановл-я равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:З = СОК + КК + И_доп, где И_доп- дополнительные источники финансирования, ослабляющие финансовую напряженность.4 тип - кризисное финансовое состояние, при кот. предпр-е находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации запасы превышают сумму собств-х ср-в, краткосрочных кредитов и дополнит-х ист-ков и эти ист-ки ср-в не покрывает даже его кредит. задолж-сти и просроченных ссуд:З> СОК + КК.

2 способопределения фин. устойчивости является способ расчета финансовых коэффициентов.Коэфф-ты фин. устойчивости применяются для оценки способности предприятия кредитополучателя выполнить в первую очередь свои долгосрочные обязательства.

Коэффициент финансовой независ-сти (К_фн) -Он хар-ет долю собств-го капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (валюта баланса). Считается, что чем выше знач-е этого коэфф-та, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

_;

_{Коэфф-т автономии (соственности) – хар-ет уд. вес собств-х ист-ков финансир-я в общей ст-сти имущества предпр-я. По данному пок-лю судят, на сколько предпр-е независимо от ссудного капитала.}

_{; предельное значение = 0,5;}

Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага (К_фр) - Характеризует соотношение заемных и собственных средств предприятия. Данный коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предпр-я от внешних финансовых источников, т. е., в определенном смысле, о снижении его фин. устойчивости. _{;предельное знач-е = 1;}

Коэффициент маневренности собственного капитала (К_маневр)- Он показывает, какая часть собств-го капитала исп-ся дляфинансир-я текущей д-сти, т. е. вложена в обор-е ср-ва, а какая часть капитализирована. Знач-е этого пок-ля м. существенно изменяться в зав-сти от вида д-сти предпр-я и стр-ры его активов, в т. ч. обор-х активов.

_{; предельное знач-е = 0,3;}

_{Коэфф-т накопл-я амортизации – хар-ет степень изношенности.}

_;

Коэфф-т реальной ст-сти имущ-ва (К_{реальн.})– понимают ст-сть имущ-ва орг-ии по остаточн. ст-сти, за минусом дебит.задолженности.

Коэффициент соотношения дебит. и кредит. задолж-сти - если рассматривать соотнош-е кредит. и дебит. задолж.сти, то некот.опережающий рост кредит. задолж-сти по сравнению с дебит. представляется вполне нормальным явлением. Но прогрессирующий рост в конечном итоге приводит к сниж-ю ликвидности баланса предпр-я.Рост дебит. задолж-сти по расчетам с покупателями и заказчиками свидет-ет о том, что данная орг-я активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.

_;

_{Все эти коэфф-ты рассм-ся в динамике за ряд лет, сравниваются с нормативными значениями, и только после этого делаются выводы по финансовой устойчивости орг-ии.}

_{По тем коэфф-там, по кот.набл-ся значит-е изм-я, проводится ф-рный ан-з, в кач-ве модели для оценки влияния ф-ров исп-ся расчетная формула коэффициента, которая максимально детализирует.}