13

Таблица 1.2.4

Динамика индексов промышленного производства США

Источники: МЭМО. 1995. №1. С.119; МЭМО. 1997. №3. С.119; МЭМО. 1998. №8. С.62; США. 2000. №7; International Financial Statistics Yearbook 2000.

Как видно из таблиц, в промышленном производстве США в 90-е гг. наблюдался рост как в ценах базисного периода, так и в текущих ценах. В России на протяжении 90-х гг. наблюдается падение этого показателя (исключение составил 1997 г.).

Данные о производстве в абсолютных единицах измерения

Существует ряд отраслей, играющих важную роль в экономике (металлургия, нефтяная промышленность, автомобилестроение и пр.), выпуск продукции которых принято оценивать в абсолютных единицах – стоимостных, весовых или количественных. Например, в черной металлургии выпуск продукции определяется количеством тонн выпускаемого металла, в автомобилестроении – количеством произведенных машин (табл. 1.2.5).

Таблица 1.2.5

Производство некоторых видов продукции машиностроения в РФ

Источник: Российский статистический ежегодник, 1999.

Динамика показателей производства продукции машиностроения в РФ подтверждает вывод о спаде в экономике в 90-х гг.

В ряде случаев публикуются данные не о производстве товаров, а об их отгрузках или продажах (см. табл. 1.2.6).

14

Повышательная динамика отгрузок продукции машиностроения повторяет тенденцию развития показателя промышленного производства в США.

Таблица 1.2.6

Динамика отгрузок строительного оборудования в США (млрд долл.)

Источник: БИКИ. №120. 2000. С.10

Очевидно, что данные об отгрузках отличаются от данных о производстве. Причем необходимо учитывать, в каких ценах исчислялись продажи (оптовых, заводских, розничных и пр.).

Данные о капиталовложениях даются преимущественно в виде валовых инвестиций, т.е. учитывают не только новые вложения, но и затраты на возмещение основного капитала за счет амортизационных фондов. Динамика капиталовложений отражает процесс обновления и расширения основного капитала (табл. 1.2.7).

Таблица 1.2.7

Динамика капиталовложений в США

Источники: МЭМО. 1998. №7. С.48; МЭМО. 2000. №8. С.82.

Вложения в основной капитал рассматривают и по отдельным группам: вложение в приобретение машин и оборудования (технологическая структура) и в техническое перевооружение и модернизации (воспроизводственная структура). В табл. 1.2.8 представлены выборочные данные по структуре капиталовложений в обрабатывающую промышленность США.

Данные таблицы свидетельствуют, что за десятилетие увеличилась доля капиталовложений в электротехническую и пищевую отрасли,

15

относительно снизилась в отрасли автомобилестроения и общего машиностроения. Это свидетельствует о возможном росте выпуска продукции соответствующих отраслей, возможном изменении цен на продукцию и т.д.

Таблица 1.2.8

Структура капиталовложений в обрабатывающую промышленность США

Источник: США: экономика, культура, идеология. 1994. №8-9. С.31

Снизился удельный вес капиталовложений в машины и оборудование в пищевой промышленности, в то время как по обрабатывающей отрасли в целом выросли. По всем отраслям произошло увеличение вложений в перевооружение и модернизацию. Такие данные приводят к выводу о возможном росте производства соответствующего оборудования.

Данные табл. 1.2.9 свидетельствует, что и в РФ динамика показателей промышленного производства и инвестирования развивается однонаправлено.

Таблица 1.2.9

Динамика промышленного производства и капиталовложений в РФ (в процентах к предыдущему году)

Источник: Российский статистический ежегодник, 1999.

В табл. 1.2.10 и 1.2.11 представлена воспроизводственная и технологическая структура капиталовложений в России.

16

Таблица 1.2.10

Воспроизводственная структура капиталовложений в России, %

Источник: БИКИ. 2000. №12. С.2

Таблица 1.2.11

Технологическая структура капиталовложений в России, %

Источник: БИКИ. 2000. №12. С.3

Данные представленных таблиц свидетельствуют, что в воспроизводственной структуре инвестиций в России к концу 90-х гг. снизилась доля расходов на технологическое перевооружение и расширение действующих предприятий, но выросла доля расходов на новое строительство. В технологической структуре инвестиций доминируют расходы на строительно-монтажные работы, хотя доля этих расходов относительно снизилась к концу 90-х гг.

