Организация_инвест_деят

рабочих на порядок ниже, чем у руководителя, независимо от результатов хо- зяйственной деятельности предприятия.

Отказ от администрирования и переход к экономическим и социально- психологическим методам управления повысит уровень культуры трудовых от- ношений, создаст благоприятный психологический климат в коллективах, что, в конечном счете, положительно отразится на рентабельности производства и конкурентоспособности предприятий.

Повышение квалификации производственного и управленческого персонала

имеет важное стратегическое значение, так как без овладения передовыми тех-

нологиями и современным менеджментом у товаропроизводителя мало шансов выжить в условиях рыночной конкуренции. Ориентация на переподготовку имеющегося персонала обусловлена также тем, что возможности пополнения кадров за счет молодых специалистов ограничены по двум причинам. Во- первых, существовавшая в доперестроечное время система профессионального образования фактически разрушена, и ее возрождение займет немало времени. Во-вторых, подготовка управленцев-менеджеров хотя и превышает общие по- требности хозяйства страны в этой категории специалистов, возможности их использования в производственной сфере крайне ограничены, так как большин- ство вузов страны, особенно коммерческих, готовят менеджеров для сфер тор- говли и услуг. В этой связи подготовка таких дефицитных специалистов как технологи, механики, операторы машин и установок, а также других специали- стов технического профиля является предметом забот каждого предприятия.

Поэтому вопрос повышения квалификации и переподготовки имеющихся на предприятии специалистов должен находиться в центре внимания как при пла- нировании кадрового обеспечения, так и при разработке бизнес-планов.

Эффективное управление производственными издержками и оборотным капиталом вносит весомый вклад в повышение рентабельности предприятия. Чем ниже производственные издержки и выше оборачиваемость фондов (обо- ротного капитала), тем больше прибыль предприятия, выражающая его рента- бельность. При анализе экономической сущности двух указанных категорий следует учитывать их взаимосвязь, а именно то, что основой для расчета обо- ротного капитала является смета расходов на производство продукции.

Рассмотрим содержание двух указанных категорий и их взаимозависи- мость.

Производственные издержки в структуре финансово-экономического ана-

лиза любого предприятия представлены сметой расходов на производство про- дукции, которая содержит:

•общие цеховые издержки, в которые входят:

−расходы на закупку сырья, материалов и комплектующих изделий;

−оплата топлива, энергии, воды;

−эксплуатационно-ремонтные расходы;

−расходы на оплату труда;

−налоги, относящиеся к производственным издержкам;

−накладные расходы и др.;

•расходы, связанные с реализацией продукции;

•амортизационные отчисления;

•проценты по кредитам и др.

Из перечисленных видов затрат наиболее весомыми и потому требующими к себе повышенного внимания являются расходы на закупку сырья и материа- лов, а также накладные расходы.

Стоимость сырья и материалов в общецеховых издержках может состав- лять до 60%. А если допустить возможные ошибки в определении количества необходимого сырья и материалов, нарушение сроков и изменения условий по- ставки, несоблюдение поставщиком требований к качеству сырья, потери при транспортировке и хранении и др., то указанные планируемые затраты могут значительно возрасти за счет непредвиденных расходов. Кроме того, изменение

характеристик сырья может привести к изменению ассортимента продукции и ее качества, что может потребовать пересмотра маркетинговой стратегии. По- этому определение и анализ потребляемых сырья, основных и вспомогательных материалов должны проводиться как в количественном, так и в качественном отношении, а в организационном плане следует исходить из того, что надежное обеспечение предприятия материальными и сырьевыми ресурсами является ре- шающим фактором финансовой и экономической жизнеспособности большин- ства производственных предприятий.

Накладные расходы также составляют важную статью производственных издержек. При качественных расчетах и планировании затрат на производство продукции накладные расходы не должны превышать 18–20% общецеховых из- держек. Однако в условиях высокой инфляции, нестабильности рынков сырья и материалов, финансовых и трудовых ресурсов, налогового законодательства, отсутствия квалифицированной маркетинговой службы точный расчет произ-

водственных издержек затруднителен и возникает соблазн выхода из сложив- шейся ситуации путем отнесения всех позиций сметы, не поддающихся точному расчету, в категорию накладных расходов, в результате чего они могут в разы превышать общую сумму осмеченных позиций. К чему это приводит?

Во-первых, такая смета производственных издержек не может служить дос- товерным основанием для планирования поставок сырья и материалов. Во- вторых, завышение общих производственных издержек за счет накладных рас- ходов ведет к увеличению себестоимости продукции и, как следствие, к сниже- нию ее конкурентоспособности.

Вэтом случае наиболее радикальным решением проблемы является активи- зация маркетинговых исследований рынков сырья, максимальная детализация статей расходов, сокращение доли накладных расходов в общецеховых издерж- ках. Накладные расходы следует рассматривать как резерв для повышения рен- табельности производства.

