1.4. Денежная масса и скорость оборота денег

Одним из важнейших показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу, и в частности денежный оборот, является денежная масса. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а так же для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста объема денежной массы используются различные показатели – денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т.е. способности быть истраченными как покупательное и платежное средство).

В промышленно развитых странах для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов:

М1 – включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах;

М 2 – М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

М3 – М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;

М4 – М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

Денежная масса в РФ рассчитывается ЦБ по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы.

В состав денежной массы России входят такие денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 – М0 + средства на расчетных текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, вклады населения и предприятий в банках, депозиты населения до востребования в Сбербанке;

М2 – М1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 – М2 + сертификаты и облигации государственных займов.

Данные о денежной массе РФ представлены в таблице 2:

Таблица 2

Денежная масса (М2) РФ, млрд. руб.

Период	Денежная масса М2
	Всего	в том числе
		наличные деньги (M0)	безналичные средства
01.01.2006	6 045,6	2 009,2	4 036,3
01.01.2005	4 363,3	1 534,8	2 828,5
01.01.2004	3 212,7	1 147,0	2 065,6
01.01.2003	2 134,5	763,2	1 371,2

Самостоятельным компонентом денежной массы РФ является денежная база. Она включает агрегат М0 + денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Банке России и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Важное значение имеет расчет денежного мультипликатора (ДМ) – показателя, характеризующего возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличить денежную массу в обороте.

На практике его величина рассчитывается как отношение денежного агрегата М2 к денежной базе.

Если, например, Д_м равен 2,0, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.

Изменение денежной массы может быть результатом ускорения оборота денег.

Скорость обращения денег – показатель их движения при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа.

Скорость обращения среднегодовой денежной массы определяется как отношение ВНП, произведенного за год, к среднегодовой денежной массе.

Факторы, влияющие на изменение скорости обращения денег: циклическое развитие экономики; темпы экономического роста; движение цен; структура платежного оборота; развитие кредитных операций и взаимных расчетов.

Факторы, способствующие ускорению обращения: развитие системы взаимных расчетов; внедрение ЭВМ в банковское дело; применение электронных средств денежных расчетов.