17

Капиталовложения определяют масштабы производства и приток заказов на производственное оборудование. Если объем инвестиций в ту или иную отрасль промышленности увеличивается, значит поступление заказов растет и производство, скорее всего, будет расширяться. И наоборот.

Помимо капиталовложений в отрасль, выпускающую какую-либо продукцию, важно изучать и динамику капиталовложений в отрасли экономики, потребляющую эту продукцию. Например, для составления конъюнктурного рынка текстильного оборудования в первую очередь необходимо рассмотреть такой показатель, как капиталовложения в текстильную промышленность и т.д.

Капиталовложения служат одним из основных критериев, определяющих развитие экономики отдельных стран. Так, предвестниками и спутниками кризисных спадов является сокращение инвестиций. Наоборот, быстрый рост капиталовложений в Японии явился предпосылкой высоких темпов развития промышленности в послевоенный период. Так, норма капиталовложений в начале 70-х гг. достигала уровня 38-39%, что превосходило аналогичный показатель стран Запада 9. Высокий уровень капиталовложений был обусловлен высокой нормой сбережений в стране – 32,5% в период 1960 – 1984 гг. В Германии и США в это же время норма сбережений составляла соответственно 23,7 и 18%. Таким образом, очевидно, что показатель сбережений также важен при оценке экономической ситуации в стране.

Сведения о заказах. Имеющийся портфель и новые поступления заказов являются показателями загруженности производственных мощностей на перспективу. Считается, что оптимальным является режим экономики, когда загрузка мощностей составляет 82%. Так, в начале 90-х гг. наблюдалось снижение загруженности мощностей в экономике США до 77,8%10. В конце 90-х гг. загрузка мощностей достигла уже 82%, что совпало с ростом промышленного производства в стране.

Сопоставление ежемесячного поступления новых заказов с ежемесячными отгрузками или продажами позволяет судить о направлении развития конъюнктуры. Если поступление заказов превышает уровень отгрузки или продаж за соответствующий период, то это свидетельствует об оживлении конъюнктуры и ведет к увеличению портфеля заказов. И наоборот. Чем короче цикл изготовления того или иного товара, тем быстрее изменения портфеля заказов скажется на объеме производства. И соответственно, чем длиннее цикл изготовления, тем данный разрыв больше.

Показатели по труду связаны с изменением в сфере производства и зависят от них. Расширение производства сопровождается привлечением

9Кудров В.М. Мировая экономика: Учебник. М., 1999. С. 78.

10МЭМО. 1995. №1. С.119.

18

новой рабочей силы и наоборот, сокращение производства сопровождается ростом безработицы (см. табл. 1.2.12 и 1.2.13).

Таблица 1.2.12

Динамика некоторых экономических показателей РФ, в процентах к предыдущему году

Источники: International Financial Statistics Yearbook, 2000.

Данные таблиц свидетельствуют, что рост производства в США сопровождается повышением занятости. Понижательная тенденция показателей промышленного производства в России сопровождается ростом безработицы.

2. Показатели внутреннего товарооборота. Данные показатели отражают изменения конъюнктуры внутреннего рынка и наиболее важны при изучении конъюнктуры рынков товаров потребительского назначения. К числу таких показателей относят:

-обороты розничной торговли;

-суммы продаж крупнейших универмагов;

-индексы стоимости жизни;

-данные о движении товарных запасов;

-размеры продаж в кредит;

-информация о внутренних перевозках грузов. Рассмотрим некоторые из них.

Обороты розничной торговли (дают информацию о платежеспособном

десятилетия данная зависимость снижается (см. табл. 1.2.14).

19

Потребительский кредит. Как правило, продажи в кредит достигают максимума в преддверии кризиса, когда продавцы пытаются преодолеть начавшееся затоваривание, вводя льготные условия продаж. Развитие кризиса приводит к сокращению кредита.

