Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Практическое пособие по экономике для предпринимателей
.pdf
А. С. ПАЛАМАРЧУК
нологическая, например, за год на основании квартальных данных
по формуле:
= (З
З
ср
где З
/ 2 + З
б 1
– отчетные данные о материальных запасах за 1-й квар-
б 1
от 1
+ З
от 2
+ З
от 3
+ З
/ 2) / 4,
от 4
тал базисного периода, тыс. р.;
З
, З
, З
, З
от 1
от 2
от 3
– отчетные данные о материальных запасах
от 4
за соответствующий квартал отчетного периода, тыс. р.
Если отсутствуют месячные или квартальные данные, для расчета средней величины запасов используются суммы запасов на
начало и конец года, то есть коэффициент оборачиваемости запасов определяется по формуле:
стр. Ф. № Отчета о прибылях и убытках
К
=
ОЗ
0,5 210 210 1
×+
020 2
стр. н стр. к Ф. № Бухгалтерского баланса
()
где стр. 020 Ф. № 2 – себестоимость продукции (товаров, работ,
услуг);
стр. 210н и стр. 210к – соответственно стоимость запасов на начало и конец года, тыс. р.
,
Коэффициент оборачиваемости запасов исходя из объема продаж К
определяется по формуле:
ОЗ п
К
=
ОЗ п
0,5 210 210 1
стр. Ф. №
стр. н стр. к Ф. №
×+
()
010 2
,
где стр. 010 Ф. № 2 – выручка (нетто) от реализации товаров,
работ, услуг, продукции за минусом НДС, тыс. р.
Пример
Имеются следующие исходные данные:
СРП – 261 530 тыс. р.;
стр. 210н – 12 627 тыс. р. (на начало года);
стр. 210к – 15 277 тыс. р. (на конец года);
стр. 010 Ф. № 2 – 288 801 тыс. р.
121
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
Краза
===
ОЗ п
0,5 12 627 15 277 13 952
Краза
===
ОЗ п
0,5 12 627 15 277 13 952
261530 261530
×+
()
288 801 288 801
×+
()
1, 8 7
2, 07
.
.
Желательна тенденция увеличения коэффициентов оборачиваемости производственных запасов. Чем больше раз они обернутся,
тем эффективнее их использование, тем больше объем реализации и меньше срок их «пролеживания» на складах предприятия.
Оборачиваемость запасов ОЗ в днях рассчитывается следующим образом:
ОЗ = Т / КОЗ;
или
стр. н стр. к Т
0,5 210 210
ОЗ
()
=
стр. Ф. №
+
020 2
,
где Т – длительность анализируемого (отчетного) периода в
днях.
При этом всегда в году 360 дней, в квартале 90 и в месяце 30
дней.
Оборачиваемость запасов (в днях) исходя из объема продаж
ОЗп определяется так:
ОЗп = Т / К
или
ОЗ
0,5 210 210
=
п
;
ОЗ п
стр. н стр. к Т
()
стр. Ф. №
+
010 2
.
Пример
Имеются следующие данные:
Т – 360 дней;
КЗ – 1,87;
К
– 2,07;
ОЗ п
стр. 210н – 12 627 тыс. р. (на начало года);
122
А. С. ПАЛАМАРЧУК
стр. 210к – 15 277 тыс. р. (на конец года);
стр. 010 – 288 801 тыс. р.;
стр. 020 – 261 530 тыс. р.
ОЗ = 360 / 1,87 = 192,50 дня;
или
0,5 12 627 15 277 360
×+×
ОЗ дня
===
ОЗп = 360 / 2,07 = 173,91 дня;
или
ОЗ дня
п
По результатам анализа оценивается финансовое состояние
предприятия и определяется скорость оборачиваемости в днях.
Чем меньше требуется дней для оборота производственных запасов, тем лучше они используются, тем меньше требуется средств
для приобретения новых материалов, увеличиваются объемы реализации продукции. Отчетные данные года (квартала) сравниваются с базовыми данными за тот же период.
Более детальный анализ предполагает определение объема
средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных
из оборота) ΔС за счет ускорения (снижения) оборачиваемости
средств в днях. Расчет выполняется по формуле:
()
261530 261530
0,5 12 627 15 277 360
×+×
===
()
288 801 288 801
5 022 720
5 022 720
192,5 .
173,91 .
ΔС = (ОЗ1 – ОЗ0) × ОЗф,
где ОЗ1 – оборачиваемость запасов в базовом периоде, дни;
ОЗ0 – оборачиваемость запасов в отчетном периоде, дни;
ОЗф – однодневный фактический оборот в отчетном периоде,
тыс. р.
Однодневный фактический оборот может рассчитываться и в
натуральных единицах измерения. Во всех случаях он определяется делением среднего остатка запасов на однодневный средний
его расход.
