Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Практическое пособие по экономике для предпринимателей
.pdf
А. С. ПАЛАМАРЧУК
= С
обс
/ РП;
К
з
или
К
= 1 / Коб.
з
Расчеты показателей оборачиваемости оборотных средств можно вести как по объему реализованной продукции, так и по коммерческой себестоимости.
Пример
Имеются следующие данные:
стр. 010 – 288 801 тыс. р. за отчетный период;
стр. 210 – 0,5 × (стр. 290 на начало года + стр. 290 на конец
года) = 0,5 × (28 566 + 40 614) = 34 590 тыс. р.
Коб = 288 801 / 34 590 = 8,35 раза.
Тоб = 360 / 8,35 = 43,1 дня.
Расчет можно выполнить и так:
34 590 360
Тдня
==
об
×
288 801
43,1 .
Кз = 34 590 / 288 801 = 0,12 р.
Или так:
Кз = 1 / Коб = 1 / 8,35 = 0,12 р.
4. Относительное высвобождение (увеличение) оборотных
средств Эоб из-за изменения продолжительности оборота:
Эоб = РП × ΔПдн,
где ΔПдн – число дней уменьшения (увеличения) продолжительности оборота за анализируемый период.
Обобщающим показателем использования живого труда является коэффициент опережения Коп, который определяется по формуле:
151
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
= Тпт / Тзп,
К
оп
где Тпт – индекс роста производительности труда за анализируемый период по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года;
Т
– индекс роста заработной платы за анализируемый период.
зп
Коэффициент показывает, насколько темп роста производительности труда опережает темп роста средней заработной платы
или насколько увеличивается производительность труда при росте
заработной платы на 1 процент. Желательна тенденция к росту коэффициента опережения.
Обобщающими показателями оценки деловой активности предприятия являются следующие:
1) оборачиваемость собственного капитала К
К
= РП / КС,
кап
, число оборотов:
кап
где КС – средняя величина собственного капитала (стр. 490),
тыс. р.;
2) оборачиваемость основного капитала К
К
ос кап
где И
= РП / И
– итог баланса-нетто (стр. 300), тыс. р.
акт
акт
,
Коэффициент устойчивости экономического роста К
, число оборотов:
ос кап
уст
показы-
вает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в
перспективе, направляя определенные средства на свое развитие,
если будут сохранены существующие соотношения источников финансирования:
ЧП Д
К=
уст
КС
–
,
где ЧП – чистая прибыль предприятия (стр. 190 Формы № 2),
тыс. р.;
Д – сумма дивидендов, выплаченных акционерам, тыс. р.
КС – сумма собственного капитала (стр. 490), тыс. р.
152
А. С. ПАЛАМАРЧУК
Рост показателей в динамике рассматривается как положительная тенденция оценки деловой активности предприятия.
8.9. Анализ остатков и движения денежных средств
Задача руководителя предприятия, финансового менеджера состоит в том, чтобы на счетах предприятия значилась сумма средств, минимально необходимая для его текущей оперативной деятельности.
По сути, это страховой запас, который предназначен для покрытия несбалансированности денежных потоков из-за притока и оттока денег.
Анализ движения денежных средств включает:
• расчет времени обращения денежных средств;
• анализ денежного потока;
• определение периода нахождения капитала в денежной наличности.
Расчет времени обращения денежных средств, или цикл обращения денежной наличности (финансовый цикл) ФЦ, (в днях оборота) рассчитывается по формуле:
ФЦ = ОЦ – В
;
КЗ
или
ФЦ = ВПЗ + ВДЗ – ВКЗ,
где ОЦ – продолжительность операционного цикла;
В
– время обращения кредиторской задолженности;
КЗ
ВПЗ – время обращения производственных запасов;
ВДЗ – время обращения дебиторской задолженности.
При этом операционный цикл – это общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах ВЗ, в длительности производственного цикла ПЦ и дебиторской задолженности
ВДЗ, то есть:
ОЦ = ВЗ + ПЦ + ВДЗ.
Время обращения производственных запасов ВПЗ определяется
по формуле:
153
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
ЗП
ЗТР
с
,=×
ВТ
ПЗ
где ЗПс – средние производственные запасы;
ЗТР – затраты на производство продукции;
Т – временной период, по которому рассчитываются средние по-
казатели (если год, то Т = 360 дней).
Время обращения дебиторской задолженности ВДЗ определяется по формуле:
ДЗ
РП
с
,=×
кр
ВТ
ДЗ
где ДЗс – средняя дебиторская задолженность;
РПкр – выручка от реализации в кредит.
Время обращения кредиторской задолженности ВКЗ определяется по формуле:
КЗ
ЗТР
с
,=×
ВТ
КЗ
где КЗс – средняя кредиторская задолженность.
Период нахождения капитала в денежной наличности Тдн (в днях)
определяется по формуле:
ДН Д
×
Т
дн
где ДН
сос
=
КЗ
– средние остатки свободной денежной наличности,
сос
,
дс
тыс. р.;
Д – количество дней в анализируемом периоде;
КЗдс – сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств,
тыс. р.
