- •1. Понятие рынка ценных бумаг (фондового рынка), его цель и задачи. Место фр в системе финансовых рынков
- •2. Функции рынка ценных бумаг
- •I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- •II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- •III. Вспомогательная ф-ция:
- •3. Классификация рынка ценных бумаг
- •4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
- •5. Понятие ipo, его преимущества для эмитента. Подготовка компании к выходу на м/нар. Рынок при проведении ipo
- •6. Организационный этап проведения ipo
- •7. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем проведения открытой подписки, ее этапы в рб
- •8. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем открытой продажи в рб, этапы эмиссии
- •9. Учет прав собственности на акции, порядок депозитарного обслуживания эмитента в рб
- •10. Дивиденд. Дивидендная политика ао, порядок налогообложения доходов от операций с акциями
- •Дивид.Пол-ка –сост.Часть общей фин.Пол-ки предпр-я, закл-ся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитал-мой прибылью с целью макс-ции рын.Ст-сти предпр-я.
- •11. Цели и процедура эмиссии облигаций юридических лиц, этапы эмиссии
- •12. Виды облигаций, выпускаемых банками рб. Цели эмиссии. Виды обеспечения по облигационным займам
- •13. Налогообложение доходов от операций с облигациями
- •14. Понятие и виды андеррайтинга. Синдикат андеррайтеров
- •15. Листинг, его значение. Особенности организации биржевого и внебиржевого листинга на зарубежных рынках
- •16. Листинг ценных бумаг на бвфб, его организация и критерии. Процедура делистинга
- •17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
- •Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
- •1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
- •18. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее виды
- •19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
- •20. Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке: понятие, сущность, условия осуществления
- •21. Понятие, функции фондовой биржи. Организационная структура фондовых бирж
- •22. Внебиржевые электронные торговые системы
- •23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
- •24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев
- •25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности
- •26. Понятие и цели регулирования фондового рынка
- •27. Система государственного регулирования и саморегулирования организации на фондовом рынке
- •28. Формы и методы регулирования фр. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка
- •29. Функции и операции Национального банка рб на рынке ценных бумаг
- •30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг
- •31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы
- •32. Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность и юридический статус
- •33. Потребительские свойства ценной бумаги
- •34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
- •35. Стоимостная оценка акций. Доход и доходность
- •36. Понятие облигаций, виды облигаций в рб
- •37. Методики стоимостной оценки облигаций. Доход и доходность
- •38. Государственные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии
- •39. Виды государственных ценных бумаг в рб, цели эмиссии. Еврооблигации
- •40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
- •41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
- •42. Муниципальные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии. Зарубежный и отечеств. Опыт муниципальных заимствований
- •43. Вексель, его экономическая сущность. Простой и переводной векселя. Свойства векселей
- •44. Индоссамент, его виды. Правила совершения индоссамента
- •45. Аваль, акцепт, платеж по векселю. Протест векселей
- •46. Учет банком векселя. Учетная стоимость. Операции по выдаче векселя и продаже векселя с отсрочкой оплаты
- •47. Выдача банком векселя и продажа без отсрочки оплаты
- •48. Банковский сертификат, его виды, цель выпуска, реквизиты. Передача прав и использование банк. Сертификата
- •49. Складское свидетельство, его виды, назначение. Передача прав по складскому свидетельству
- •50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков
- •51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке
- •52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
- •53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
- •54. Фьючерсная маржа, ее назначение, виды. Кредитное плечо брокера, его механизм
- •55. Понятие, виды опциона. Цена опциона. Цена страйк
- •56. Стеллажные комбинации и стрэнглы
- •57. Вертикальные спреды
- •58. Обратные спредовые стратегии
- •59. Опционы эмитента (варранты и подписные права)
- •60. Депозитарная расписка: понятие, назначение, виды, механизм выпуска
- •61. Риски на фондовом рынке: понятие и основные виды. Методы управления рисками
- •62. Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей
- •63. Фундаментальный анализ фондового рынка, его этапы
- •64. Технический анализ рынка, его принципы, основные графические и математические методы
17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
Большинство сделок на бирже производится не самими торговцами, а брокерами, действующими от их имени и оперирующие их деньгами.