123
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
Каждое предприятие должно самостоятельно разработать мероприятия по полному и бесперебойному обеспечению производственными запасами, в то же время не допуская, чтобы ресурсы
залеживались на складах. В частности, рекомендуется проводить
инвентаризацию и излишние, неходовые, залежалые и ненужные
материалы списывать, обменивать, реализовывать другим предприятиям. Этот анализ можно провести по данным складского учета или сальдовым ведомостям.
8.4. Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской
задолженности
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности ис-
пользуются следующие показатели:
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
• коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности исходя из объема продаж;
• оборачиваемость кредиторской задолженности в днях;
• оборачиваемость кредиторской задолженности исходя из
объема продаж в днях.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается по формуле:
К
об к
Коб к = СРП / КЗс,
где СРП – себестоимость реализованной продукции (стр. 020
Формы № 2), тыс. р.;
КЗс – средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р.
При этом КЗс может рассчитываться по месячным, квартальным и годовым данным. Так, КЗс за год определяется на основании
квартальных данных по формуле:
КЗс = (КЗ
где КЗ
КЗ
, КЗ
о 1
/ 2 + КЗ
б 1
– отчетные данные за 1-й квартал базового периода;
б 1
, КЗ
о 2
о 3
, КЗ
+ КЗ
о 1
о 4
+ КЗ
о 2
о 3
+ КЗ
/ 2) / 4,
о 4
– соответственно отчетные данные за 1-й,
2-й, 3-й и 4-й кварталы отчетного периода.
124
А. С. ПАЛАМАРЧУК
В тех случаях когда отсутствуют месячные или квартальные данные, может быть применен упрощенный расчет. Берется среднее
значение кредиторской задолженности на начало и конец года, то
есть КЗ
определяется по следующим строкам бухгалтерского ба-
к
ланса:
стр. Ф. №
КЗ
=
к
стр. н стр. к Ф. №
0,5 620 620 1
()
020 2
+
,
где стр. 620н и стр. 620к – сумма кредиторской задолженности
соответственно на начало и конец года, тыс. р.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
исходя из объема продаж КЗ
КЗ
= РП / КЗс,
об п
определяется так:
об п
где РП – выручка от реализации продукции (стр. 010 Формы
№ 2), тыс. р.
Желательна тенденция ускорения оборачиваемости кредиторской задолженности. Чем больше абсолютный коэффициент оборачиваемости, тем меньше период погашения кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности Дк в днях определяется следующим образом:
Дк = Т / КЗк;
или
стр. н стр. к Т
0,5 620 620
Д
к
()
=
стр. Ф. №
+
020 2
,
где Т – длительность анализируемого периода, дни.
Оборачиваемость кредиторской задолженности Д
ходя из объема продаж определяется так:
Д
= Т / КЗк;
к п
125
в днях ис-
к п
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
или
стр. н стр. к Т
0,5 620 620
Д
кп
()
=
стр. Ф. №
+
010 2
.
Пример
Имеются следующие данные:
Т – 360 дней;
стр. 10 – 288 801 тыс. р. за отчетный период (за аналогичный
период прошлого года – 254 347 тыс. р.);
стр. 620н – 12 062 тыс. р.;
стр. 620к – 11 089 тыс. р.;
стр. 020 – 261 530 тыс. р. за отчетный период;
стр. 020 – 224 347 тыс. р. за аналогичный период прошлого года.
КЗ оборота
==
к
0,5 12 062 11089
КЗ оборота
==
к
0,5 12 062 11089
Д
= 360 / 22,59 = 159,33 дня;
к п
0,5 12 062 11089 360
Ддня
==
кп
Д
= 360 / 24,95 = 144,29 дня;
к п
0,5 12 062 11089 360
Ддня
==
кп
261530
×+
()
288 801
×+
()
×+×
()
261530
×+×
()
288 801
22,59 .
24,95 .
159,33
144,29
.
.
Как видим, ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности с 22,59 до 24,95 оборота позволило сократить период ее
погашения на 15 дней (159,33 – 144,29), что улучшает финансовое
положение предприятия.
8.5. Анализ дебиторской задолженности и управление ею
Управление дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и в обеспечении ее инкассации. Не всегда
126
А. С. ПАЛАМАРЧУК
рост дебиторской задолженности оценивается отрицательно, а ее
снижение положительно. Каждое предприятие должно самостоятельно определить величину нормальной дебиторской задолженности, не допускать наличие просроченной задолженности и разработать мероприятия по сокращению сроков погашения платежей.
Анализ дебиторской задолженности включает:
• анализ состава и давности образования дебиторской задолженности;
• расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности;
• определение периода оборачиваемости дебиторской задолженности;
• определение доли резерва по сомнительным долгам в общей
сумме дебиторской задолженности.
Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности позволяет определить долю дебиторской задолженности,
платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и в течение 12 месяцев в их общем объеме, то
есть стр. 230 + стр. 240 Формы № 1. При этом рекомендуется как в
строке 230, так и в строке 240 определять долю дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам (соответственно стр. 231 и
стр. 241).
