Тема 6. Банковское финансирование международных фирменных кредитов

Вопросы:	6.1. Международный факторинг
	6.2. Учет векселей
	6.3. Форфейтинг
	6.4. Международный финансовый лизинг

6.1.Международный факторинг

Факторинг

• Вид услуг в области финансирования фирменных кредитов.

• В международном факторинге существенная роль принадлежит экспортному факторингу.

• Операции по факторингу регулирует Конвенция о международном факторинге, принятая в мае 1988 года в г. Оттава.

Сущность экспортного факторинга

• Совокупность посреднических операций, которые связаны с переуступкой экспортером-поставщиком банку неоплаченных счетов импортера (за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и, соответственно, права получения платежа по ним.

• Продавая счета-фактуры банку, экспортер получает факторинговый кредит в размере 60-90% от стоимости счета-фактуры с гарантией выплаты остатка в течение установленного времени. Срок кредита обычно составляет от 1 до 3 месяцев (6-ти месяцев).

• Обязательная посредническая услуга фактора: покупка счета-фактуры. Фирма-экспортер обязана передать все требования, связанные с реализацией товаров, фактору, который ведет бухгалтерские счета должников и кредиторов. Приобретая требования, фактор тщательно проверяет платежеспособность импортера. Фактор регулярно направляет выписки по счетам своему клиенту.

• Дополнительные посреднические услуги фактора: может предоставлять транспортные, складские, рекламные услуги; информирует о рынках сбыта, ценах, о платежеспособности потенциальных клиентов; консультирует по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров и т.п.

• Договор о проведении факторинговых операций заключается автономно и не зависит от договора купли-продажи. В договоре о факторинге оговариваются:

• вид факторинга;

• размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит;

• виды комиссионно-посреднических услуг и величина комиссионного вознаграждения;

• гарантии выполнения обязательств;

• материальная ответственность за исполнение обязательств;

• порядок оформления документов;

• другие условия.

Стоимость факторинга

• Проценты по ссудам (обычно выше основных банковских ставок на 2-4%).

• Комиссионные за бухгалтерское обслуживание, за инкассацию долга и другие услуги. Комиссия зависит от суммы оборота клиента, от надежности покупателя, от объема услуг и связанных с ними кредитных рисков, от состояния рынка финансовых услуг. В большинстве стран ставки колеблются от 0,5 до 2,0% к сумме счета-фактуры.

• Нередко фактор принимает на себя риски неоплаты требования, в том числе финансовые, связанные с неплажеспособностью импортера. В этом случае ставки возрастают до 3-3,5%.

Импортный факторинг

• В рамках импортного факторинга фактор осуществляет следующие операции:

• проверяет денежные позиции импортера и предоставляет экспортеру гарантии платежа поставляемого товара;

• получает от экспортера копию счета-фактуры;

• импортер делает платеж импорт-фактору, а тот переводит полученную сумму экспортеру;

• берет на себя риски импортера;

• контролирует платежеспособность импортера;

• в случае, когда импортер не оплачивает приобретенный товар, импорт-фактор платит за него.

• Фактору сложно обеспечивать кредитование экспортера в иностранной валюте, поэтому предварительная оплата переуступаемых платежных требований используется только в отдельных случаях.

• Импорт-факторы обычно помогают факторам по экспорту получать информацию о существующем или потенциальном дебиторе в своей стране, обеспечивать страхование риска неплатежа иностранного дебитора, взимать дебиторскую задолженность и т.д.

Раскрытый (открытый) факторинг

• иностранный покупатель уведомлен о соглашении по факторингу. В этом случае импортер ведет расчеты с фактором.

Нераскрытый (закрытый) факторинг

• Соглашение между экспортером и фактором является конфиденциальным, иностранный покупатель не уведомляется о таком соглашении.

• В этом случае импортер платит покупную цену экспортеру. Экспортер получает платеж как доверенное лицо фактора. Он зачисляет полученные суммы на отдельный счет, который указан фактором.

Прямой факторинг

• Имеется лишь один фактор — фактор по экспорту в стране экспортера. С этим банком (компанией) экспортер заключает закрытое или раскрытое соглашение о факторинге.

Косвенный факторинг

• Всегда раскрытый.

• Имеется два фактора: в стране экспортера — по экспорту, в стране импортера — по импорту.

• Импортер совершает платеж фактору по импорту в своей стране. Фактор по импорту платит фактору по экспорту в стране поставщика, а последний рефинансирует на обусловленную сумму экспортера.

Между экспортером и фактором по импорту нет никаких отношений.

Факторинг без права регресса (истинный факторинг)

• Фактор принимает на себя риск неплатежа со стороны импортера.

• Имеет право требовать платеж от покупателя.

Факторинг с правом регресса (то есть с правом возврата)

• Банк не принимает на себя риск неплатежа со стороны импортера.

• В мировой практике такой договор заключается редко.

Схема раскрытого факторинга.

Экспортер	7 4 5			Блокированный счет
1 3	2	Фактор-фирма
Импортер	6

Операционное содержание схемы

1 – договор купли-продажи товара;

2 – соглашение о факторинге;

3 – экспортер отправляет товар и документы покупателю; так как факторинг раскрытый, сообщает покупателю о соглашении;

4 – продажа счетов и других документов фактору;

5 – наличная оплата 70-90% суммы долга и зачисление остальной суммы на блокированный счет. При этом сразу вычитаются ссудный процент и комиссии за услуги;

6 – при раскрытом факторинге импортер осуществляет платежи фактору;

7 – после погашения импортером всей суммы долга, фактор переводит остаток средств с блокированного счета своему клиенту-экспортеру.

Преимущества факторинга для экспорта

• Ускоряет оборачиваемость средств во внешнеторговых сделках.

• Позволяет предоставлять своим клиентам значительные отсрочки платежа.

• Способствует повышению конкурентоспособности товаров на мировом рынке.

• Способствует упрочению связей с иностранными покупателями и расширяет рынок сбыта.

• Величина предоставляемых денежных средств не ограничена каким-либо абсолютным пределом, а зависит от торговых оборотов экспорта.

• Стоимость пакета приобретаемых услуг у фактора ниже той цены, которую экспортер заплатит банку и собственным специалистам, которые будут осуществлять учет дебиторской задолженности, получение новых кредитов в банке и т.п.

• Позволяет торговать на условиях открытого счета и отходить от использования аккредитивной формы расчетов.

• Осуществляет полное страхование риска неплатежа.

• Ускоряет процедуру получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов.

• Увеличивает оборотные средства экспортера, так как финансирование по факторингу не требует залога.

• Экспортер получает информационную поддержку от фактора.

• Обычно фактор заключает с экспортером договор на покупку экспортных долгов всех покупателей в одной или нескольких странах экспорта.