81. Принципи управління грошовими потоками.
- інформативна достовірність (своєчасне та якісне забезпечення інформаційною базою даних);
- збалансованість (оптимізація грошових потоків за видами, обсягом, часовими періодами та іншими характеристиками у розрізі підпорядкованості грошових потоків стретегії і тактиці функціонування і розвитку підприємства);
- ефективність (забезпечення ефективного використання тимчасово вільних грошових активів підприємства, що вивільняються в наслідок нерівномірності руху грошових потоків у процесі фінансово-господарської діяльності);
- ліквідність підприємства (забезпечення достатнього рівня ліквідності підприємства в умовах нерівномірного руху грошових потоків у часі).
82. Аналіз ліквідності та фінансової гнучкості фірми.
Ліквідність(Л) під-ва – це його спроможність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов`язань, тобто це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти, ринкові ЦП, дебіторська заборгованість) і короткострокові заборгованості.
Коеф-т поточної ліквідності (Кп.л.):
Сума
оборотних засобів
Поточні зобов’язання
При анализі Л слід аналізувати фінансову гнучкість підприємства, тобто визначити на скільни ліквідні активи під-а, який відсоток незадіяного капіиалу і чи здатне під-во швидко змінити свою інвестиційну та виробничу діяльність.
Аналізуючи Л доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а й майбутні зміни ліквідності.
Про незадовільний стан ліквідності під-ва свідчить той факт, що потреба під-ва в коштах перевищує їх реальні надходження. Щоб визначити, чи достатньо в підприємства грошей для погашення його зобов`язань, необхідно передусім проаналізувати процес надходження коштів від господарської д-ті та формування залишку коштів після погашення забов`язань перед бюджетом та позабюджетними фондами, а також виплати дивідендів.
Для аналізу Л також доцільно розраховувати в динаміці коефіцієнти абсолютної Л-ті, покриття, поточної Л-ті, критичної оцінк, поточної заборгованості, період інкасації дебіт заборг-ті, тривалість кредиторської заборг-ті, обіг матеріальних запасів, обсяг постійних та усіх активів.
83. Управління грошовим потоком – фінансові інвестиції.
Управління фінансовими грошовими потоками пов`язано з такими особливостями:
- вхідні фінансові потоки під-ва є коригуючим механізмом для балансування величини Free Cash Flow;
- прийнятти управлінських фінансових рішень. Унаслідок виконання яких формується склад та структура вхідних грошових потоків під-ва від фінансової д-ті, залежить переважно від таких факторів:
1) політики під-ва щодо структури капіталу (при виборі між фінансуванням за рахунок власного чи позичкового капіталу);
2) специфіки джерела формування дефіциту грошових коштів: мобілізація короткострокового позичкового капіталу для покриття вихідних грошових потоків від операційної діяльності та мобілізація довгострокового позичкового та власного капіталу для покриття вихідних грошових потоків по інвестиційній д-ті;
3) тимчасове підтримання резерву ліквідності під-ва за рахунок короткострокових зобов`язань (вхідних фінансових грошових потоків);
- абсолютна величина вихідних грошових потоків визначається рівнем вхідних грошових потоків за минулі періоди (погашення основної суми боргу) та частково, дивідендною політикою під-ва;
- покриття вихідних грошових потоків під-ва має здійснюватися в основному за рахунок операційного грошового потоку і лише в окремих випадках – за рахунок фінансової д-ті під-ва (пролонгація заборгованості, реструктирізація заборгованості або погашення заборгованості за рахунок нової).