58 Деятельность банков на рынке ценных бумаг

.Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре видадеятельность банков как эмитентов; деятельность банков как инвесторов;деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг; проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии собственных ценных бумаг и их первичному размещению. Законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги. Акционерные КБ могут выпускать собственные ценные бумаги для формирования и для увеличения уставного капитала или заимствования средств. Банк может осуществлять эмиссию акций облигаций, сертификатов и векселей. Эмиссия акций осущ для формирования ск банка. Все выпуски акций подлежат обязательной регистрации в ЦБ. Регистрация сопровождается фиксацией проспекта эмиссии. Регистрация повторного выпуска может не сопровождаться проспектом эмиссии. К новой эмиссии акций банк может приступить после того, как оплачены ранее выпущенные акции. На РЦБ банк может размещать обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные акции должны иметь одинаковую номинальная стоимость и предоставлять владельцам одинаковый набор прав. Начать размещение цб на рынке банк может только после регистрации выпуска. Продажа акций может осуществляться : учредителем по номинальной стоимости, др покупателям акций по рыночной стоимости , но не ниже номинала. Отчет об итогах эмиссии регистрируется и после этого эмитент публикует итоги выпуска в открытой печати. Эмиссия облигаций и др долговых титулов осущ для привлечения заемных средств на РЦБ . Долговые титулы банка мб в документарной форме и бездокументарной форме; именные, на предъявителя. Мин срок обобщения 1 год. Эмиссию долговых титулов банк регистрирует в ЦБ аналогично акциям. После регистрации он публикует проспект эмиссии и приступает к размещению долговых титулов на рынке. Долговые титулы должны быть проданы в течение 6 месяцев. Они могут подаваться по номиналу или дисконта в зависимости от условий. Мб срочные и до востребования, разовые и серийные выпуски долговых титулов, именные и на предъявителя, передаваемые и непередаваемые. Доход может выплачиваться в виде дисконта или %.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

- брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

- дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам; по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

- клиринговой - деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним; депозитарной - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

Банк как участник РЦБ должен иметь целый ряд лицензий :

1)На брокерскую деятельность 2)На дилерскую деятельность 3)На трастовые деыетльность 4) На депозитарную деятельность 5)На клиринговую

Для получения этих лицензий банк должен предоставить:

1) заявление 2) Копия док о гос регистрации банка 3) Копия документов об аттестации специалистов 4) Выписка из штатного расписания банка 5) Уплата лицензионного сбора 6) Расчет ск 7) Правила внутреннего учета и отчетности 8) Стандарты депозитарной деятельности

Чтобы участвовать в торгах на бирже банк должен стать участником торгов, а для этого он должен иметь: лицензию на осуществление брокерской, дилерской, по управлению цб, подать заявление о вкл в состав участников торгов и должен иметь положительное рекомендации от профессиональных участников РЦБ. Как только банк прошел процедуру допуска и стал участником торгов он вправе:

1) выбрать рабочее место на бирже

2) Акредитовать необходимое количество представителей

3) Участвовать в торгах в любом режиме

4) Ежедневно получать отчетные и иные документы по итогам торгов

5) Вносить изменения в заявки и снимать неуд заявки

6) Иметь доступ к информации о ходе торгов и их итогов

Банк обязан в качестве участника торгов добросовестно выполнять торговую деыетльность, соответствовать правилам биржевой тоговли, соблюдать условия по выполнению операций с цб, своевременно предоставлять необходимую информацию, нести ответственность за неправомерные действия своих сотрудников, исполнять обязательства перед биржей. Торговый отдел банка может осуществлять кассовые и срочные сделки на РЦБ. Кассовая сделка (спот) - сделка по покупке или продаже уб сразу после ее заключения. Максимальный момент разрыва между заключением сделки и ее исполнением 48 часов, реализуется сделка по текущей цене на рынке. Срочные сделки (форвард) характеризуются тем, что возникает разрыв между заключением и исполнением сделки. Исполняются сделки форвард потому курсу, который будет зафиксирован в момент заключения контракта.

Срочные сделки делятся: Твердые - участники берут на себя обязательства купить/ продать цб в определенный срок по определенной цене и условия сделки поменять нельзя. Условная сделка - один из участников сделки может отказаться от выполнения своих обязательств, заплатив др стороне премию в качестве отступного. Пролонгированные сделки - покупатель / продавец в зависимости от изменения курса может продлить сделку или отсрочить окончательный расчет за нее.

Разновидностью биржевых спекулятивных сделок является арбитражные сделки. Они возможны при резких колебаниях курса, игра идет не на одной, а на нескольких биржах. Различают пространственный арбитраж (на территории); и временной арбитраж (на времени).

Инвест деятельность банк осущ для того, чтобы получить доход в виде дивидендов и процентов.

Инвестиционный портфель банка может подразделяться на несколько разновидностей:

1) портфель роста - формируется из цб, цена которых растет

2) Портфель дохода - нацелен на получение высокого текущего дохода в виде % или дивидендов, формируется из тех цб, которые обеспечивают высокие текущие доходы при мин риске.

3) Портфель двойного назначения. Цель такого портфеля двоякая: капитализация стоимости банка; получение дохода

4) Сбалансированный портфель. При его формировании менеджер банка должен учитывать 3 параметра : доходность, ликвидность и риск.

5) Несбалансированный портфель - формируется стихийно с учетом текущего состояния РЦБ