49 Лизинг

Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

Отличия лизинговых операций от традиционной аренды :

1. объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

2. срок лизинга меньше срока физического износа оборудования и приближается к сроку налоговой амортизации;

3. по окончании действия договора лизингополучатель может продлить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по остаточной стоимости;

4. в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

Различия между лизингом и коммерческим кредитом: при Л кредитор сохраняет за собой право собственности на имущество, а право владения переходит к заемщику. При Л нет тесной связи с куплей-продажей. Л не всегда начинается покупкой, не всегда завершается продажей. Ком. Кредит выдается в товарной форме, гасится в денежной. Л выдается в товарной форме, а погашаться может в смешанной (либо деньги, либо продукция). Ком.кредит – краткосрочный, Л – средне- и долгосрочный

Виды лизинга

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга

ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

По объему обслуживания передаваемого оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

Чистый л. - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

Мокрый л. предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе.

Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

Внутренний л. - все участники сделки представляют одну страну;

Внешний л. - лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

Существуют различные схемы лизинговых сделок:

Прямой л. Производитель оборудования самостоятельно передает в лизинг имущество. В таком виде лизинговые сделки не нашли широкого распространения, т.к. при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.

Возвратный л., находящий все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продаст ей свое имущество, а последняя, в свою очередь, передает его в лизинг этому же предприятию. В результате реализации такой схемы у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств

Раздельный л., или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем.

Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

Револьверный л. или лизинг с последовательной заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Порядок осуществления лиз.сделки Предприниматель формирует запрос или заявку на необходимое ему оборудование и подает ее банку. Заявка сдержит: сведения о предприятии; предмет лизинга; объект лизинга; пожелание о лизинговой плате. К заявке прилагается: бизнес-план, расчет окупаемости; копии учред.документов; баланс на последнюю отчетн. Дату, материалы переговоров с поставщиком оборудования, банковская гарантия.

Этапы лизинговой операции

• Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая Лизингодателем от будущего

• в договорах производится юридическое закрепление лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования

• период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата Лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества).

В процессе эксплуатации оборудования (имущества) Лизингополучатель призван использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями Поставщика, содержать его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет.

Все риски, возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом, порчей или повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель принимает на себя.

Основным документом лизинговой сделки, в котором отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между Лизингодателем и Лизингополучателем, где указывается, что Лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки оборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется Лизингополучателем, а подписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. Лизингодателем, Лизингополучателем и Поставщиком - изготовителем.

Расчет общей суммы лизинговых платежей

Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю.

В состав лизингового платежа входят следующие основные элементы:

амортизация;

плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги (1-3%);

рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Т.е. ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ

Амортизационные отчисления (АО)

Платежи за кредит (ПК)

Комиссионное вознаграждение (КВ)

Дополнительные услуги (ДУ)

Лизинговые платежи (ЛП)

Вместе эти элементы составляют лизинговый процент.

Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую стоимость лизингового оборудования (имущества), плату Лизингодателю за использование, кредитные ресурсы на его приобретение по лизинговому договору, комиссионное вознаграждение Лизингодателю, плату за страхование лизингового оборудования (имущества), если оно было застраховано Лизингодателем, плату за дополнительные услуги Лизингодателю, предусмотренные договором, сумму налога на лизинговое оборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихся предметом лизингового договора, иные затраты Лизингодателя, предусмотренные договором.

Вся сумма лизинговых платежей у Лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у Лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается на балансе Лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных действующим законодательством РФ.

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза.

При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующее:

− срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными;

− срок лизингового контракта, который не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором;

− срок договора, который может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии установлен нижний предел на уровне 40%, а верхний — 90% срока, принятого для начисления амортизации;

− период амортизации оборудования, который, как правило, устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

− цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Учитывать этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;

− динамика инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами, и, наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения;

− конъюнктура рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются кредитом, уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

Преимущества Л для банка и его клиентов: 100%-ное кредитование основного капитала Льготы при налогообложении Использование новых фондов при минимуме затрат Гибкие соглашения по лиз.платежам Минимизация риска устаревания оборудования Минимизация издержек в связи с обслуживанием залога.