Оборотный капитал органически связан с производственными издержками

ипредставляет собой часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенную продукцию и возвращается в денеж- ной форме после ее реализации. Иными словами, оборотный капитал – это те денежные средства, которые необходимы для оплаты всех потребляемых ресур- сов в одном производственном цикле. Чем короче цикл и выше оборачивае- мость капитала, тем меньше требуется наличных или заемных средств. В целом же размер оборотного капитала зависит от структуры производственных издер- жек, организации производственного процесса, условий сбыта продукции, а также от нормативных запасов сырья и материалов.

Структурно оборотный капитал представлен текущими активами и теку- щими пассивами, а разница между ними составляет чистый оборотный капитал.

Всвою очередь текущие активы состоят из:

•товарно-материальных ценностей, к которым относятся: − основное сырье и материалы, энергия, топливо и др.; − незавершенное производство; − готовая продукция;

•кассовой наличности;

•дебиторской задолженности.

С точки зрения эффективного управления оборотным капиталом необходи- мо, прежде всего, добиваться максимальной оборачиваемости основного сырья

и материалов, а также сокращения их запасов, которые могут оказаться без движения. Процесс создания запасов сырья и материалов, их хранения и ис- пользования заключает в себе значительные возможности сокращения непроиз- водительных расходов и омертвленной части оборотного капитала.

Незавершенное производство и готовая продукция в составе товарно- материальных ценностей также могут оказывать существенное влияние на фи- нансовое положение предприятия, так как эти виды активов – не что иное, как омертвленный капитал, и сроки их нахождения в этой стадии должны быть предметом серьезного анализа для менеджера по производству.

Что касается дебиторской задолженности, то и эта категория оборотного капитала при определенных условиях может оказаться решающим фактором, приводящим предприятие к банкротству.

Таковы основные причины и возможности повышения рентабельности производства путем совершенствования методов управления производственны- ми издержками и оборотным капиталом.

Инвестиции в решение социальных программ. Даже самый коммерцили-

зованный проект, ориентированный на извлечение максимальной прибыли, не может игнорировать решение социальных вопросов в процессе реализации ин- вестиционного замысла.

В этой связи уже на стадии исследования инвестиционных возможностей как региона, так и самого проекта инвестор должен учитывать планы социаль- но-экономического развития территории с тем, чтобы сориентировать проект на решение региональных задач на взаимовыгодных условиях.

Если реализация проекта будет способствовать насыщению местного рынка товарами повышенного спроса, снижению уровня безработицы, улучшению среды обитания и условий труда, развитию технической и социальной инфра- структуры, то такой проект может быть отнесен к категории приоритетных, а

инвестор может рассчитывать на предоставление соответствующих льгот и преференций в пределах компетенции местных органов управления.

С другой стороны, если проектоустроитель не проявит собственной ини- циативы в решении этого вопроса, сочтет затраты на социальные нужды непро- изводительными, местная администрация может применить побудительные ме- ры, вынуждающие инвестора внести в проект соответствующие корректировки, осуществление которых потребует дополнительных капиталовложений. А если стороны не придут к взаимному согласию, реализация даже многообещающего

проекта может не состояться.

Что касается финансирования инвестиций в социальную сферу за счет бюджетных средств, то оно осуществляется на принципах программного управ- ления, в основу которого положена система программ и проектов. Программы

являются отражением проводимой государством бюджетной и инвестиционной политики, ориентированной на реализацию важнейших задач социально- экономического развития. По степени важности и официальному статусу выде- ляются президентские, федеральные, региональные, отраслевые целевые про- граммы и проекты. Региональным и отраслевым программам, в зависимости от важности задач, может присваиваться статус федеральных.

Финансирование программ осуществляется на основе бюджетных заявок, содержащих обоснование затрат на их реализацию. Министерство экономиче- ского развития РФ совместно с Министерством финансов России в рамках за- крепленных за ними функций осуществляют отбор первоочередных целей, на достижение которых следует направить требуемые бюджетные ассигнования, и производят вариантные расчеты оценки возможностей реализации целевых про- грамм.

Наиболее распространенной формой программного управления инвести- циями являются федеральные целевые программы (ФЦП), которые служат важ- нейшим средством воздействия государства на социально-экономические про- цессы. В любой федеральной целевой программе инвестиционная составляющая играет важную роль. В этой связи вопрос повышения эффективности инвести- ций для ФЦП имеет определяющее значение. Однако методология управления целевыми программами, включая их инвестиционную часть, все еще остается несовершенной, в результате чего уже в начале текущего десятилетия многие принятые федеральные целевые программы не были реализованы, а выделенные для этого бюджетные средства использованы неэффективно.

Вцелях получения реальных результатов в решении важнейших социаль-

ных задач федеральным программам и проектам в этой сфере был придан статус национальных.

Впрезидентском послании Федеральному Собранию 2006 г. были опреде- лены приоритеты четырех национальных проектов:

•демография;

•оборонный комплекс;

•жилищное строительство и модернизация ЖКХ;

•развитие агропромышленного комплекса.