Брокерская деят-ть – это посредническая деят-ть проф. участника РЦБ по совершению сделок купли-продажи ц/б за счет клиента в качестве поверенного или комиссионера→в РБ брокеры только юрид. лица.
Осн. задача брокерского обслуживания явл. выполнение заявок клиента на покупку или продажу той или иной ц/б на РЦБ за счет денежных ср-в клиента. Брокерское обслуживание предусматривает не только услуги купли-продажи, но и на информационное обслуживание.
За свои услуги брокер получает вознаграждение — брокеридж. Его размер колеблется от 0,25 до 2-3 % от суммы сделки.
М/д инвестором и брокерской компанией заключается договор на брокерское обслуживание. В зависимости от конструкции сделок клиент взаимодействует с брокером:
По договору поручения брокер действует в качестве поверенного, т.е. он заключает сделку от имени клиента и за его счет→гл. задачей брокера явл. найти для клиента на РЦБ, кот-ые его бы устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему бумаги по указанной цене.
По договору комиссии брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента→клиент, заключив с брокером договор комиссии, перечисляет ему денежные ср-ва на покупку ц/б (поставляет брокеру ц/б для продажи), кот-ые у брокера учитываются на отдельных счетах.
Сделки, осуществляемые брокерами для своих клиентов, подчиняются приказам (ордерам).
Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
Виды приказов (ордеров):
1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
*рыночный приказ (market order) - означает, что инвестор доверяет брокеру купить (продать) определенное кол-во ц/б по цене, кот-ая сложилась на рынке в данный момент (рыночной цене). Все приказы, где не указана цена, обычно считаются "рыночными", т.е. предполагается, что клиент готов заплатить или уступить за предложенную цену→долгосрочные вложения; *лимитированный приказ (limit order) - в нем клиент оговорил предельное значение цены, по кот-ой он согласен приобрести (продать) ц/б→краткосрочные вложения; *стоп-приказ (stop order) - предусматривает установление клиентом предельных (пороговых) значений цен, при достижении кот-ых брокер обязан продать (купить) ценные бумаги→для защиты от ухудшения цен; *дневным приказ (day order) - действует в течение одного биржевого дня. Все приказы считаются дневными, если в них не указан иной срок→если в течение дня эту заявку исполнить не удалось, то она автоматически аннулируется; *открытый приказ (open order) - в отличие от дневного, не считается выполненным в торговой книге брокера до тех пор, пока он не исполнен или отменен; *закрытый приказ (close order) - удовлетворяется в период, близкий к моменту окончания торговой сессии.
2) В зависимости от того, какой вид ц/б и в каком кол-ве следует купить или продать, а также от того, какой стратегии должен придерживаться брокер при исполнении приказа, различают след. виды:
*приказ "все или ничего" – означает брокер должен купить или продать то кол-во ц/б, кот-ое указано в заявке. Заявка считается исполненной только в случае приобретения (продажи) требуемого числа ц/б; *приказ "приму в любом виде" - означает, что клиент согласен принять любое кол-во ц/б, не превышающее указанного в заявке числа; *приказ "исполнить или отменить" - обязывает брокера немедленно приступить к исполнению заказа по покупке (продаже) ц/б в пределах указанного в заявке числа. Он может заказ исполнить полностью или частично в зависимости от складывающейся на рынке ситуации. В последнем случае невыполненная часть заказа отменяется; *приказ "или-или" - означает, что брокеру уже выданы поручения на покупку (продажу) ц/б. Как только он выполнит одно из них, остальные отменяются; *приказ "с переключением" - означает, что выручка от продажи одних ц/б может быть использована для покупки других; *контингентный приказ - предусматривает одновременную покупку одного и продажу другого товара; *приказ «на собственный выбор» - применяется клиентами, полностью доверяющими своим брокерам.