Тема 1. Введение

Предмет и содержание дисциплины: экономические, организационные и правовые вопросы, возникающие в процессе инвестиционной деятельности и в процессе формирования инвестиционного проекта. Цель и задачи дисциплины. Место дисциплины в системе подготовки системе подготовки специалистов. Объект изучения курса – теоретические разработки и практический опыт, накопленный в рыночных условиях, по экономической оценке инвестиций.

Тема 2. Инвестиции, инвестиционная деятельность и источники ее финансирования

Инвестиции, понятие, виды, экономическая сущность. Прямые, портфельные, венчурные и прочие инвестиции. Инвестиционная деятельность: понятие и механизмы осуществления. Общая характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности. Лизинг как специфическая форма инвестирования. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Цели и формы регулирования. Экономические методы регулирования, применяемые за рубежом. Прямое и косвенное управление государственными инвестициями.

Практическое занятие:

Применение формулы сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени. (Решение задач).

Тема 3. Инвестиционные проекты

Инвестиционные проекты: понятие, содержание, классификация. Фазы развития инвестиционного проекта и их характеристика. Взаимоисключающие и не взаимоисключающие инвестиционные проекты. Прединвестиционные исследования, их необходимость и стадии. Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов и его основные этапы. Анализ внешней среды и исходные данные для расчетов. Виды цен, используемые для расчета. Риски реализации инвестиционных проектов, способы их снижения.

Практическое занятие:

Использование методов необходимых для формирования денежных потоков от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности для оценки эффективности проекта. (Решение задач).

Лабораторная работа №1:

Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов и его основные этапы. Расчет чистого дисконтированного дохода и рентабельности инвестиций.

Тема 4. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов

Инвестиции как ключевой вид ограниченных ресурсов. Результативность использования ограниченных ресурсов: экономическая и социальная, подлежащая или не подлежащая стоимостной оценке. Критерий экономической эффективности инвестиций. Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности. Критерии эффективности инвестиционных проектов, их сущность и содержание. Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов, порядок их расчета. Задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных возможностей. Распределительная задача, ее сущность. Основные принципы решения распределительной задачи. Общий алгоритм оценки экономической эффективности инвестиционного проекта.

Практическое занятие:

Задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций. Распределительная задача.

Тема 5. Методы оценки эффективности на разных стадиях разработки и реализации инвестиционного проекта.

Классификация методов оценки экономической эффективности инвестиций. Упрощенные методики оценки экономической эффективности инвестиций, их достоинства и недостатки. Учет фактора времени в расчетах эффективности. Продолжительность экономической жизни инвестиций (проекта). Методы оценки экономической эффективности инвестиций, учитывающие неравноценность разновременных затрат и результатов. Формулы сложных процентов. Приведение вперед и назад по оси времени. Экономический эффект за расчетный период. Сравнительная эффективность вариантов инвестиций. Норматив экономической эффективности инвестиций. Ставка дисконтирования (доходности). Понятие затраты финансирования по различным источникам. Принципиальная схема определения величины норматива. Внутренний коэффициент экономической эффективности. Сфера применения методов, учитывающих не равноценность разновременных затрат. Частные случаи экономической оценки экономической эффективности инвестиций. Проверка устойчивости при оценке эффективности проекта. Точка безубыточности: понятие, допущения и методы вычисления.

Практическое занятие 1:

Расчет показателей эффективности инвестиций с использованием простых методов.

Практическое занятие 2:

Расчет показателей эффективности инвестиций методами, основанными на дисконтировании затрат и результатов.

Лабораторная работа №2:

Методы оценки экономической эффективности инвестиций, учитывающие неравноценность разновременных затрат и результатов. Расчет внутренней нормы доходности.

Лабораторная работа №3:

Частные случаи экономической оценки экономической эффективности инвестиций. Расчет дисконтированного периода окупаемости инвестиций.