Таблица 1.2.14

Динамика некоторых экономических показателей РФ, (в процентах к предыдущему году)

(наряду с данными о реальных доходах трудящихся) является одним из показателей платежеспособного спроса населения. Расширение потребительского кредита на некоторое время искусственно продлевает или повышает спрос на товары. Однако расширение сбыта за счет продаж в кредит ведет к сокращению сбыта в будущем, т.к. реальный платежеспособный спрос населения уменьшается на сумму ранее закупленных в кредит товаров плюс проценты.

Таким образом, расширение или сокращение потребительского кредита может временно изменить обороты розничной торговли.

Движение товарных запасов. Известно, что товарные запасы достигают максимума в начале кризиса, когда уже происходит падение производства и сокращаются до минимума при переходе из фазы депрессии в фазу оживления (когда производство начинает расширяться). В целом движение товарных запасов несколько отстает от динамики производства.

Существует отчетливая разница в движении запасов сырья и готовых изделий.

Размер запасов сырья зависит от следующих факторов:

1)объема производства: расширение производства требует увеличения запасов сырья и наоборот;

2)условий доставки (скорость, регулярность и т.д.). Чем больше расстояние от места добычи сырья до места его использования, чем больше времени занимает транспортировка, тем более значительными должны быть запасы сырья на складах;

3)времени обработки в соответствии с технологией производства.

20

Например, много времени требует подготовка сырья в кожевенной промышленности (кожи отмачиваются), в деревообрабатывающей (древесина сушится). В металлурги же, например, поступающее сырьё сразу же может использоваться в производстве. Чем продолжительнее время подготовки сырья к использованию, тем большими (при прочих равных условиях) должны быть запасы сырья.

Существует прямая связь между движением цен и размерами запасов сырья: рост цен ведет к увеличению запасов у потребителей, и наоборот, при снижении цен. При этом расширение закупок сырья (при

сырья). Имеют пределы и сокращения запасов сырья – это его минимально необходимое количество.

Значительное влияние на динамику цен на сырье может оказать динамика государственных стратегических запасов. Это относится, прежде всего, к олову, натуральному каучуку и пр. Стратегические (буферные) запасы сырья в краткосрочном плане решают задачу стабилизации цен на него в рамках следующих механизмов:

1. Международные товарные соглашения. Обычно буферные запасы используются в качестве инструмента рыночной интервенции с целью стабилизации мировых цен на товары и увеличение доходов их производителей. Однако в 80-х и 90-х гг. этот метод потерпел фиаско, в частности, из-за чрезмерных расходов на их реализацию. Сравнительно долго сохраняли силу:

-международное соглашение по сахару (начало реализовываться в 1954г., перестало действовать в 1984 г.);

-международное соглашение по олову (1954 –1985 гг., отказ от него имел место из-за нехватки ресурсов для поддержания буферных запасов);

-международное соглашение по какао (1972-1988 гг., приостановлено после прекращения финансирования схемы по созданию и сохранению буферных запасов);

-международное соглашение по кофе (1962 – 1989 гг., утратило силу из-за невозможности дальнейшего соблюдения экспортных квот).

Практически только Международное соглашение по натуральному каучуку создает условия для активной рыночной интервенции, хотя и его роль все в большей степени ставится под вопрос странами, являющимися крупными производителями каучука. Не случаен фактический провал международных стабилизационных инициатив по товарам, для которых характерна большая продолжительность ценовых шоков (олову, какао, кофе, сахару) – см. табл. 1.4. Иная ситуация с каучуком, соглашение по которому, как отмечалось выше, не утратило своей силы.

21

2. Механизм компенсационного финансирования. Наиболее ярким примером являются специальные программы Международного валютного фонда (МВФ):

Механизм компенсационного и чрезвычайного финансирования

(МКЧФ) Compensatory and Contingency Financing Facility. Работает с 1963

г. с целью ослабления воздействия временных, экзогенных факторов на экспортную выручку отдельных стран. На пример, Пакистан и Азербайджан получили фонды по МКЧФ (соответственно в декабре 1998 г. и январе 1999г.) для преодоления временных спадов в выручке от экспорта

Врамках механизма компенсационного финансирования выдано около 17% всех кредитов МВФ в период с 1963 по 1998 гг.12

Вцелом цены растут, когда государства осуществляют массовые закупки сырья, устраняя «излишки» его на рынке, и падают при массированных его продажах.

