6. Процентные и дисконтные облигации

В соответствии со ст. 143 ГК РФ облигации относятся к ценным бумагам. Согласно Федеральному закону от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон N 39-ФЗ) облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

В соответствии с пп. 3 п. 1 ст. 265 НК РФ для целей обложения по налогу на прибыль расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг, в частности на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг, изготовление и приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг, расходы, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе на услуги реестродержателя, депозитария, андеррайтера и другие аналогичные расходы включаются в состав внереализационных расходов.

Поскольку эмиссия облигаций осуществляется в целях привлечения заемного капитала, то операции, связанные с их движением, должны отражаться в бухгалтерском учете в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» ПБУ 15/08, утвержденным Приказом Минфина России от 02.08.2008 N 60н. Так, согласно п. 7 ПБУ 15/08 в случаях, предусмотренных законодательством, организация может привлекать заемные средства путем выпуска и продажи облигаций и векселей.

Затраты, связанные с получением и использованием займов и кредитов, включают (п. 11 ПБУ 15/08):

проценты, причитающиеся к оплате заимодавцем и кредитором по полученным от них займам и кредитам;

проценты, дисконт по причитающимся к оплате векселям и облигациям (под дисконтом понимается разница между суммой, указанной в векселе, и суммой фактически полученных денежных средств или их эквивалентов при размещении этого векселя), образующиеся начиная с момента начисления процентов по условиям договора до их фактического погашения (перечисления);

дополнительные затраты, произведенные в связи с получением займов и кредитов, выпуском и размещением заемных обязательств;

курсовые разницы, относящиеся на причитающиеся к оплате проценты по займам и кредитам, полученным и выраженным в иностранной валюте или условных денежных единицах.

Таким образом, организации могут включать в состав своих затрат расходы, связанные с оплатой консультационных и юридических услуг, проведением экспертиз, потреблением услуг связи и других затрат, непосредственно связанных с получением и размещением заемных обязательств. При этом включение заемщиком дополнительных затрат, связанных с размещением заемных обязательств, производится в отчетном периоде, в котором они были произведены.

7. Долговые ценные бумаги

Все расходы, связанные с размещением ценных бумаг, согласно ПБУ 15/08 являются прочими и отражаются на счете 91 «Прочие доходы и расходы». В то же время согласно п. 20 ПБУ 15/08 дополнительные затраты могут предварительно учитываться как дебиторская задолженность с последующим отнесением их в состав прочих расходов в течение срока погашения указанных выше заемных обязательств.

Согласно пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида, в том числе процентов, начисленных по ценным бумагам и иным обязательствам, выпущенным (эмитированным) налогоплательщиком, в целях налогообложения прибыли признаются внереализационными расходами с учетом особенностей, предусмотренных ст. 269 НК РФ.

Согласно п. 1 ст. 269 НК РФ при отсутствии долговых обязательств перед российскими организациями, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях, а также по выбору налогоплательщика предельная величина процентов, признаваемых расходом (включая проценты и суммовые разницы по обязательствам, выраженным в условных денежных единицах по установленному соглашением сторон курсу условных денежных единиц), принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,8 раза, - при оформлении долгового обязательства в рублях и равной 15% - по долговым обязательствам в иностранной валюте. Под ставкой рефинансирования Банка России понимается:

в отношении долговых обязательств, не содержащих условия об изменении процентной ставки в течение всего срока действия долгового обязательства - ставка рефинансирования Банка России, действовавшая на дату привлечения денежных средств;

в отношении прочих долговых обязательств - ставка рефинансирования Банка России, действующая на дату признания расходов в виде процентов. В соответствии с п. 8 ст. 272 НК РФ при применении метода начисления процентов по договорам займа (и иным долговым обязательствам, включая ценные бумаги), срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, расход признается осуществленным и включается в состав внереализационных расходов на конец соответствующего отчетного периода. В случае погашения долгового обязательства до истечения отчетного периода расход признается осуществленным и включается в состав соответствующих расходов на дату погашения долгового обязательства.

Таким образом, по облигациям, срок обращения которых превышает один отчетный период, проценты должны начисляться в налоговом учете равномерно на конец каждого отчетного периода.

Порядок бухгалтерского учета процентов и дисконта регламентирован п. 18 ПБУ 15/08. Организация-эмитент по размещенным облигациям отражает номинальную стоимость выпущенных и проданных облигаций как кредиторскую задолженность и в зависимости от срока, на который осуществляется выпуск облигаций, используется счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». При этом кредиторская задолженность указывается с учетом причитающегося к оплате на конец отчетного периода процента по облигациям.

