А.Н.Елизарова

Международные валютные и кредитные отношения

Конспект лекций

Содержание

Введение	4
Тема 1. Валютная система и валюта	5
1.1. Валютная система	5
1.2. Валюта и валютные ценности	7
1.3. Международная валютная ликвидность	8
Тема 2. Валютные курсы и валютные котировки	10
2.1. Валютный курс и его режимы	10
2.2. Валютная котировка	11
2.3. Факторы, влияющие на динамику валютного курса	12
2.4. Виды валютных курсов	13
Тема 3. Валютные операции и валютные риски	15
3.1. Особенности и виды валютных операций	15
3.2.Наличные (кассовые) валютные операции и их виды	17
3.3. Срочные валютные операции и курс срочных сделок	17
3.4. Риски валютных операций	20
Тема 4. Виды срочных сделок с валютой и арбитраж	23
4.1. Валютные форварды	23
4.2. Валютные свопы	24
4.3. Валютные опционы	25
4.4. Валютные фьючерсы	28
4.5. Арбитраж в валютных операциях	29
Тема 5. Международные кредиты	31
5.1. Формы и виды международных кредитов	31
5.2. Валютно-финансовые условия международных кредитов	32
5.3. Международные фирменные кредиты	35
5.4. Международные банковские кредиты	37
Тема 6. Банковское финансирование международных фирменных кредитов	40
6.1. Международный факторинг	40
6.2. Учет векселей	43
6.3. Форфейтинг	45
6.4. Международный финансовый лизинг	46
Тема 7. Международные расчеты	51
7.1. Особенности международных расчетов	51
7.2. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов	53
7.3. Банковские переводы и расчеты на открытый счет	57
7.4. Документарные аккредитивы	60
7.5. Расчеты по инкассо	63
7.6. Способы обеспечения исполнения обязательств во внешнеторговых сделках	65
Тема 8. Балансы международных расчетов	68
8.1. Виды балансов международных расчетов	68
8.2. Методика и проблемы составления балансов международных расчетов	69
8.3. Классификация статей платежного баланса	70
Тема 9. Государственное регулирование валютной сферы	73
9.1. Валютное регулирование и валютная политика	73
9.2. Политика валютных ограничений и валютный контроль	75
9.3. Курсовая валютная политика и политика диверсификации валютных резервов	76
Тема 10. Валютный рынок	79
10.1. Валютный рынок и его особенности	79
10.2. Участники валютного рынка	80
10.3. Виды валютных рынков	83
10.4. Валютный рынок в России	90
Рекомендательный список источников для изучения курса	94

Введение

Дисциплина «Международные валютные и кредитные отношения» представляет собой раздел экономической науки, который изучает вопросы функционирования денег и кредита в сфере международных экономических отношений. Эта дисциплина является составной частью подготовки экономиста широкого профиля. Цель ее изучения – приобретение навыков анализа процессов и тенденций, возникающих при проведении различных операций на валютном рынке, при осуществлении международных расчетов и предоставлении международных кредитов.

Учебное пособие представляет собой конспект лекций. В нём изложены теоретические основы международных валютных и кредитных отношений, дана развернутая характеристика современной мировой валютной системы, факторов, влияющих на динамику валютных курсов и методов их регулирования. Рассмотрены общие закономерности, структура и принципы организации валютных рынок, балансы международных расчетов, валютная политика стран мира, в том числе России.

Рассмотрение теоретических вопросов увязано с практикой проведения валютных операций, осуществления международных расчетов, кредитования внешней торговли и финансирования банками международных фирменных кредитов. Лекционный материал включает конкретные подходы, методы и приемы проведения различных валютных сделок.

Учебное пособие предназначено для студентов как дневной, так и заочной формы обучения.

При подготовке конспекта лекций были учтены основные международные документы, регламентирующие проведение международных валютных сделок, требования Федерального закона РФ от 10.12.2003 г. №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Тема 1. Валютная система и валюта

Вопросы:	1.1. Валютная система
	1.2. Валюта и валютные ценности
	1.3. Международная валютная ликвидность

1.1. Валютная система

Валютная система

• Форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

• Валютная система представляет собой совокупность двух элементов: валютных отношений и валютного механизма.

• Валютный механизм представляет собой совокупность правовых и организационных норм проведения валютных сделок (операций) на национальном и международном уровнях.

Различают национальную, мировую и региональную (международную) валютные системы

• Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы для обеспечения внешнеэкономических связей страны.

• Мировая валютная система — это форма организации международных валютных отношений, обеспечивающая мирохозяйственные связи и закрепленная межгосударственными соглашениями.

• Региональная валютная система представляет организационно-экономическую форму отношений ряда стран в валютной сфере.

Элементы национальной валютной системы:

1. Национальная валюта

2. Конвертируемость национальной валюты

3. Режим валютного курса

4. Валютные ограничения и валютный контроль

5. Международные валютные резервы (международная ликвидность страны)

6. Формы международные расчетов и их регламентация

7. Международные кредитные средства и правила их использования

8. Режим национального валютного рынка

9. Национальные органы валютного регулирования и валютного контроля

Элементы мировой валютной системы:

1. Мировой денежный товар.

2. Условия взаимной конвертируемости валют.

3. Унифицированные режимы валютных курсов.

4. Межгосударственное регулирование валютных ограничений.

5. Межгосударственное регулирование валютной ликвидности (валютных резервов).

6. Унификация основных форм международных расчетов.

7. Унификация правил использования международных кредитных средств обращения.

8. Режим мирового валютного рынка.

9. Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Мировая валютная система сложилась в середине XIX в. и видоизменялась в зависимости от состояния экономической обстановки в мире и развития финансовых рынков

• Первая мировая валютная система — Парижская была юридически закреплена в 1867 г. Межгосударственным соглашением промышленно развитых стран в Париже. Это была система классического золотого стандарта, в соответствии с которой количество денег, циркулирующее в разных странах, определялось наличием в них золота.

• Вторая мировая валютная система — Генуэзская — была юридически оформлена на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. и основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта ряда стран, но постепенно ведущие позиции заняли английский фунт стерлингов и американский доллар. В то же время сохранялся золотомонетный стандарт в США и золотослитковый в Англии и Франции.

• Третья мировая валютная система — Бреттон-Вудская — оформлялась на основе соглашений на международной конференции по валютным и финансовым вопросам в 1944 г. Это была золотодевизная система, согласно которой на золото могли обмениваться только ключевые валюты. Ключевыми резервными валютами мира стали доллар США и английский фунт стерлингов. Фиксированные золотые паритеты и курсы валют могли колебаться в установленных пределах, конверсия двух резервных валют в золото осуществлялась по официальному курсу — 35 долларов США за 1 тройскую унцию, равную 31,1035г.

• Четвертая мировая валютная система — Ямайская (современная) — была принята в 1976 г. в виде Соглашения стран-членов МВФ и ратифицирована в 1978г. Вместо золотодевизного стандарта был введен девизный стандарт, отменена официальная цена золота и юридически завершена его демонетизация.