6.3. Форфейтинг

Сущность форфейтинга.

• Банковская операция, при которой банк (форфет, форфейтер) покупает у экспортера долговые обязательства, погашение которых приходится на какое-то время в будущем. Долговые обязательства при этой операции выражены, как правило, в оборотном документе – таком как простой или переводной вексель. Покупка происходит на безоборотной основе - форфейтер отказывается от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения долга от должника. Валютой векселя выступают доллары США, евро и швейцарские франки.

• Использование простых и переводных векселей в качестве приоритетных инструментов при форфейтинге связано с длительной практикой их применения и простотой оформления операции.

• Платеж по форфетируемой задолженности импортера должен быть гарантирован. Такого рода гарантии могут быть предоставлены в форме аваля или безусловной и безотзывной банковской гарантии, приемлемой для форфейтера.

• Форфет берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. Угроза отказа от выполнения обязательства вынуждает в каждом случае делать оценку кредитоспособности импортера или банка гаранта.

• Форфейтинг применяется при среднесрочных и долгосрочных сделках. Для проведения крупных сделок форфейтеры образуют консорциум.

• Покупка векселей производится за вычетом дисконта за полный срок кредита.

• Форфейтинг представляет однократную операцию, связанную с получением денежных средств по конкретному документу.

• Стоимость форфейтинга может превышать затраты по использованию других видов финансирования фирменных кредитов. Это связано с переходом всех рисков к форфейтеру.

• Отличие форфейтинга от учета векселей:

• применяются обычно при поставках оборудования на крупные суммы;

• используется при отсрочке платежа до 5-7 лет;

• обязательно содержит аваль или гарантию первоклассного банка.

Схема форфейтинга

Экспортер	3 4 7	Импортер
1 8		2 5 6 9
Банк экспортера (или другой)-форфет	9	Банк импортера (или другой в стране импортера)

Операционное содержание схемы

1 - достигается соглашение между экспортером и банком о том, что банк выступает в качестве форфейтера;

2 – достигается соглашение между импортером и банком о том, что банк авалирует векселя или предоставит гарантию их исполнения;

3 – заключение контракта купли-продажи, в котором согласовывается соглашение о форфейтинге;

4 – поставка товаров;

5 – импортер готовит простые векселя и предоставляет их в банк;

6 – банк авалирует векселя или предоставляет гарантию их исполнения;

7 – импортер пересылает подготовленные документы экспортеру;

8 – экспортер учитывает векселя без права регресса банка к нему;

9 – платежи импортера форфейтеру.