Федеральный закон от 6 июня 2005 г. N 58-ФЗ с 1 января 2006 г. изменил ст. 282 Налогового кодекса РФ, в которой установлены правила налогообложения сделок РЕПО. Напомним, что такие сделки представляют собой соглашение о покупке ценных бумаг с их последующей обратной продажей. Такие сделки всегда состоят из двух частей:

- продажи (покупки) ценной бумаги;

- выкупа (продажи) ценной бумаги.

Скажем, предприятию необходимо взять в долг определенную сумму. Эта фирма заключает с потенциальным кредитором сделку РЕПО, по которой продает ему ценные бумаги по 1000 руб., а через некоторое время их выкупает обратно за 1100 руб. В результате предприятие получает денежный заем под обеспечение ценных бумаг. Поскольку, по сути, сделка РЕПО представляет собой договор займа, ее налогообложение происходит по принципам налогообложения процентов по займам, а не реализации ценных бумаг. Поэтому переплата в 100 руб. (1100 - 1000) признается процентным расходом заемщика и, соответственно, доходом заимодавца.

Вместе с тем в некоторых случаях целью сделки РЕПО является получение определенных ценных бумаг, а не денег. Скажем, одной компании срочно нужны акции другой фирмы. Она заключает сделку РЕПО, по которой покупает эти акции, скажем, за 500 руб., а потом через некоторое время обязуется их продать за 490 руб. В данном случае заем предоставлен ценными бумагами под обеспечение денежных средств. Поэтому разница между ценой покупки и ценой продажи акций - 10 руб. (500 - 490) признается расходом в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами.

Таким образом, в сделках РЕПО происходит двойная реализация ценной бумаги. Однако считать налог на прибыль по правилам ст. 280 Налогового кодекса РФ не надо. В кодексе есть специальная ст. 282, в которой установлен относительно льготный порядок налогообложения сделок РЕПО, позволяющий рассчитывать налог на прибыль исходя не из выручки от реализации ценных бумаг, а из доходов (расходов) фирмы по выданному (полученному) займу. Но чтобы рассчитать налог по правилам ст. 282, нужно, чтобы сделка отвечала определенным условиям.

Во-первых, предметом сделки РЕПО должны являться эмиссионные ценные бумаги. Такими бумагами считают ценные бумаги, которые были выпущены при соблюдении требований Федерального закона от 22.04.1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Основное требование - проспекты эмиссии коммерческих организаций должны быть зарегистрированы в ФКЦБ, для кредитных организаций - в Центральном банке РФ, а для страховых организаций - в Минфине России. Ценная бумага, выпущенная за пределами России, считается эмиссионной, если это предусмотрено законодательством того государства, на территории которого данная бумага обращается.

Таким образом, ст. 282 Налогового кодекса РФ нельзя применять, если предметом сделки РЕПО являются, например, векселя. Они не подпадают под определение эмиссионных ценных бумаг.

Во-вторых, при первой и второй частях сделки РЕПО должны покупаться (продаваться) ценные бумаги одного выпуска в том же количестве. Если по второй части РЕПО ценные бумаги были проданы в меньшем количестве, то недопроданная часть ценных бумаг считается реализованной. Соответственно, по этим ценным бумагам налог придется рассчитывать по правилам ст. 280 Налогового кодекса РФ. В редакции ст. 282 Налогового кодекса РФ, действовавшей до 1 января 2006 г., было сказано: если на дату второй части РЕПО стороны обязательства не исполнили и при этом сделка пролонгирована не была, она перестает быть сделкой «налогового» РЕПО. Как следствие, стороны должны исчислять налог уже по ст. 280 Налогового кодекса РФ. Однако с 2006 г. законодатель ввел новое положение. Если на дату второй части РЕПО стороны своих обязательств не выполнили, но осуществили так называемую процедуру урегулирования (она прописана в п. 6 ст. 282 Налогового кодекса РФ), налог по сделке можно исчислять по ст. 282. Но с некоторыми особенностями. А именно:

- заемщик признает исполнение второй части РЕПО, то есть покупку своих ценных бумаг обратно, но, поскольку фактически они не выкуплены, в налоговом учете на дату второй части РЕПО отражается их реализация;

- кредитор признает исполнение второй части РЕПО, то есть продажу ценных бумаг заемщику, и одновременно отражает в налоговом учете их покупку.

В-третьих, контрагенты по первой и второй частям РЕПО должны быть одними и теми же лицами. То есть продавец по первой части РЕПО должен быть покупателем по второй части РЕПО, и, наоборот, покупатель по первой части сделки должен стать продавцом при обратной реализации ценных бумаг.