Движение запасов готовых изделий происходит в направлении, обратном движению промышленного производства, т.е. при расширении производства запасы готовых изделий уменьшаются, а при сокращении – увеличиваются.

Наиболее сильным колебаниям подвержен уровень запасов товаров

длительного пользования (автомобилей, холодильников и пр.). Рост запасов свидетельствует об ухудшении конъюнктуры.

Для крупного промышленного оборудования специального назначения движение запасов как показатель изучения конъюнктуры практически не применим.

- Внутренние перевозки. Объем перевозок грузов внутри страны тесно

Данные таблицы свидетельствуют, что рост индексов промышленного производства сопровождается ростом грузоперевозок.

Таблица 1.2.15

Динамика некоторых экономических показателей РФ,

11БИКИ. 2000. № 10. С.5.

12Там же.

22

(в процентах к предыдущему году)

Источник: Российский статистический ежегодник, 1999.

Важно понимать, что среди факторов, воздействующих на объемы перевозок, не последнее место занимает конкуренция других видов транспорта.

3. Показатели внешней торговли. Существует взаимосвязь в динамике показателей промышленного производства и объемами торговли, т.к. все изменения в промышленном производстве отражаются на динамике и структуре внешней торговли (см. табл. 1.2.16).

Таблица 1.2.16

Динамика производства промышленной продукции и экспорта США, в процентах к предыдущему году

Источники: МЭМО. 1998. №8. С.154; МЭМО. 1998. №7. С.48

Рост промышленного производства сопровождается увеличением объемов торговли. Временной лаг объясняется длительными сроками поставки товаров и пр. Наносит отпечаток и неравномерность циклического развития экономика разных стран. В результате падение промышленности производства в одной из стран может сопровождаться расширением экспорта (в основном в страны, экономика которых не затронута кризисом). Показательным является пример России (см. табл.

1.2.17).

Данные таблицы подтверждают, что в 1994 г. – в год наибольшего спада промышленного производства - произошло расширение экспорта. При этом основу составил экспорт в страны дальнего зарубежья. В этом же году наблюдался меньший прирост внешнеторгового оборота и экспорта, в частности, со странами СНГ.

Таблица 1.2.17

Показатели внешней торговли РФ в 90-е годы

23

Источник: Российский статистический ежегодник, 1999.

4. Данные, характеризующие положение в кредитно-денежной сфере делятся на две группы:

Эмиссия ценных бумаг. Эмиссия подвержена влиянию цикла: в фазе кризиса резко падает, в фазе подъема растет. Более заметным циклическим колебаниям подвержена эмиссия акций. Максимума эмиссия достигает раньше, чем производство, поскольку требуется время для того, чтобы рост эмиссии (рост привлечения капиталов) отразился на промышленном производстве. С этих позиций показатель эмиссии может быть использован для оценки перспектив развития конъюнктуры. Исключение составляет эмиссия государственных ценных бумаг: государственная эмиссия менее чувствительна к воздействию конъюнктурообразующих факторов, чем частная.

Курс акций. Динамика курса акций определяется состоянием спроса и предложения на них, что, в свою очередь, зависит от доходности акций, величины банковского процента и пр. Курс акций прямо пропорционален приносимому дивиденду и обратно пропорционален преобладающей ставке банковского процента.

Вместе с тем наиболее существенным фактором, определяющим динамику движения курса акций, выступает перспектива получения дивидендов в будущем. Это связано с величиной будущих прибылей данной компании, которые зависят от состояния всей отрасли и экономической ситуации в целом.