Главное внимание следует уделить наиболее старым долгам и
крупным суммам задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
определяется числом оборотов, которые совершает сумма де-
К
ДЗ
биторской задолженности в ходе продаж в течение года. Коэффициент определяется по формуле:
КДЗ = РП / ДЗ,
где РП – выручка от реализации продукции, товаров, работ,
услуг (стр. 010 Формы № 2), тыс. р.;
ДЗ – дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240 Формы
№ 1), тыс. р.
Желательна тенденция к росту коэффициента, так как чем выше
127
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
его значение, тем меньше времени проходит между поступлением
продукции на реализацию и получением выручки.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности Т
, или
ДЗ
период инкассации долгов, выражается в календарных днях и равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей и определяется следующим образом:
Т
Т=К;
ДЗ
ДЗ
или
ДЗ Т
Т
ДЗ
×
ДЗ
,
п
=
где Т – количество дней в анализируемом периоде;
ДЗ – сумма дебиторской задолженности (стр. 230 + стр. 240),
тыс. р.;
ДЗп – сумма погашения дебиторской задолженности за период,
тыс. р.
Пример
Имеются следующие данные:
Т – 365 дней;
РП – 288 801 тыс. р. за отчетный период;
РП – 254 347 тыс. р. за аналогичный период прошлого года;
ДЗ – 11 648 тыс. р. на начало года, 14 543 тыс. р. на конец от-
четного года.
КДЗ н = 288 801 / 11 648 = 24,79 оборота (на начало периода).
КДЗ к = 254 347 / 14 543 = 17,49 оборота (на конец периода).
ТДЗ н = 365 / 24,79 = 147,24 дня (на начало периода).
ТДЗ к = 365 / 17,49 = 208,69 дня (на конец периода).
Итак, замедление оборачиваемости дебиторской задолженности
на 7,3 оборота (24,79 – 17,49) привело к увеличению периода ее оборачиваемости (периода инкассации долгов) на 61,45 дня (208,69 –
– 147,24), что резко ухудшает финансовое положение предприятия.
128
А. С. ПАЛАМАРЧУК
На предприятиях, которые создают резерв по сомнительным
долгам, рекомендуется определять долю резерва по сомнительным долгам ДПД в общей сумме дебиторской задолженности ДЗ,
то есть:
ДПД = РД
/ ДЗ,
СД
где РДСД – сумма созданного резерва по сомнительным долгам.
Желательна тенденция снижения этого показателя. Если имеет
место рост (увеличение) доли резерва по сомнительным долгам в
общей сумме ДЗ, то это свидетельствует, в частности, об уменьшении значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и о сокращении периода инкассации долгов.
Кроме этого, в условиях инфляции наличие проблемы неплатежей приводит к обесцениванию денег. Убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами УП могут быть определены как сумма просроченной дебиторской задолженности ДЗпр,
скорректированной на индекс инфляции ИН за анализируемый
период:
УП = ДЗпр × ИН.
Предприятия могут самостоятельно рассчитывать индекс инфляции по важнейшим видам сырья и материалов или для упрощенного расчета использовать коэффициент-дефлятор, ежегодно
устанавливаемый Министерством экономического развития Российской Федерации.
Степень соблюдения платежной дисциплины и своевременность
возврата заемщиком денег кредиторам определяются через соотношение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Уменьшение разрыва между этими сроками позволяет заемщику извлечь дополнительную прибыль, а кредитору получить
более высокий и стабильный процент, что способствует сокращению расчетного цикла предприятия.
Рекомендуется сопоставлять в динамике показатели дебиторской задолженности с аналогичными показателями предприятий-
129
ПРАКТИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ ПО ЭКОНОМИКЕ ДЛЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ
конкурентов, со среднеотраслевыми данными, с лучшими данными
предприятий.
8.6. Анализ и оценка ликвидности
Под ликвидностью какого-либо актива понимается возможность
предприятия обратить свои активы в наличность и выполнить свои
платежные обязательства. Степень ликвидности – это продолжительность временного периода, в течение которого этот обмен может быть
осуществлен. Срок превращения активов в наличность соответствует
сроку погашения платежных обязательств. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву стр. 690 Формы № 1. Все
имущество по степени ликвидности распределено по трем группам.
В первую группу включаются абсолютно ликвидные активы:
• стр. 260 – денежные средства;
• стр. 250 – краткосрочные финансовые вложения.
Во вторую группу включаются среднеликвидные средства:
• стр. 214 – готовая продукция и товары для перепродажи;
• стр. 215 – товары отгруженные;
• стр. 230 – дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
• стр. 240 – дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• стр. 220 – НДС на приобретенные ценности.
В третью группу включаются трудноликвидные средства:
• стр. 211 – производственные запасы сырья, материалов и
других аналогичных ценностей;
• стр. 213 – затраты на незавершенное производство;
• стр. 216 – расходы будущих периодов;
• стр. 217 – прочие затраты и запасы;
• стр.190 – итого по разделу 1 Формы № 1 «Внеоборотные активы».
Анализ представленных групп активов позволяет установить
130
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]