В-четвертых, срок между первой и второй частями РЕПО не должен превышать одного года. Однако пролонгировать сделку до конца отчетного периода нельзя. При этом датой исполнения первой и второй частей будет являться день, в который стороны выполнили свои обязательства по оплате и передаче ценных бумаг соответственно. Данное нововведение распространяется только на сделки, которые заключены после 31 декабря 2005 г. Если же первая часть РЕПО осуществлена в 2005 г., а вторая запланирована на 2006 г., максимальный срок между ними не должен превышать 6 месяцев. До 1 января 2006 г. сделки РЕПО нельзя было заключать более чем на 6 месяцев. Однако сделку можно было пролонгировать до конца ближайшего отчетного периода по налогу на прибыль.

Некоторые организации пытаются обойти ограничение сроков сделки РЕПО. Для этого в день осуществления второй части РЕПО, когда ценные бумаги выкупаются обратно, стороны заключают второй договор по РЕПО на таких же условиях с теми же ценными бумагами. В результате первоначальная сделка РЕПО продлевается до сроков окончания повторной сделки. Однако это небезопасно, поскольку датой начала и окончания сделки РЕПО признается день, когда состоялись два события: одна сторона передала ценные бумаги, а вторая сторона их оплатила. Однако в описанной схеме по первоначальной сделке передачи ценных бумаг продавцу не состоялось. Вместо этого стороны провели взаимозачет по обязательству купить и обязательству продать ценные бумаги (так называемый неттинг). А значит, формально первоначальная сделка продолжает действовать, а повторной сделки с точки зрения налогообложения не произошло.

В-пятых, чтобы рассчитать налог по правилам, которые установлены ст. 282 Налогового кодекса РФ, покупатель по первой части РЕПО обязательно должен перечислить деньги в оплату ценных бумаг. Иначе сделка РЕПО с точки зрения налогообложения превратится в две сделки по купле-продаже ценных бумаг. А разницу между ценой продажи и ценой покупки ценных бумаг заемщику не удастся учесть в качестве процентных расходов. Ведь в ст. 282 есть ссылка на ст. 265 Налогового кодекса РФ, согласно пп. 2 п. 1 которой в состав расходов включаются проценты, начисленные за фактическое время пользования заемными средствами. В описанном же случае фирма-продавец по первой части РЕПО фактически заемных средств не получила.

Обратите внимание, что сделка РЕПО не меняет первоначальную стоимость ценных бумаг и размер накопленного купонного дохода (НКД). Поэтому, когда продавец по первой части РЕПО продает ценные бумаги с НКД, в налоговом учете фиксируется их стоимость. В дальнейшем сумму купонного дохода, накопленную в период между первой и второй частями РЕПО, заемщик продолжает отражать в налоговом учете. То есть в конце каждого отчетного периода в налоговом учете показывается сумма дохода по купону, приходящаяся на этот отчетный период. Кредитор же за время нахождения ценной бумаги у него НКД на доходы не относит.

До 2006 г. участники сделки РЕПО могли столкнуться со сложностями, если в период между первой и второй частями РЕПО эмитент выплачивал доход по ценной бумаге (погашал купон или перечислял дивиденды). Поскольку в этот момент ценные бумаги принадлежали покупателю по первой части РЕПО, с суммы такого дохода он вынужден был платить налог на прибыль. Однако часто в договорах предусматривали обязанность покупателя перечислить продавцу по первой части РЕПО

С 1 января 2006 г. ситуация изменилась. Согласно новой редакции п. 2 ст. 282 Налогового кодекса РФ суммы, полученные покупателем по первой части РЕПО от эмитентов ценных бумаг, являются доходом только для продавца по первой части РЕПО. А покупатель такие поступления у себя в налоговом учете не отражает. На их величину уменьшается сумма, подлежащая выплате по второй части РЕПО. А если этого не происходит, покупатель по первой части РЕПО перечисляет сумму, полученную от эмитента, на счет продавца. Любой из этих вариантов можно прописать в договоре. Таким образом, начиная с 2006 г. покупателю по первой части РЕПО не надо платить налог на прибыль со средств, полученных от эмитентов ценных бумаг.

Пример 2.4

ООО «Плутон» продало ЗАО «Меркурий» по сделке РЕПО, заключенной на 6 месяцев, акции за 700 000 руб. По второй части РЕПО ООО «Плутон» должно выкупить ценные бумаги за 750 000 руб. Договором предусмотрено, что все средства, полученные ЗАО «Меркурий» от эмитента акций до даты второй части РЕПО, должны перечисляться на расчетный счет ООО «Плутон».