50 Организация потреб кредитования Потребительский кредит - это кредит, который служит средством удовлетворения потребительских нужд населения. Он позволяет потреблять товары и услуги до того, как потребитель будет в состоянии их оплатить. Этот кредит позволяет ускорить реализацию товаров, повысить платежеспособный уровень граждан. Субъектами кредитных отношений при этой форме кредита являются отдельные граждане и юридические лица (банки, торговые фирмы, организации). Он может предоставляться в товарной и денежной форме. Объектом кредитования служат предметы длительного пользования, находящиеся в личной собственности граждан и потребительские нужды населения. Целевое использование кредита: покрытие затрат на строительство жилья, приобретение жилья, садовых домиков, покупка товаров длительного пользования, оплата услуг и т.д. По срокам потребительский кредит может быть краткосрочным, долгосрочным. Краткосрочные кредиты покрывают текущие неотложные нужды заемщика, и их срок не превышает года. Долгосрочные кредиты направляются на строительство жилья, покупку жилья, покупку скота в сельской местности, под залог имеющейся недвижимости. При выдаче кредита банком предоставляются следующие документы: заявление справка с места работы сведения о доходах договор поручительства не менее 2-х платежеспособных лиц срочное обязательство кредитный договор. Источником возврата кредита являются личные доходы граждан. Кредит может предоставляться непосредственно заемщику (прямое кредитование) или под обязательства покупателей торговле, занимающейся продажей товаров с рассрочкой платежа. Необходимость потребительского кредита вызвана не только удовлетворением потребительских нужд населения, но и интересами производителей с целью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства при реализации товаров. Классификация потребительских ссуд заемщиков может быть проведена по ряду признаков, По субъектам кредитной сделки (по виду кредитора) различают: банковские потребительские ссуды; ссуды, предоставляемые населению торговыми организациями; потребительские ссуды кредитных учреждений небанковского типа (ломбарды, пункты проката, кассы взаимопомоши, кредитные кооперативы, строительные общества, пенсионные фонды и т.д.); личные или частные потребительские ссуды (предоставляемые частными лицами); потребительские суды, предоставляемые заемщикам непосред­ственно на предприятиях и в организациях, в которых они работают. По целевому направлению ссуды могут быть целевыми (ссуды на образование, ссуды под залог ценных бумаг, ипотечные) и нецелевы­ми (на неотложные нужды, овердрафт).По обеспечению различают ссуды необеспеченные (бланковые), которые в настоящее время в российской практике не встречаются, и обеспеченные. В качестве обеспечения могут выступать: залог, пору­чительство, гарантии и страхование. По способу предоставления ссуды делятся на разовые и возобнов­ляемые. В группу возобновляемых (револьверных) кредитов включа­ются кредиты, предоставляемые клиентам по кредитным картам, или кредиты по единым активно-пасс и иным счетам в форме овердрафта.По срокам кредитования потребительские ссуды подразделяют следующим образом: краткосрочные (сроком от одного дня до одного года); среднесрочные (сроком от одного года до 3—5 лет); долгосрочные (сроком свыше 3—5 лет). По методу погашения различают ссуды, погашаемые без рассроч­ки платежа, и ссуды с рассрочкой платежа.

Потребительский кредит - это кредит, который служит средством удовлетворения потребительских нужд населения. Он позволяет потреблять товары и услуги до того, как потребитель будет в состоянии их оплатить. Этот кредит позволяет ускорить реализацию товаров, повысить платежеспособный уровень граждан.

Субъектами кредитных отношений при этой форме кредита являются отдельные граждане и юридические лица (банки, торговые фирмы, организации). Он может предоставляться в товарной и денежной форме.

Объектом кредитования служат предметы длительного пользования, находящиеся в личной собственности граждан и потребительские нужды населения.

Целевое использование кредита: покрытие затрат на строительство жилья, приобретение жилья, садовых домиков, покупка товаров длительного пользования, оплата услуг и т.д.

По срокам потребительский кредит может быть краткосрочным, долгосрочным. Краткосрочные кредиты покрывают текущие неотложные нужды заемщика, и их срок не превышает года.