Следовательно, динамику курса акций необходимо включить в группу показателей прогноза конъюнктуры. Повороты в движении курсов акций обычно предшествуют изменению конъюнктуры. Так, падение курсов ценных бумаг в США в 1929 г. предшествовало окончательному

13 ВТО – внешнеторговый оборот (сумма экспорта и импорта)

24

проявлению мирового экономического кризиса. Не потерял своего значения этот показатель и в настоящее время

Колебания курсов акций под воздействием различных причин более заметны, чем изменение прочих конъюнктурных показателей. Так, в фазе подъема курсы акций повышаются в значительно большей степени, чем производство и наоборот. Это объясняется биржевой спекуляцией, возможностью отдельных субъектов существенно влиять на совокупный спрос и предложение на бирже («быки» и «медведи»14).

Быки покупают определенное количество акций, что при относительно стабильном их предложении приводит к росту цен на бирже. Когда рост цен достигает ожидаемого уровня, быки реализуют акции с прибылью. Играющие на понижение «медведи» продают акции, что приводит к росту предложения на бирже при относительно стабильном спросе. Это вызывает снижение цен (курса акций). Когда падение достигает ожидаемого уровня, «медведи» покупают необходимое количество акций. Прибыль достигается путем их продажи позже, когда цены стабилизируются.

Динамика курсов акций оценивается с помощью фондовых индексов. Общие сведения об индексах, используемых в разных странах, сведены в табл. 1.2.18. все национальные фондовые индексы характеризуют динамику курсов акций национальных эмитентов, имеют разную базу, часто рассчитываются по разным методикам и поэтому несопоставимы. В табл. 1.2.19 представлена динамика индекса США Standard & Poor’s. В приложении 1 приведена система рейтинговых оценок Standard & Poor’s.

Учетный процент – цена банковского капитала. Это исключительно чуткий показатель конъюнктуры. На динамику данного показателя воздействуют изменения конъюнктуры и кредитная политика государства. Повышение учетного процента свидетельствует о расширении спроса на ссудный капитал (повышение инвестиционной активности). Снижение учетной ставки свидетельствует об обратном (см. табл. 1.2.20).

Минимального значения данный показатель достигает в период стагнации, максимального – в период кризиса.

Изменение учетного процента широко используется в практике антициклического регулирования.

Валютный курс. Динамика данного показателя оказывает заметное влияние на состояние платежного баланса страны, а также на конкурентоспособность экспортируемых товаров.

Так, более низкий курс национальной валюты в отношении иностранной способствует:

14 Брокеры, играющие на повышении цен, называются «быками» (bulls), а брокеры, играющие на понижение, - “медведями” (bears).

25

Источник: Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М., 1996. С.28.

а) расширению экспорта (экспортеры получают дополнительную выручку);

б) снижению импорта (компании-импортеры несут дополнительные расходы, связанные со снижением курса национальной валюты).

Таблица 1.2.19

Динамика индексов промышленного производства и фондового индекса в США

Источники: МЭМО. 1997. №3. С.119; МЭМО. 1999. №8. С.76

Таблица 1.2.20

Динамика некоторых экономических показателей РФ

26

(в процентах к предыдущему году)

Источник: Российский статистический ежегодник, 1999.

Рассмотрим два условных примера. (В примерах не учитываются накладные расходы).

Пример 1 Российские экспортеры стали, заключили сделку с США

5 февраля 2000 г., когда курс рубля составлял 26 руб. за доллар. Общая стоимость контракта – 1млн долл. США. Товар оплачен 5 апреля 2000 г., когда курс рубля составлял 29 руб. за долл. США. Реализовав экспортную выручку на внутреннем валютном рынке, российский экспортер получил 29 млн рублей (по сравнению с 26 млн руб., которые он получил бы, если бы курс рубля не снизился):

29 руб. за долл. х 1млн долл = 29 млн руб.

Следовательно, снижение курса национальной валюты принесло российской компании – экспортеру дополнительный доход в размере 29 – 26 = 3 млн руб. Таким образом, экспортные операции при падающем курсе национальной валюты становятся более выгодными.

Пример 2 Российское предприятие заключило импортную сделку с США по

поставке партии куриного мяса 5 февраля 2000 г., когда курс рубля составлял 26 руб. за доллар. Общая стоимость контракта составила 100 тыс. долларов.

