12 Денежный рынок

Определение понятия «денежный рынок» Рынок денег — часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются краткосрочные (сроком от одного дня до года) депозитно-ссудные операции, обслуживающие движение оборотного капитала компаний, краткосрочных ресурсов банков, государства и лиц. Денежный рынок — это рынок, на котором обращаются надежные краткосрочные инструменты, а движение денег вызвано различиями в уровнях прибыли и риска. Роль денежного рынка – решает проблему корректировки ликвидности. Институциональная структура денежного рынка включает банки, брокерские и дилерские компании, другие финансово-кредитные учреждения. Источниками ресурсов на денежном рынке являются главным образом средства, привлеченные банковской системой у компаний, частных лиц. Основными же заемщиками на этом рынке являются промышленные и торговые компании, кредитно-финансовые институты, государство, которые используют ресурсы денежного рынка для регулирования ликвидности. Денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный. К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги), главными характеристиками которых являются высокая ликвидность и мобильность. Межбанковский рынок — рынок, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Валютный рынок представляет собой сферу, где совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения.

Денежный рынок подразделяется на:1.Рынок краткосрочных банковских кредитов - это рынок, который обслуживает предприятия и население, на этом рынке банки предоставляют предприятиям и организациям недостающие средства, необходимые для совершения расчетов и завершения кругооборота. Основные институты – комм.банки.2.Рынок межбанковских кредитов - это рынок, на котором банки заимствуют средства друг у друга с целью поддержания своей ликвидности, т.е. с целью обеспечения своих обязательств. Поэтому чаще всего ссуды носят сверхкраткосрочный характер - 1,7,14 дней-до 3 месяцев. Основные институты - это коммер. банки и ЦБ - как кредитор последней инстанции.3.Рынок краткосрочных ценных бумаг – рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги, основные виды кот.: государственные краткосроч. ценные бумаги, и краткосрочные долговые ценные бумаги различных субъектов (чаще в форме векселя). Основные институты: комм.банки, брокерские, дилерские, страх. компании, биржи 4.Валютный рынок - это рынок, на кот. осуществляются сделки купли-продажи валюты как в наличной, так и безналичной форме. Основные институты – комм.банки и валютные биржи 5.Рынок золота –рынок, где совершаются сделки (наличные , оптовые и др.) с золотом,в т.ч. с золотыми слитками

13 Рынок сбережений – это часть финансового рынка на котором складываются отношения по поводу привлечения и размещения временно-свободных ден. Средств, а также создания спроса и предложения. При этом необходимо учитывать, что существуют сбережения в неорганизованной форме, которые, по сути, выпадают из оборота финансового рынка и соответственно рынка сбережений.  Главные цели сбережений объясняются мотивами, которыми руководствуются эк. Субъекты: 1) Транзакционный мотив – (для покупок, для оплаты товаров и услуг), те. Они сберегают, чтобы в последствии купить наиболее ценный товар. 2) Мотив предосторожности – на всякий случай – сбережения как подушка безопасности. 3) Спекулятивный мотив – для получения прибыли и дохода. Главная функция рынка сбережений – это 1) хранение дс (в тч и сохранение) 2) и их капитализирование, т.е. приумножение. (вложение с целью получения прибыли или дохода) Факторы, которые влияют на сбережения: 1) Доход 2) Уровень цен и уровень инфляции 3) Налогообложение 4) Рост предложения на рынке 5) Ажиотажный спрос ( можно подкрепить примером декабря 2014 года, когда люди скупали все с прилавков) 6) Состояние финансового рынка 7) Экономика страны 8) Государственное регулирование эк-ки. Современный рынок сбережений, согласно точке зрения Н.И. Парусимовой, представлен четырьмя типами институтов: депозитными или кредитными институтами, которые привлекают сбережения через многочисленные депозитные продукты, а затем трансформируют их в кредитные продукты; компаниями по страхованию жизни и пенсионными фондами, привлекающими средства сберегателей через реализацию аннуитетов; взаимными фондами, которые предлагают своим клиентам иной механизм сбережения средств и формируют активы через фондовый, а не кредитный рынок; инвестиционными и финансовыми компаниями, привлекающими сбережения субъектов через реализацию долевых и долговых титулов на рынке ценных бумаг. Каждый институт определяет не только механизм трансформации денежных средств в инвестиции, но и соответствует складывающему в тот или иной период времени вектору развития экономики. На сегодняшний день банки стараются привлечь сбережения, за счет разнообразия депозитных продуктов и % ставок. И на сегодняшний день на рынке сбережений существуют проблемы, тк население привыкло хранить дс под подушкой, в результате недоверия к банковской системе. Также в декабре 2014 г. (17 декабря) была поднята ЦБ ключевая ставка до 17 %, в целях снижения инфляции, что еще больше усугубило ситуацию на рынке сбережений, только до конца декабря 2014 г было снято ден. Средств на сумму 50 млр. Рублей. И были подняты нормы по выплатам застрахованных депозитов, с 700 тыс. рублей, до 1,4 млн. рублей. Максимальное вовлечение сбережений населения в инвестиционный процесс требует формирования единой государственной политики и долгосрочной стратегии, обеспечивающих тесное экономическое взаимодействие основных хозяйствующих субъектов экономики - населения, предприятий и государства, и является ключевым фактором развития экономики России.