Долгосрочные кредиты направляются на строительство жилья, покупку жилья, покупку скота в сельской местности, под залог имеющейся недвижимости.

При выдаче кредита банком предоставляются следующие документы:

• заявление

• справка с места работы

• сведения о доходах

• договор поручительства не менее 2-х платежеспособных лиц

• срочное обязательство

• кредитный договор.

Источником возврата кредита являются личные доходы граждан. Кредит может предоставляться непосредственно заемщику (прямое кредитование) или под обязательства покупателей торговле, занимающейся продажей товаров с рассрочкой платежа.

Зарубежные банки предоставляют производителям и продавцам товаров следующие кредиты (НЕОБЯЗАТЕЛЬНО!):

• кредит с рассрочкой платежа. Это среднесрочный кредит. Объектом кредитования являются покупки движимого имущества, в основном потребительские товары длительного пользования, а также туристические поездки. Погашение такого кредита осуществляется равными долями, величина и сроки, внесения которых устанавливаются заранее. Различают три разновидности кредитов с рассрочкой платежа:

а) при так называемых сделках “А” кредит предоставляется без посредничества торговой фирме. Ссуда возвращается непосредственно банку. Срок кредита от 3-х до 12-и месяцев.

б) при сделках типа ”В” банк обслуживает клиента в тесном сотрудничестве с торговой фирмой. Покупатель при приобретении товара вносит только 20-30% его стоимости, Остаток стоимости товара покрывается кредитом банка. Банк и торговая фирма заключают между собой соглашение о предоставлении кредита с рассрочкой платежа. Этот договор включает обязательство банка переводить торговой фирме 80% стоимости покупки. Внесенную покупателем сумму (20%) банк сохраняет у себя как обеспечение кредита. После поступления последней выплаты по кредиту банк переводит в магазин обеспечение кредита. В случае неплатежеспособности клиента ответственность по кредиту несет торговая фирма;

в) в сделках тапа “С” используется вексель. Покупатель вносит от25% до 40% стоимости товара. На каждую равную долю кредита, которую должен погасить заемщик, выставляется векселя, имеющие соответствующие сроки. Их выставителем (трассантом) является банк. Он учитывает векселя в пользу торговой организации без вычетов комиссионных платежей, так как обеспечение векселя (купленный товар) считается надежной гарантией возврата кредита.

• Мелкий кредит. Это персональный кредит, предоставляемый на приобретение потребительских товаров. Его получателем может быть клиент, имеющий твердый источник дохода. Ссуда предоставляется без оформления кредитного договора. При покупке дорогостоящих предметов банк может потребовать предоставления счета на оплату товара или инструкцию к нему. Основой для предоставления кредита является обычно подтверждение об источнике дохода и его уступка в пользу банка. Срок кредита от 6 до 24 месяцев. Кредит погашается равными долями. Общая сумма погашения складывается из суммы ссуды, процентов и комиссионных за оформление ссуды.

• Диспозиционный кредит. Это разновидность контокоррентного кредита для населения. Он предназначается не для кредитования покупок товаров длительного пользования. Он не требует погашения равными долями. Владелец счета имеет право снять с него требуемую сумму денег в рамках установленного лимита, причем такой кредит не всегда должен иметь фиксированную сумму. Кредитный лимит банк устанавливает обычно на уровне двух месячных окладов владелец счета. В рамках лимита заемщик может получить кредит, не совершая уступки своей заработной платы в пользу банка. Процент по диспозиционному кредиту превышает на один пункт ставку контокоррентного кредита. Высокая цена этого кредита связана с тем, что он является бланковым. В США такой кредит можно получить с помощью особой кредитной карточки. В Европе чаще используется чековая карточка, однако, начата эмиссия и кредитных карточек.

• Чековый депозит предоставляется заемщику при недостатке средств на счете. Ряд банков предоставляет клиентам чеки установленного достоинства, которые имеют сходство с дорожными чеками. Вкладчик получает ссуду, как только сумма покупки поступает в банк для оплаты по счету. По мере оплаты чеков лимит кредитования уменьшается, а по мере поступления денег на счет кредитный лимит восстанавливается.

