50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков

Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю.

Обязательные реквизиты: наименование «чек»;поручение плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;наименование плательщика и реквизиты счета, с которого должен быть произведен платеж;валюта платежа;дата и место составления чека;подпись чекодателя.

Чек является безусловным обязательством.

Основные черты чека:

• абстрактный характер обязательства, текст чека не содер­жит ссылки на основание выдачи чека;

• безусловный характер обязательства, чек содержит прос­тое и ничем не обусловленное предложение уплатить опреде­ленную сумму;

• это всегда денежное обязательство;

• документарная (письменная) форма существования;

• документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты;

• стороны, обязанные по чеку, несут солидарную ответ­ственность;

• плательщиком по чеку выступает банк.

Виды чеков: Расчетный чек — по нему не допускается оплата налич­ными деньгами. Денежный чек – чек, который предназначен для получения наличных денег в банке.

51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке

В узком значении производные инструменты — это срочные контракты и особые условия их заключения и исполнения. В широком значении производные инструменты — это любые инструменты рынка, основывающиеся на первичных доходных активах, таких, как товары, деньги, имущество, ценные бумаги. Они используются для получения наиболь­шего дохода при заданном уровне риска или получения заданного дохода при минимальном риске, снижения размеров налогообложения и для достижения иных подобных целей, выдвигаемых участниками рынка.

Главные особенности производных инструментов:

1. Их цена базируется на цене лежащего в их основе актива, конкретная форма которого может быть любой.

2. Внешняя форма обращения производных инструментов аналогична обращению основных ценных бумаг.

3. Более ограниченный временной период существования (обычно — от нескольких минут до нескольких месяцев) по сравнению с периодом жизни исходного актива (акции — бессрочные, облигации — годы и де­сятилетия).

4. Они позволяют получать прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими активами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный (маржевой) взнос.

Основные различия м/д ц.б (ЦБ). и срочными контрактами (СК)

1.вид капитала

Представитель действительного капитала(ЦБ). Представитель будущего капитала(СК).

Фиктивный капитал(ЦБ). Не существующий в качестве капитала(СК).

Движимое имущество(ЦБ). Не является имуществом, собственностью(СК).

2.вид договора

Форма неэквивалентного договора(ЦБ). Эквивалентный договор(СК)

3. Форма обращения

Вручение или уступка прав(ЦБ). Заключение обратной сделки, передача(СК)

Передача только прав(ЦБ). прав и обязательств одной из(СК)

Передача самого актива(ЦБ). сторон контракта(СК)

Срочный контракт становится производным инструментом, если он имеет своей целью получение дифференциального дохода, т.е. положительной разницы в ценах. Срочные контракты в зависимости от вида договора, который кладется в их основу, делятся на две группы :1)срочные контракты, основанные на договоре купли-продажи, или срочные контракты на поставку актива;2)срочные контракты, основанные на договоре мены (обмена), или свопы. В свою очередь срочные контракты на поставку могут быть стандартными, или биржевыми, и нестандартными, или внебиржевыми.К нестандартным, или внебиржевым, срочным контрактам на поставку относятся форвардные контракты и внебиржевые опционы. Стандартные и нестандартные контракты в зависимости от характера обязательств по сделке делятся на твердые и условные.

Осн. функции: хедж-ие рисков неблагопр. изменения цен на БА; осущ-ние спекулят.сделок; удостовер-ние прав владельцев ЦБ; предост-е определ.льгот при приобр-ии ЦБ в буд.

Форвард. контракт - дог-р к-пр (поставки) к-л актива через опред срок в буд., все условия кот. оговар-тся сторонами сделки в момент его закл-ния. (вне биржи)

Фьючер. контракт - стандарт.бирж.сроч.контракт на покупку/продажу БА по фиксир цене на опред дату.

Опцион – стандар. дог-р к-пр БА, предоставл-ий его владельцу право купить (или продать) БА по фиксир. цене на опред дату или в теч-е указ. в контракте срока

Своп – согла-ие, на основе кот. стороны обмен-тся своими обяз-ми: активами и (или) связанными с ними выплатами в теч-е фиксир. периода.

Депозитар.расписки-производ.цб,представляющие права собств-ти их владельцев на опред кол-во акций иностр эмитентов ,депонированных в депозитарии.

Сертификаты – док-ты,выпущенные эмитентом или депозитарием и удостов-е права их владельцев на опред кол-во БА.

Купон – часть бланка ЦБ,отделяемую при выпуске этой ЦБ и подтв-щую права влад-в на данный актив.

Варрант- док-т,дающий его влад-цу право приобрести в теч-е устан периода опред кол-во обыкн акций по заранее фиксир цене.

Ордера-док-ты,закрепл-щие право дополнит покупки ЦБ в заранее оговор период по фиксир цене.

Бонусы-док-ты,дающие право акцион-м покупать акции в теч-е опред срока с одновр установл скидкой.