14. Кредитный рынок – экономическое пространство, в рамках которого происходит движение ссудных денежных средств: предоставление займов на условиях срочности, возвратности и платности. Исходя из состава вовлеченных в процесс участников кредитный рынок может быть разделен на несколько составляющих. Во-первых, кредитные отношения возникают между центральным и коммерческими банками. Во-вторых, ссуды предоставляются коммерческими банками друг другу – на рынке межбанковских кредитов (МБК). В-третьих, на кредитном рынке взаимодействуют коммерческие банки и их клиенты-заемщики: юридические и физические лица. Выделяется также международный рынок, на котором происходят заимствования между российскими и зарубежными банками или хозяйствующими субъектами. Такая система выстраивается благодаря двухуровневому построению банковской системы страны. На первом уровне центральные банки, с одной стороны, являются источником кредитных ресурсов, предоставляя займы коммерческим банкам и проводя эмиссию денег, а с другой – сами же становятся заемщиками в процессе стерилизации денежной массы. На втором уровне – МБК банки поддерживают свою ликвидность. Здесь же происходит перераспределение денег в рамках банковской системы. Когда необходимый ссудный капитал аккумулирован, он предоставляется конечным заемщикам. Третий сегмент кредитного рынка – предоставление займов юридическим и физическим лицам разделяется на отдельные группы; коммерческие кредиты различных видов для хозяйствующих субъектов – предприятий, а также индивидуальных предпринимателей; рынок ипотечного кредитования – ссуды под залог недвижимости; автокредиты, другие целевые займы; рынок потребительских кредитов. Отдельные сегменты кредитного рынка тесно связаны между собой и оказывают непосредственное взаимное влияние. В частности, долгосрочное повышение ставок на МБК приводит к удорожанию потребительских и всех остальных займов. Снижение ставки рефинансирования центральным банком, наоборот, удешевляет кредиты и т. д. Кредитный рынок зависит и от состояния экономики в целом, прежде всего от уровня инфляции и степени стабильности валютного курса.

Банковский рынок – сфера обмена банков. продуктами, информацией, сфера взаимодействия продавцов и покупателей банковских услуг.

Кредитный рынок – сфера взаимодействия кредиторов и заемщиков.

Кредитного рынок - это обмен ссужаемой стоимостью организованной по законам товарного производства и обращения. ; - это совокупность отношений м\у кредитором и заемщиком по поводу ссужаемой стоимости.; - это механизм взаимодействия кредиторов и заемщиков, иными словами отношение спроса и предложения на кредит; - это сфера кредитных организаций внутри страны и между странами, связывающая между собой кредиторов и заемщиков с учетом спроса и предложения на кредит.

Виды: А.Степень конкурентности – масштаб сосредоточенности объема производства услуг КБ работающего на данном рынке. - чистая конкуренция; - чистая монополия; - монопольная конкуренция.

Б. Рыночное равновесие: - Мгновенное (предложение не может быть увел вслед за ростом спроса и как следствие увел равновесной цены); - Краткосрочное (возможное увел предложения за счет роста переменных факторов производства и как результат относительно небольшой рост равновесной цены) - Долгосрочное (рост предложения за счет роста всех факторов производства и как следствие долгосрочное равновесие устанавл более низкая равновесная цена).

Кред рынок – механизм распределения кредитных ресурсов через такие элементы:

- спрос на кредит;

- предложение кредита;

- цена (цена спроса, цена предложения, рыночная цена кредита)

Конкуренция – форма эк-кого соперничества с участниками рынка: сфера соперничества - с кредиторами; - с заемщиками; - с кредиторами и заемщиками.

Место кредо рынка во всей системе общественного воспроизводства – сфера обмена и распределения.

Экономическая деятельность включает 4 сферы: производство; распределение; обмен; потребление.

Хотя кредитный рынок занимает 2,3 место в иерархии сфер экономики, он с одной стороны, явл производной от экономики. Поэтому без полноценного развития производства не может быть предложения кредитов, сокращ спрос на кредиты, нет полноценного кредитного рынка, именно производство, особенности кругооборота капиталов.