• кредитные карточки. Предполагают участие 3-х сторон: владельца карточки, банка и торговца. Покупателю выдается пластиковая карточка, которая для продавца является доказательством, что банк гарантировал открытие кредита владельцу карточки. По каждой карточке устанавливается лимит кредитования, который может быть изменен в зависимости от того, насколько осмотрительно им пользуется клиент. Если погашение долга происходит неаккуратно, то банк может изъять карточки или снизить лимит.

• демонстрационные кредиты. Для эффективной торговли некоторыми товарами длительного пользования необходима их демонстрация на выставочном стенде, чтобы покупатели могли увидеть и оценить эти товары.

• стендовые кредиты - это форма кредитования запасов товаров, имеющих серийные номера. На стенде выставляются дорогие товары, пользующиеся спросом и цену которых легко установить. Банк, кредитующий такие товары, осуществляет частые проверки наличия этих товаров на выставочных стендах, чтобы определить проданы ли они, достаточен ли их запас, каковы условия хранения.

51 Организация межбанковского кредитования Цели межбанковских кредитов: выравнивание межбанковского платёжного оборота; прибыльное размещение избыточной ликвидности. Условия выдачи и погашения кредитов на внебиржевом межбанковском рынке определяются коммерческими банками самостоятельно, а на биржевом кредитные ресурсы распределяются по средствам аукционов на фиксированные сроки, суммы, ставки. Виды кредитов:

1. Однодневные расчетные кредиты – если нет денег на расчетном счете (на завершение расчетов). Предоставляется сроком на 1 операционный день, размер кредита определяется размером дебетового сальдо по корр счету банка в пределах установленного лимита кредитования. За открытый лимит заемщик платит комиссию 0,1% от суммы кредитной линии. Ссуда предоставляется в конце операционного рабочего дня и не подлежит пролонгации. Пеня за задержку – 0,5% от ставки рефинансирования. Условия получения однодневных расчетных кредитов: Выполнение резервных требований ЦБ; Отсутствие просрочки по ранее полученным кредитам; Потребность в ссуде не должна превышать более чем 1,5 раза установленного лимита; Своевременное перечисление платы за пользование расчетным кредитом Погашается – платежным поручением заемщика на следующий операционный день.

2. Ломбардный кредит (под залог ценных бумаг) (ЛК) Условия выдачи: достаточное обеспечение; выполнение резервных требований;отсутствие просрочки. Под залог ц.б. предоставляются: внутридневные кредиты, кредиты – овернайт; срочные кредиты на срок 1-30 дней. Ломбардный кредит оформляется кредитным договором. Ц.б. принятые в залог принимаются на хранение на счете ДЕПО, открываемый в ЦБ.

Сумма выдаваемого кредита определяется: рыночная стимост ц.б. на день выдачи кредита, умноженная на поправочный коэфф-т. ЛК может выдаваться либо на основе заявления заемщика, либо на основе проведения кредитного аукциона. При проведении кредитного аукциона определяется сумма кредита, срок,а потенциальные заемщики предоставляют заявки на кредит, которые ранжируются по уровню предложенной процентной ставки, начиная с максимальной. Различают американский и голландский способ проведения аукиона: - по "американскому" способу: конкурентные заявки, вошедшие в список удовлетворенных конкурентных заявок, удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в указанных заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, установленную по результатам аукциона; - по "голландскому" способу: конкурентные заявки, вошедшие в список удовлетворенных конкурентных заявок, удовлетворяются по минимальной процентной ставке, которая войдет в список удовлетворенных конкурентных заявок банков (т.е. по ставке отсечения, установленной по результатам аукциона)

Межбанковский кредит – это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений.

Роль и место межбанковского кредитования в деятельности коммерческого банка определяются исторически сложившимися функциями последнего:

• привлечением средств на расчетные (текущие) счета и срочные вклады;

• предоставление аккумулированных средств в ссуды на условиях платности, срочности и возвратности;

• осуществлением расчетов.

