Рис. 6.1. Механізм здійснення форфейтингової операції

1 – переговори з форфейтером про ініціалізацію угоди;

2 – поставка товару імпортеру;

3 – плата імпортером товару шляхом випуску векселів;

4 – продаж векселів форфейтеру з дисконтом;

5– пред’явлення форфейтером векселів до оплати імпортеру;

6– оплата векселів імпортером.

ВАРТІСТЬ ФОРФЕЙТИНГОВОЇ ПОСЛУГИ

Витрати експортера по організації форфейтингового фінансування складаються зі ставки дисконту, комісії за ризики і обслуговування.

Ставка дисконту базується на процентній ставці за кредит, наданий на термін, рівний середньому терміну дисконтних векселів.

Потім форфейтеру потрібно визначити розмір премії, стягнутої понад суму дисконту. Рівень премії відбиває ступінь ризиків, яких зазнає форфейтер. Найчастіше вони зв’язані з політичними труднощами чи проблемами трансферту, значно рідше – з неспроможністю гаранта, оскільки гарантію зазвичай беруть у першокласного інституту.

Наступний компонент премії пов’язаний з тим, що форфейтингове фінансування надається за фіксованою процентною ставкою. І хоча форфейтер може погодити терміни отриманих і наданих позичок, процентний ризик залишається.

Якщо векселі виражені у валюті, мало розповсюдженій на ринку, то премія може містити в собі ще один компонент, а саме комі-

сійні, пов’язані з проведенням форфейтером операції валютного свопа.

Нарешті, ще однією складовою премії є кошти, що забезпечують форфейтеру покриття його управлінських витрат на організацію угоди (0,5 % від ставки дисконту).

Українська академія банківської справи НБУ

71