Спустя три месяца после заключения сделки эмитент акций выплатил по ним дивиденды в размере 70 000 руб.

ЗАО «Меркурий» полученные дивиденды у себя в налоговом учете не отражает. А ООО «Плутон», получив дивиденды на свой расчетный счет, заплатит налог на прибыль по ставке 9 процентов в размере 6300 руб. (70 000 руб. x 9%).

В момент совершения первой части РЕПО налоговых доходов и расходов не возникает. Они появляются после совершения второй части РЕПО. Однако, если продавец по первой части РЕПО считает налог на прибыль по методу начисления, эти расходы необходимо отражать на конец каждого отчетного периода. Это следует из п. 8 ст. 272 Налогового кодекса РФ.

Продавец по первой части РЕПО, списывая на расходы разницу между ценой продажи и ценой покупки ценных бумаг, должен учитывать нормативы, установленные ст. 269 Налогового кодекса РФ. При этом, если заемщик не брал кредит на сопоставимых условиях, действуют такие ограничения:

- предельная величина процентов по РЕПО, признаваемых у заемщика расходом, не должна превышать ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной в 1,8 раза (берется на дату поступления денег по первой части РЕПО) - для рублевых займов;

- предельная величина процентов по РЕПО, признаваемых у заемщика расходом, не должна превышать 15 процентов - для займов в иностранной валюте.

Если целью РЕПО является денежный заем, проценты по сделке можно рассчитать по следующей формуле:

П = (С2 - С1) : (С1 x Т) x 365 x 100%, (2.3)

где П - процент по РЕПО;

Т - период времени между поступлением денег по первой части РЕПО и их возвратом;

С1 - стоимость ценных бумаг по первой части РЕПО;

С2 - стоимость ценных бумаг по второй части РЕПО.

А если целью РЕПО является заем ценными бумагами, процент по РЕПО рассчитывают следующим образом:

П = (С1 - С2) : (С2 x Т) x 365 x 100%. (2.4)

Пример 2.5

Используем условия примера 2.4. Между поступлением денег по первой части РЕПО и их возвратом прошло 182 дня.

Предельный процент по сделке равен:

(750 000 руб. - 700 000 руб.) : (700 000 руб. x 182 дн.) x 365 дн. x 100% = 14,32%.

Ставка рефинансирования, установленная Центральным банком РФ на день поступления денег по первой части РЕПО, составила 12 процентов. Значит, предельный размер процентов по сделке РЕПО будет равен 13,2 процента (12% x 1,8).

Максимальный процент меньше его фактической величины (13,2% < 14,32%). Поэтому в расходы, уменьшающие налогооблагаемый доход, ООО «Плутон» может включить только 46 073,42 руб. (700 000 руб. x 13,2% x 182 дн. : 365 дн.).

Нередко в сделках РЕПО указано, что при изменении котировок на ценные бумаги, которые являются предметом сделки, стороны производят друг другу дополнительные платежи, так называемые Margin call. Правила учета выплат Margin call появились в редакции ст. 282 Налогового кодекса РФ, которая действует с 1 января 2006 г. Такие дополнительные платежи меняют (в большую или меньшую сторону) цену обратной продажи ценных бумаг. Поскольку на деле представляют собой либо частичное погашение займа, либо, наоборот, его увеличение. Процент же по сделке РЕПО данные выплаты не изменяют. То есть доходы и расходы участников РЕПО будут такими же, как и в том случае, когда выплат Margin call не производилось.

Пример 2.6

По сделке РЕПО ЗАО «Меркурий» продает акции, а ООО «Луна» их покупает. По первой части РЕПО ЗАО «Меркурий» заплатило за каждую акцию 50 руб.

Выкупать же ее по второй части РЕПО ООО «Луна» должно по 55 руб.

Организации договорились, что при изменении на бирже этой цены стороны будут платить дополнительно:

- если стоимость акции в период РЕПО возрастет на 3 руб. - ЗАО «Меркурий» перечислит ООО «Луна» 1 руб. за каждую ценную бумагу;

- если стоимость акции в период РЕПО уменьшится на 3 руб. - ООО «Луна» перечислит ЗАО «Меркурий» 1,5 руб. за каждую ценную бумагу.

В промежутке между первой и второй частями РЕПО стоимость акции уменьшилась на 3 руб.

Поэтому ООО «Луна» перечислило ЗАО «Меркурий» по 1,5 руб. за каждую ценную бумагу. При обратном выкупе акций ООО «Луна» заплатит ЗАО «Меркурий» по 53,5 руб. (55 - 1,5) за каждую ценную бумагу.