Коммерческий банк, в зависимости от обстоятельств, может выступать на рынке МБК и как кредитор, и как заемщик, что определяет особую гибкость межбанковского кредитования. Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка, причем наиболее активные операции проводятся на рынке «коротких» денег. При этом более надежные банки привлекают средства под меньший процент, чем банки мене надежные, что связано с большим риском их кредитования. Поэтому при анализе рынка МБК необходимо сравнивать собственные процентные ставки и ставки других банков и определять цену денег в соответствии с возможными рисками.

Структура рынка МБК:

• участники;

• финансовые инструменты;

• «площадки», на которых в результате согласования спроса и предложения кредитов выявляются процентные ставки;

• регулирующие органы;

• организации, создающие разветвленную инфраструктуру рынка.

Состав участников рынка МБК достаточно разнообразен. В их число входят банки, операции которых в сфере межбанковского кредитования носят нерегулярный характер и зависят от потребностей, вызванных конкретными финансовыми условиями. К наиболее активным операторам рынка МБК относятся два типа участников: банки-дилеры и операционные системы.

Банки-дилеры действуют от своего имени и могут выступать как заемщиками, так и кредиторами. Доход дилера складывается из разницы в ценах между покупаемыми и продаваемыми кредитами.

Операции по предоставлению и получению кредитных ресурсов на российском рынке осуществляются по следующей схеме. Банки-заемщики подписывают с дилером генеральный договор, в котором оговариваются все условия заключения будущих сделок. Банки-кредиторы перечисляют на корреспондентский счет дилера свободные средства по установленным в начале операционного дня котировкам.

Другим активным участником рынка межбанковских кредитов являются операционные системы. Деятельность банков в рамках операционных систем принципиально отличается от работы с банками-дилерами. В сделках по купле-продаже МБК операционные системы не выступают ни как заемщики, ни как кредиторы. На основании генерального соглашения банки используют предоставляемый операционными системами ряд специфических услуг. Прежде всего они получают стандартную информацию от других участников рынка. При этом свои котировки банк может изменить в любой момент.

Важным отличаем операционных систем от дилерской формы является и то, что они предоставляют гораздо более широкий спектр срочности кредитных ресурсов.

Отбор контрагента по сделке может происходить в нескольких формах, одной из которых является аукцион, позволяющий установить рыночную цену ресурса на основании сконцентрированных спроса и предложения. Аукционное размещение кредитных ресурсов производиться либо непосредственно банком-кредитором, либо учреждением, не выступающим в качестве какой-либо из сторон при заключении сделки и осуществляющим данные операции по заявкам кредиторов.

Заключение сделки предусматривает установление обязательств контрагентов.Сотрудничество на рынке МБК оформляется генеральным соглашением.

Генеральное соглашение о сотрудничестве на рынке межбанковского кредита обозначает только намерение о предоставлении друг другу краткосрочных межбанковских кредитов на взаимовыгодной основе и технику этого представления.

Практика показывает, что МБК – дорогой источник. На межбанковском кредитном рынке вначале использовались следующие виды процентных ставок:

• ставки рефенансирования ЦБ РФ;

• ставки аукционных торгов и кредитных магазинов;

• неаукционные банковские ставки.

Основным объектом кредитования банков друг друга выступает разрыв в платежном обороте. Межбанковский кредит может быть предоставлен без обеспечения. Однако в большинстве договоров по межбанковскому кредиту фиксируется обязательство предоставить определенное обеспечение. Это относится к корреспондентским соглашениям, предусматривающим открытие счетов банками друг и друга, соглашениям об овердрафтах по счету, генеральным соглашениям о сотрудничестве на рынках межбанковского кредита.

Взаимная ответственность сторон за выполнение условий кредитных сделок обязательно оговаривается в кредитных договорах или соглашениях. Как правило, формами ответственности выступает определенный процент неустойки и возмещение убытков.

Условия кредитных сделок по МБК зависят прежде всего от надежности банка, длительности и форм сотрудничества с ним. От банка, которому впервые предоставляется межбанковский кредит, требует более детальной расшифровки балансовых данных, и их подтверждения аудиторской компанией; более надежных гарантий обеспечения возвратности кредита; кредит предоставляется под больший процент и на менее длительный срок.