В процессе работы над президентскими инициативами к вышеуказанным четырем национальным проектам добавились такие не менее важные проекты, как здравоохранение и образование, а также дополнительные федеральные про- екты: наука, культура, спорт, туризм, дорожное строительство.

Следует также отметить, что перечисленные проекты по типу инвестиций и форме хозяйственной деятельности неоднородны. Например, оборонный ком-

плекс и сельское хозяйство в большей степени относятся к производственной сфере, однако по своей значимости в жизнеобеспечении и национальной безо- пасности страны они, безусловно, относятся к приоритетным проектам.

Что касается отрасли промышленного производства, которая также нужда- ется в государственной поддержке, то ее модернизация требует не только до- полнительных бюджетных ассигнований, но и целенаправленной кредитной, налоговой, амортизационной и таможенной политики, обеспечивающей повы-

шение рентабельности производства и конкурентоспособности как отдельных предприятий, так и отрасли в целом.

Для осуществления всех национальных и федеральных проектов в полном объеме, по выражению В.В. Путина, потребуются «огромные деньги». В этой

связи рассматриваются возможности расширенного финансирования указанных проектов сверх плановых бюджетных ассигнований. Согласно экспертным оценкам ежегодные затраты на их реализацию составят около 2050 млрд. руб- лей (см. табл.2).

Таблица 2

Источники финансирования национальных и федеральных проектов из расчета на один год [29, с.23]

Инвестиции в реконструкцию или создание новых промышленных пред-

приятий. Реконструкция существующих производств на новой инженерной и технологической основе и создание новых предприятий объединены в один тип инвестиций, поскольку и по видам, и по объемам работ, а зачастую и по стои- мости эти инвестиции мало отличаются друг от друга. Имеется лишь одно су- щественное различие между ними – реконструируемое предприятие располагает земельным участком, в то время как для вновь проектируемого объекта вопрос выбора строительной площадки, ее экономической оценки и получения разре- шения на отвод земельного участка является предметом дополнительного обос- нования и согласования с местной администрацией.

Учитывая, что создание новых производств в новых регионах с выходом на новые рынки является наиболее сложным типом инвестиций, требующим ком- плексного исследования, в следующей главе представлена концепция организа- ции управления инвестиционными проектами производственного назначения.

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ:

КОНЦЕПЦИЯ И СОДЕРЖАНИЕ

Концепция инвестиционного проекта сформировалась на основе понятия «проект», объединяющего разнообразные виды деятельности с наиболее общи- ми признаками, выражающими:

•направленность на достижение конкретной цели или определенных ре- зультатов;

•координированное выполнение многочисленных взаимосвязанных действий;

•ограниченную протяженность во времени с определенными началом и

концом.

Существует ряд определений понятия «проект», каждое из которых имеет право на существование в зависимости от конкретной задачи, стоящей перед проектоустроителем. Приведем некоторые из них:

Проект – некоторая задача с определенными исходными данными и тре- буемыми результатами (целями), обуславливающими способ ее решения («Ко- декс знаний об управлении проектами». Институт управления проектами США).

Проект – инвестиционная акция, предусматривающая вложение опреде- ленного количества ресурсов (денежных, физических) с целью получения за- планированного результата (финансовая прибыль, решение народнохозяйствен- ной проблемы) в обусловленные сроки («Англо-русский и русско-английский толковый словарь по инвестиционной деятельности». Институт промышленного развития РФ).

Проект – система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических процессов, технической и организационной документации для них, материаль- ных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений

имероприятий по их выполнению (учебник «Управление проектами»). Инвестиционный проект – совокупность организационно-технических и

финансово-экономических действий, обеспечивающих достижение целей про- екта и оптимизацию инвестиций на протяжении всего жизненного цикла проек- та, от зарождения инвестиционного замысла и его реализации до наступления периода окупаемости общих капитальных вложений (cловарь-справочник «Ос- новы международного бизнеса»).

Все приведенные определения проекта, несмотря на разнообразие их фор- мулировок, схожи в том, что в них ставятся конкретные цели, для достижения которых необходимо вложить определенное количество ресурсов, принять ряд управленческих решений и осуществить комплекс интеллектуальных и практи- ческих действий. Этим отличается концепция инвестиционного проекта от про- екта технического, который представляет собой комплект проектной и исполни- тельной документации (расчеты, чертежи, графики, сметы и др.) для создания какого-либо объекта, сооружения или конструкции. Для обозначения такого по- нятия на Западе применяется термин «design».

Поскольку в рамках настоящего учебного пособия предметом исследования является инвестиционная деятельность, наиболее логично для данной ситуации принять термин «инвестиционный проект», структура и содержание которого приводятся в таблице 3.

Каждый инвестиционный проект независимо от сложности и объема работ, необходимых для его осуществления, проходит в своем развитии определенные фазы (стадии). Промежуток времени между зарождением инвестиционного за- мысла будущего проекта и его ликвидацией после окончания срока эксплуата- ции принято называть жизненным циклом проекта, который состоит из трех фаз: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной.

Таблица 3

Структура и содержание инвестиционного проекта производственного назначения [29, с.37]