Соединение временно свободных ресурсов одних участников с временной потребностью в средствах др происходит на рынке кредита. Именно производство создает предпосылки для формирования кред.рынка. Поэтому если начинать с реформирования обращения м не добиваться крупных производственных результатов, то никакого рынка не возникает.

Сфера обмена, в т.ч. рынок кредита, играет огромную роль во всей системе общественного хозяйства, а поэтому и развитие кредитного рынка как совокупности денежного обращения на условиях возвратности и платности приобрело чрезвычайную историческую значимость.

Часто говорят, что рынок в т.ч. и кредитный - одно из величайших достижений цивилизации. Это правильно, однако следует помнить, что возникновение и становление рынка – это не результат достижений разума, а след очень длительного исторического развития.

Кред.рынок играет важную роль, так как создание и функционирование любого предприятия невозможно без займа. В наше время предприниматель обладает капиталом, достаточными для обеспечения собственного дела. Поэтому возникает потребность (спрос) на кредит.

Отношения между кредитором и заемщиком по поводу ссужаемой стоимости предполагают два момента: возврат одолженной суммы по истечении срока с индексацией займа; выплата % кредитору, который включает плату за риск + плата за услугу.

Кредит – обмен во времени, посредством кот кредитор уступает заемщику право распоряжаться ссужаемой стоимостью за определенную плату.

Время – характерная черта кредитного рынка. Кредит – это обмен, разделенный во времени.

Кредитная операция основана на доверии: кредитор должен ждать возврата долга, поэтому он должен и вынужден требовать, в меру степени своего доверия, более или менее значительных гарантий. При 100% доверии – банковские кредиты, при недоверии – займовые кредиты.

Кред.рынок – форма взаимосвязи м/у кредитором и заемщиком по поводу ссужаем.стоим-ти с учетом спроса и предложения на кред.продукты.

Субъекты: кредитор/заемщик Объект: кред.сделка

Особ-ти кред.рынка:

1) срочность – люб.сделка соверш-ся на опред.срок.

2) разрыв во времени, возвратность, экон.сам-ть и независимость участников рынка – если это условие не собл-ся, то рынок сжимается, наоборот – расцветает. Для кред.рынка важно способ-ть выплатить кредит и % ч/з опред.срок.

3) совпадение интересов – если их нет, то сделка не состоялась и рынок сжимается. Для аналитиков важно создать кред.продукт, чтобы в наиб.объеме пользовался спросом

4) степень доверия – кредо – без доверия ни одна кред.сделка не м.закл-ся. Но Ǝ разные степени доверия: если высокая степень – то кредит на джент.условиях, если низкая – залоговый кредит.

5) добровольность принятия решения каждым участником - ∑ давление на кредитора (со стороны админ-ции, органов власти) и на заемщика (получение кредита по чуж.паспорту/жены)

6) конкуренция, возможность выбора – хар-но для кажд.рынка

7) прозрачность - одно из гл.условий мин-ции рисков, чем больше посредников, тем этот принцип не работает

8) среда – и внутр и внешняя

Ф-ры, к-ые влияют на кред.рынок:

- полит, правовые, экон, исторические

Ф-ции кред.рынка:

1) посредническая – сводит заемщика и кредитора

2) ценообр-щая – кред.рынок-это место, где образ-ся цена, заранее предугадать цену нельзя

3) информ-ная – что/почем мы узнаем на рынке

4) регулир-щая – ЦБ м.использовать кред.рынок как инструмент регулирования (рестрикция: ↓ ден.м, экспансия: ↑ д.м.)

5) санирующая – чистка от менее успешных, важно предупредить болезнь, чем лечить

Предпосылки для норм.функ-ния кред.рынка:

- полнота инф-ции; мин.взаимозавис-ть, взаимозаменяемость, доверие; соот-вие портрету идеал. участника рынка (идеальных не бывает, но страм-ся к этому надо); обладание интепретатив.рацион-тью (надо просчитывать действия др.др., меньше риск)

Стр-ра кред.рынка:

- институц.стр-ра – банк.кредит, личная ссуда, кредит др.небанк.учрежд, по месту работы

- функцион.признак – на приобр.жилья, на капит.ремонт, под залог цб, на неотл.нужды

- по хар-ру заемщика: юр/физ.лица

- по сроку:

- по масшитабу: крупн, средн,мелкий

- по отраслев.признаку: с/х, промыш, торг, транспор, связи

- целевые/нецел, обеспеч/необес, с удержанием % в момент предоставления/погашения/равными взносами, разовые/возобновляемые