Оплату российская компания произвела 5 апреля 2000 г. при курсе рубля 29 руб. за доллар, потратив, таким образом, 2 900 тыс. рублей для приобретения валюты (не учитывая комиссию банка). Даже если компания-импортер приобрела валюту заранее (по курсу 26 руб. за доллар) и не потеряла 300 тыс. рублей из-за падения курса рубля, она столкнется с определенными трудностями при реализации товара на внутреннем рынке по более высокой цене. Вероятно, потребители отдадут предпочтение более дешевым отечественным продуктам.

Так, падение курса национальной валюты ведет к сокращению объемов импорта, а следовательно, к ослаблению конкуренции на внутреннем рынке со стороны иностранных товаров и укреплению позиций отечественных товаропроизводителей.

27

Описанные выше следствия снижения курса национальной валюты (расширение экспорта и сокращение импорта) побуждают правительства ряда государств искусственно занижать курс национальной валюты. Например, в годы послевоенного восстановления в Японии был введен фиксированный валютный курс (1 доллар = 360 иен), что было исключительно выгодно для американцев. Однако уже в 80-е гг., когда Япония вышла на позиции лидеров в экспорте (японский экспорт в США в 3 раза превышал импорт из США), американское правительство пошло на снижение курса доллара. В конце 1987 г. 1 доллар = 120 иен. После этого понижения, при тех же издержках производства, японские товары подорожали примерно на 60%. Следствием стало общее снижение конкурентоспособности японских товаров на внешних рынках.

Вместе с тем не во всех случаях меры по снижению курса национальной валюты приносят ожидаемый эффект. Например, в основе решения правительства России изменить валютный коридор с начала 1996 г. лежало решение девальвировать рубль по отношению к доллару с 4 600 до 4 750 руб/долл., т.е. на 3,3%. Подобные меры теоретически должны были привести к росту экспорта. Однако за тот же период времени изменился реальный курс рубля (вырос) 15. Цены в США выросли на 1,4%, в России - на 28%. В результате реальный курс рубля составил в 1996 г. 3 763 руб/долл.

1,4

Er = 4 750 * ----- = 3 763 руб/долл. 28

Таким образом, начальный эффект девальвации рубля на 3,3% был полностью перекрыт ростом цен, в результате чего произошла ревальвация рубля на 22 %;

в) важным следствием снижения курса национальной валюты является приток капитала из-за рубежа.

Существуют и другие показатели кредитно-денежной сферы (движение банковских депозитов, ссудного капитала и пр.).

5. Цены Важнейшим показателем динамики конъюнктуры любого рынка

являются цены. Учитывая разную направленность действия конъюнктурных факторов на разные товары, необходимо не только определить величину изменения цены, но и причины (факторы), которые привели к изменениям.

Рассмотрим основные из них.

15 Реальный валютный курс – номинальный валютный курс, пересчитанный с учетом инфляции

где Er – реальный валютный курс; En – номинальный валютный курс; Pf – индекс цен зарубежной страны; Pd – индекс цен своей страны.

28

Стоимость остается важнейшей составляющей определения цены, эти показатели находятся в прямой зависимости. На стоимость товара влияет концентрация производства, производительность труда, НТП, расход сырья и материалов, заработная плата рабочих и пр.

Анализ и прогноз движения цен следует начинать с оценки изменений названных показателей. Очевидно, что концентрация производства, ведущая к углублению специализации и росту производительности, вызовет относительное снижение стоимости производимых изделий.

Снижение энерго- и материалоемкости производства путем внедрения ресурсосберегающих технологий в краткосрочной перспективе вызовет рост стоимости продукции. В долгосрочной перспективе приведет к снижению стоимости.

Рост заработной платы является важнейшей причиной роста стоимости и цены продукции и пр.

Цикл воспроизводства (см. рис. 1).

Рис. 1. Кривая экономического цикла

В зависимости от соотношения спроса и предложения динамика цен по мере развития цикла характеризуется повышением цен при переходе от депрессии (II) к оживлению (III) и снижением при наступлении кризиса

(I).