Используются на межбанковском рынке соглашения о покупке ценных бумаг с обязательным условием обратного выкупа (РЭПО). Данное соглашение представляет собой вид краткосрочного займа под обеспечение ценными бумагами, когда право распоряжения обеспечением переходит к кредитору. Непременным условием этой сделки является обязательство заемщика выкупить ценные бумаги на оговоренную дату и по заранее установленной цене. При этом ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, оцениваются с залоговой маржой от 1 до 3 % к рыночной цене.

Займы на рынке евродолларов – это способ привлечения ресурсов, доступный крупным коммерческим банкам, как имеющим, так и не имеющим заграничные филиалы. Евродоллары – это вклады, выраженные в долларах США, но принадлежащие банкам или другим владельцам, расположенным за пределами США. Крупные банки используют рынок евро-долларовых вкладов для получения займов в периоды затруднений на внутреннем рынке. Главный рынок евродолларов находится в Лондоне.

Учет банковских акцептов также является одним из инструментов аккумулирования заемных средств. Банковский акцепт – это срочная тратта, или переводной вексель, выставленный экспортером или импортером на банк, согласившийся его акцептовать. Используют банковские акцепты для финансирования внешнеторговых сделок. Коммерческий банк может переучесть в Федеральной резервной системе акцепты и получить таким образом под них денежные средства. Приемлемыми для переучета считаются акцепты сроком до 6 месяцев по экспортно-импортным операциям или товарным сделкам внутри страны.

В зависимости от срока различают МБК до востребования и срочные.

Срочные МБК привлекаются и размещаются на следующие сроки: 1 день, 2-7 дней, 8-30 дней, 31-90 дней, 91-180 дней, 181 день-1 год, 1-3 года, свыше 3 лет.

Форма межбанковского кредита до востребования предусматривает предоставление МБК на минимальный установленный договором срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных и может быть востребован кредитором в любой момент по предварительному уведомлению.

В зависимости от критерия платности кредита можно выделить ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой.

Рыночная процентная ставка — это ставка, которая складывается в момент предоставления ссуды исходя из соотношения спроса и предложения на рынке.

МБК с повышенной процентной ставкой возникают в связи с высоким риском предоставления средств данному конкретному заемщику, при нарушении им условий кредитования, при прогнозе роста стоимости кредитных ресурсов.

Льготная процентная ставка является элементом дифференцированного подхода к кредитованию и вследствие особенностей рынка МБК применяется крайне редко.

В зависимости от обеспечения кредита можно выделить МБК обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные. Как правило, в качестве обеспечения МБК используется залог требований или материальных ценностей.

МБК классифицируются также в зависимости от валюты сделки (российские рубли, иностранные валюты);

Помимо традиционных срочных межбанковских кредитов и депозитов широкое распространение имеют такие виды МБК, как бронирование средств по корреспондентскому счету и овердрафт.

Бронирование (или неснижаемый остаток) средств на корреспондентском счете банка оформляется отдельным договором на определенный срок с начислением процентов.

При заключении договора на открытие корреспондентского счета часто предусматривается возможность работы по корсчету в режиме овердрафта, т.е. осуществление платежей сверх остатка на корсчете в пределах определенного лимита, размер которого зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема оборота по корсчету.

Основным кредитором на рынке является Центральный Банк. Коммерческие банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках.

Кредиты Банка России предоставляются банкам-резидентам Российской Федерации в валюте Российской Федерации в целях поддержания и регулирования ликвидности банковской системы.

Кредиты Банка России от имени Банка России предоставляются банкам уполномоченными учреждениями (подразделениями) Банка России на основании генерального кредитного договора.

Банк России не предоставляет кредиты филиалам банков.

Кредиты Банка России предоставляются банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России вправе устанавливать лимиты рефинансирования банкам.

Кредиты Банка России выдаются на условиях обеспеченности, срочности, возвратности и платности. Обеспечением кредитов Банка России является залог (блокировка) государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка. Ломбардный список (изменения и дополнения к нему) утверждается Советом директоров Банка России по представлению Комитета Банка России по денежно-кредитной политике и официально публикуется в «Вестнике Банка России».

Рыночная стоимость государственных ценных бумаг, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент Банка России, является максимально возможной величиной (суммой) кредита(ов) (с учетом начисляемых процентов по кредиту(ам), которую банк может получить у Банка России.