Пример
Имеются следующие данные:
ДН
– 1 973 тыс. р. на начало года и 3 474 тыс. р. на конец от-
сос
154
А. С. ПАЛАМАРЧУК
четного периода;
Д – 360 дней;
– 12 062 тыс. р. на начало года и 11 089 тыс. р. на конец года.
КЗ
дс
1973 360
Т
==
дн н
Т
==
дн к
×
12 062
3 474 360
×
11089
58,9
дня (на начало года).
дня (на конец года).
112,8
За отчетный период время нахождения капитала в денежной наличности увеличилось на 53,9 дня, что следует оценить отрицательно и проанализировать причину: имеются ли просроченные платежи, обязательства и перед кем и т. п.
Финансовым менеджерам, предпринимателям следует знать,
что при избыточном денежном потоке происходят потери реальной
стоимости временно свободных денежных средств, потери от замедления их оборачиваемости, недоиспользования. При дефиците
денежных средств увеличивается задолженность перед поставщиками, банками, работниками предприятия, удлиняется финансовый
цикл, финансовое положение ухудшается. Деньги должны работать
на предприятие, а для этого необходимо следующее:
• расширять и улучшать техническую базу предприятия;
• досрочно погашать кредиты и займы;
• инвестировать средства в доходные проекты;
• переходить на полную или частичную предоплату продукции;
• находить способы сокращения дебиторской задолженности;
• разрабатывать систему ценовых скидок при оплате наличными средствами;
• сдавать в аренду неиспользуемое имущество;
• шире использовать возможности лизинга и т. п.
9. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН (БЮДЖЕТ) И ЕГО ДИАГНОСТИКА
В последние годы в условиях саморазвития и саморегулирования производства разработка финансового плана (бюджета) повсеместно входит в практику работы многих предприятий и становится
основой финансового менеджмента, показателем управленческой
155
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
зрелости организации, обеспечения финансовой устойчивости и
инвестиционной привлекательности.
Основная цель составления финансового плана – определение
возможных объемов финансовых ресурсов на базе диагностики и
выбора наиболее устойчивого варианта финансового положения
предприятия с учетом его внешних и внутренних возможностей.
Разработка бюджета решается по определенной логической
схеме. Один из возможных вариантов такой схемы представлен на
рисунке 2.
Ȼɸɞɠɟɬ
ɡɚɩɚɫɨɜ
ɦɚɬɟɪɢɚɥɶɧɵɯ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɩɪɨɞɚɠ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɡɚɬɪɚɬ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɤɨɦɦɟɪɱɟɫɤɢɯ
ɪɚɫɯɨɞɨɜ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɩɪɨɢɡɜɨɞɫɬɜɚ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɧɚɤɥɚɞɧɵɯ
ɪɚɫɯɨɞɨɜ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɫɟɛɟɫɬɨɢɦɨɫɬɢ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɨɩɥɚɬɵ
ɬɪɭɞɚ
Ȼɸɞɠɟɬ
ɭɩɪɚɜɥɟɧɱɟɫɤɢɯ
ɪɚɫɯɨɞɨɜ
Ɉɫɧɨɜɧɵɟ ɛɸɞɠɟɬɧɵɟ
ɞɨɤɭɦɟɧɬɵ:
1) ɛɸɞɠɟɬ ɩɪɢɛɵɥɟɣ ɢ
ɭɛɵɬɤɨɜ
2) ɛɸɞɠɟɬ ɞɜɢɠɟɧɢɹ
ɞɟɧɟɠɧɵɯ ɫɪɟɞɫɬɜ
3) ɛɸɞɠɟɬɧɵɣ ɛɚɥɚɧɫ
Рис. 2. Схема построения структуры бюджета предприятия
Следует отметить, что единых или универсальных схем построения
структур бюджета не существует. Она зависит от отраслевых и технологических особенностей предприятия, его организационной, управленческой и финансовой структуры и от многих других факторов.
Бюджет продаж является отправной и исходной базой всего процесса бюджетирования. Формирование бюджета продаж включает:
156
А. С. ПАЛАМАРЧУК
• определение объема продаж, то есть составление плана заказов (продаж);
• прогнозирование спроса;
• прогнозирование цены продаж.
Определение объема продаж осуществляется по конкретным
клиентам (покупателем). При этом в отношении каждого покупателя уточняется следующее:
• наименование поставляемых товаров;
• объемы поставки в натуральных и стоимостных единицах измерения;
• цена единицы поставляемого товара;
• сроки оплаты;
• вид платежных средств;
• банк, через который осуществляются расчеты;
• адреса поставок, реквизиты и т. п.
Бюджет производства составляется после разработки бюджета
продаж. Маркетинговые расчеты позволяют определить остатки
продукции на складе и сформировать обоснованный бюджет производства, то есть практически производственный план. Бюджет
производства разрабатывается с учетом сформированного портфеля заказов потребителей, остатков продукции на складе, брака в
производстве, условий хранения и возможных потерь готовой продукции, а также с учетом влияния технологических и экономических
Бюджет материальных затрат формируется в зависимости от
остатков материальных затрат (сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, запасных частей и т. п.) на складах предприятия и бюджета производства. При этом потребность в материалах определяется исходя из норм расхода сырья и материалов,
длительности технологического цикла, загрузки оборудования и
площадей, сроков поставки материала, объемов закупки, наличия
страховых запасов. При необходимости бюджет материальных затрат составляется с достаточной степенью детализации и спецификации основных и вспомогательных материалов. При разработке
бюджета прямых материальных затрат крайне важно определить
и обосновать объем закупок материальных ресурсов с учетом сро-
157
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
ков и условий погашения кредиторской задолженности за ресурсы.