Вместе с тем изменение цен на различные группы товаров происходит неравномерно. Наиболее быстро реагируют цены на сырье и товары длительного пользования потребительского назначения, менее резко - цены на полуфабрикаты, еще меньше – на продукцию машиностроения производственного назначения. Различная динамика объясняется различной длительностью производственного процесса, потребления, длительностью периода изготовления.

Важнейшее значение для динамики цен имеет метод их образования на мировом рынке.

Цены на продукцию обрабатывающей промышленности чаще всего рассчитываются по различным методам (расчетные цены). Наиболее часто применяются методы полных затрат (отношение суммы всех затрат и

29

планируемой прибыли к количеству изделий) и прямых затрат. Этот метод основан на определении наценки как разницы между ожидаемым доходом и переменными (прямыми) затратами. Затем из наценки вычитают постоянные расходы.

Цены, рассчитанные по одному из методов, уточняются в зависимости от состояния рынка (конъюнктуры), в частности, в зависимости от цен конкурентов, о которых можно узнать в специальных источниках информации. При необходимости цены корректируются путем системы скидок и надбавок. Однако основополагающим фактором цен на готовые изделия остается их стоимость. Это, по сути, начальная точка в определении цены.

Вместе с тем основной особенностью цен на готовые изделия является их динамичный рост (см. табл. 1.2.21). В целом в период 80-90-х гг. цены на готовые изделия росли в среднем на 3,7% в год.

Таблица 1.2.21

Цены легковых автомобилей на рынке Германии (в DM)

Источник: БИКИ. 2000. № 228.

Цены на сырье, в том числе сельскохозяйственное, зависят в основном не от внутренних издержек, а от спроса и предложения на соответствующих рынках. Для некоторых видов сырьевых товаров цены устанавливаются основными экспортерами (так, мировые цены на пшеницу устанавливают США и Канада), для других – на основе биржевых котировок (на пример, мировые цены на цветные металлы складываются на Лондонской бирже металлов) или цены аукционов (например, Санкт-Петербургский пушной аукцион определяет цены на пушнину).

Особенностью биржевой торговли является влияние спекулятивного элемента на образование цены. Например, из общего объема биржевых сделок с нефтью лишь 1-2% являются сделками на реальный товар, а 9899% - фьючерсные сделки (спекулятивные). Таким образом, цена на любой биржевой товар зависит от политики крупнейших биржевых игроков («быков» и «медведей»). Высокая степень нестабильности цен на биржевые товары отражена в табл. 1.2.2. Таблица свидетельствует, что цены на ряд биржевых товаров продолжают оставаться нестабильными от

30

2 (бананы) до 152 (хлопок) месяцев. Цены на такие товары, как какаобобы, золото, природный газ, нефть и табак вообще испытывают постоянный ценовой шок вследствие спекулятивных операций на бирже. Кроме того, как показывают наблюдения, в долгосрочной перспективе цены на сырье не просто нестабильны, но имеют тенденцию к падению

(см. табл. 1.2.22).

Данные таблицы свидетельствуют, что цены на сырье практически по всем позициям к середине 90-х гг. снизились.

- Эластичность спроса на товары. Существует ряд товаров, спрос на которые слабоэластичен. Это товары первой необходимости: изменение (рост) цен на них не вызовет сколько-нибудь значительного изменения (сокращения) продаж (см. рис. 2).

На рисунке видно, что чем ближе кривая спроса к вертикальной линии, тем менее эластичен спрос на товары, чем ближе к горизонтальной линии, тем выше эластичность спроса.

Промежуточная (средняя) эластичность характерна для спроса на товары, которые имеют заменители. Например, более дешевые виды или сорта тех же товаров, отечественные заменители и пр. Сильная эластичность типична для спроса на новые, нетрадиционные товары, предметы роскоши, падение объемов продаж которых вследствие роста цен носит стремительный характер.

Таблица 1.2.22

Динамика цен мирового рынка на некоторые виды сырья

(1995 год = 100%)

Источник: International Financial Statistics, 2000.

абсолютная неэластичность

P

С1

С2

С3