Тема 10. Валютный рынок

Вопросы:	10.1. Валютный рынок и его особенности.
	10.2. Участники валютного рынка.
	10.3. Виды валютных рынков.
	10.4. Валютный рынок в России

10.1. Валютный рынок и его особенности

Валютный рынок

• Механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели иностранной валюты и других валютных ценностей.

• Сложился в конце 19 века.

Предпосылки:

• развитие международных экономических связей;

• концентрация и централизация банковского капитала;

• широкое использование кредитных средств в международных расчетах;

• быстрое совершенствование средств связи.

• Объектом купли-продажи на валютном рынке являются деньги разной национальной принадлежности. Спрос на иностранную валюту одновременно является предложением национальной валюты, а предложение иностранной валюты в то же время является спросом на национальную валюту.

• На национальном валютном рынке под спросом имеется в виду спрос на иностранную валюту как желание купить определенную ее сумму, а под предложением — предложение иностранной валюты как желание продать определенную ее сумму.

• Ценой на валютном рынке является валютный курс.

• Является удобным механизмом переноса покупательной способности от лиц, имеющих дело с одной валютой, на других людей, которые используют другие денежные единицы.

• Предлагает инструменты, с помощью которых можно переложить риски, связанные с изменением обменных курсов, на профессиональных участников рынка.

• Представляет возможность получения кредита для финансирования экспортно-импортных сделок и проведения конвертирования валют.

Основные черты валютного рынка:

• Место функционирования.

• Временные границы или их отсутствие.

• Наличие или отсутствие квот на покупку-продажу валюты.

• Административные или рыночные меры по регулированию курса.

• Свобода передвижения капитала или ограниченность.

Элементы валютного рынка

1. Совокупность экономических отношений, которые возникают при осуществлении покупки и продажи валютных ценностей, при осуществлении инвестиций за границу.

2. Совокупность официальных финансовых центров, которые осуществляют операции с валютными ценностями и иностранными инвестициями.

3. Совокупность средств коммуникации, которые связывают между собой участников валютного рынка. Это технические инструменты, позволяющие осуществлять валютные операции.

Основные функции валютного рынка

• Обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов. На долю валютных операций, обслуживающих международную торговлю, приходится около 10% всех валютных операций.

• Формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту.

• Предоставление механизмов защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов. Валютные операции, не связанные с обслуживанием мировой торговли, а являющиеся чисто финансовыми трансфертами (спекуляции, хеджирование) преобладают на валютном рынке.

• Использование валютного рынка как инструмента для проведения денежно-кредитной политики центрального банка той или иной страны. Национальные валютные рынки существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.

Особенности современного валютного рынка:

1. Является по-настоящему глобальным рынком.

2. Среди других рынков выделяется масштабными объемами операций.

3. В общей массе заключаемых сделок преобладают трансграничные операции.

4. Высокая концентрация валютных сделок: примерно 2/3 сделок приходится на банки, около 20% - на иные финансовые институты, остальное — на нефинансовые учреждения (включая отдельных крупных спекулянтов).

Роль валютного рынка

• Обеспечивает бесперебойную систему обмена национальных денежных единиц на иностранные.

• Обслуживает международный оборот товаров, услуг и капитала.

• Способствует интеграции национальной экономики в мировую путем организации механизма обмена национальной валюты на иностранную.

• Является альтернативной формой вложения капитала в странах со слабой национальной валютой.

• Позволяет осуществлять хеджирование валютных рисков, а также получать высокие прибыли по рисковым сделкам спекулятивного характера на рынках срочных контрактов.

• Используется как инструмент для проведения денежно-кредитной политики центрального банка той или иной страны.