Объем закупок О
О
= О
з
где О
+ Зк – Зн,
исп
– объем использования материальных ресурсов;
исп
определяют по формуле:
з
Зк – запасы материалов на конец планируемого периода;
Зн – запасы материалов на начало периода.
Бюджет оплаты труда включает расчеты по трудоемкости производственной программы и отдельных видов продукции, а также
определение среднего уровня почасовой оплаты труда исходя из
действующих норм затрат и норм оплаты труда. Расчеты могут выполняться раздельно по различным категориям работающего персонала.
В бюджете накладных расходов определяются общецеховые
расходы (содержание аппарата управления цехом; содержание зданий, сооружений и инвентаря цеха; амортизация цеха, текущий ремонт зданий, сооружений и инвентаря цеха; охрана труда и прочие
цеховые расходы) и общезаводские расходы (командировки; амортизация основных средств общезаводского характера; содержание
пожарной, военизированной и сторожевой охраны; содержание и
текущий ремонт зданий, сооружений и общезаводского инвентаря;
подготовка кадров; прочие общезаводские расходы).
Бюджет коммерческих расходов, как правило, включает затраты:
• на рекламу;
• на комиссионные торговых агентов;
• на транспортные услуги;
• на погрузочно-разгрузочные работы;
• на страхование грузов;
• на упаковку;
• на хранение товара;
• на аренду складов.
Бюджет коммерческих расходов рекомендуется рассчитывать в
процентном отношении к объему продаж.
Бюджет управленческих расходов – это расходы, связанные
с содержанием органов управления предприятием (руководства,
158
А. С. ПАЛАМАРЧУК
отдела кадров, юридического отдела, бухгалтерии, плановоэкономической службы, службы снабжения и других отделов). Этот
бюджет можно рассчитывать в процентном отношении от бюджета
продаж, а можно прямым способом.
Бюджет себестоимости продукции формируется на основе бюджетов материальных затрат, бюджета оплаты труда и бюджета накладных расходов. При этом управленческие и коммерческие расходы могут как определяться по самостоятельным бюджетам, так и
входить в бюджет накладных расходов с тем, чтобы сформировать
бюджет себестоимости.
Все подготовленные бюджеты увязываются между собой, уточняются и при необходимости корректируются. Затем подготавливаются три основных финансовых документа:
1) бюджет прибылей и убытков;
2) бюджет движения (потока) денежных средств;
3) бюджетный баланс.
Разрабатывает эти документы финансовая служба предприятия.
На базе сформированных бюджетов финансово-экономические
службы предприятия могут получить ряд показателей, используя
которые руководство может оценить принятые планы, степень достижения целевых показателей и перспективы развития предприятия.
Вместе с тем мировой опыт и отечественная практика свидетельствуют о том, что разработка финансового плана (бюджета) –
это сложный и трудоемкий процесс, затраты на его разработку не
всегда обеспечивают ожидаемые результаты.
Бюджет зачастую базируется на устаревшей информации, он
не гибок, так как изменение плановых условий часто не совпадает
с реальностью, бюджет ограничен временными рамками.
9.1. Финансовый план
Динамичное развитие любого современного предприятия требует большей точности в прогнозировании плана развития, в распределении ресурсов, в принятии оперативных мер финансового
менеджмента.
159
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
Предлагаем легко выполнимый вариант финансового плана
(бюджета), который могут разрабатывать как любые предприятия,
так и индивидуальные предприниматели (см. табл. 11).
Таблица 11
Финансовый план предприятия на 201… год
№
п/п
Наименование показателя Тыс. р.
1 Выручка от реализации (без НДС) 250 000
2 Затраты на сырье и материалы 145 850
3 Материальная маржа (п. 1 – п. 2) 104 150
Заработная плата, в том числе социальные
4
начисления
55 350
5 Энергетические расходы 2 280
6 Расходы на ремонт 5 340
7 Расходы на хранение 1 370
8 Амортизация 20 730
9 Коммерческие расходы 4 920
10 Налоги 12 190
11 Прочие расходы 10 630
Итого расходов (п. 4 + п. 5 + п. 6 + п. 7 + п. 8 + п. 9 +
12
+ п. 10 + п. 11)
112 810
13 Промежуточный результат (п. 12 – п. 3) 8 660
14 Сумма процента за кредит 2 380
15 Всего затрат (п. 12 + п. 14) 115 190
16 Курсовые разницы (+, - ) –
17 Прибыль брутто (п. 15 – п. 3 ± п. 16) 11 040
18 Налог на прибыль (% от п. 17) 2 650
19 Прибыль нетто (п. 17 – п. 18) 8 390
160
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]