Поправочный коэффициент - числовой множитель (значение которого находится в интервале от 0 до 1), рассчитываемый исходя из возможных изменений (колебаний) цен государственных ценных бумаг на Организованном рынке ценных бумаг, на который корректируется рыночная стоимость государственных ценных бумаг. Поправочный коэффициент устанавливается Банком России в целях снижения своих рисков, связанных с возможным обесценением государственных ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России.

Возврат банками-заемщиками кредитов Банка России и уплата процентов по ним производятся в установленные сроки. Изменение сроков погашения кредитов Банка России не допускается. Исключение из данной нормы может быть сделано только по решению Совета директоров Банка России.

Начисление процентов на сумму основного долга производится по формуле простых процентов за период фактического пользования кредитом (до дня (даты) погашения кредита включительно) исходя из количества календарных дней в году (365 или 366 дней соответственно).

За неисполнение (ненадлежащее исполнение) банком обязательств по возврату кредитов Банка России банк (кроме уплаты процентов за фактическое количество дней пользования кредитом) уплачивает пени, начисляемые на сумму просроченного основного долга. Пени начисляются на остаток по счету по учету просроченной ссудной задолженности по основному долгу на начало операционного дня за каждый календарный день просрочки (до дня (даты) удовлетворения всех требований Банка России включительно). Пени начисляются в размере 0,3 ставки рефинансирования Банка России, действующей на установленную дату исполнения обязательства, деленной на фактическое количество дней в текущем году (365 или 366 соответственно).

Банк России предоставляет банкам следующие виды кредитов:

• внутридневные кредиты,

Внутридневные кредиты — кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации путем осуществления платежа с ее банковского счета (основного счета) сверх остатка денежных средств на данном счете в пределах установленного лимита кредитования.

Обеспечением внутридневных кредитов являются:

• ценные бумаги, находящиеся в разделе «Блокировано Банком России» счета депо кредитной организации, свободные от обеспечения заявок/заявлений кредитной организации на получение кредитов Банка России или

• нерыночные активы (векселя, права требования по кредитным договорам), включенные в состав активов, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России, свободные обеспечения заявлений кредитной организации на получение кредитов Банка России.

• однодневные расчетные кредиты (кредиты овернайт),

• ломбардные кредиты.

Ломбардный кредит - кредиты предоставляемые коммерческим банкам под залог ценных бумаг на сроки, устанавливаемые Банком России.

Ломбардные кредиты предоставляются двумя способами:

1) по заявлениям банков. В этом случае ломбардный кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ломбардной процентной ставке, установленной Банком России; срок кредита определяется в заявлении банка.

2) по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. В этом случае ломбардные кредиты предоставляются после проведения аукциона по процентной ставке, определяемой условиями и итогами аукциона; срок кредита определяется Банком России в официальном сообщении о проведении аукциона.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся Банком России (место их проведения - город Москва) как процентные конкурсы заявок банков на получение ломбардного кредита. Основанием для проведения аукциона является официальное сообщение Банка России о проведении ломбардного кредитного аукциона, в котором устанавливаются способ проведения аукциона, общая сумма кредита, выставляемого Банком России на аукцион, и срок, на который предоставляется кредит.

Заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки начиная с максимальной.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся одним из следующих способов:

1) по «американскому» способу, при котором заявки (вошедшие в список удовлетворенных заявок) удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, устанавливаемую Банком России по результатам аукциона;

2) по «голландскому» способу, при котором все заявки (вошедшие в список удовлетворенных заявок) удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдет в список удовлетворенных заявок банков (т.е. по ставке отсечения, устанавливаемой Банком России по результатам аукциона).

После проведения ломбардного кредитного аукциона Банк России публикует его итоги с указанием сложившейся ставки отсечения в «Вестнике Банка России».

Кредиты овернайт предоставляются Банком России банкам, расположенным в регионах, расчетная система которых позволяет осуществлять расчеты с учетом поступлений текущего операционного дня, путем проведения списания средств с корреспондентского счета банка по платежным документам при отсутствии либо недостаточности средств на счете банка в расчетном подразделении Банка России.