30. Международный кредит

Междунаный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Увеличение масштабов международного кредита было связано с интер­национализацией мирохозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями НТП.

Международный кредит связан с такими экономическими категориями, как деньги, цена, прибыль, платежный баланс, валютный курс и др. Функционирует международный кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внеш­них и внутренних источников.

Международный кредит выполняет следующие функции:

1 Перераспределение ссудных капиталов между странами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и превращению в среднюю норму прибыли.

2 Экономизация издержек обращения в сфере международных эк. отношений путем замены золота как мировых денег векселями, чеками, банковские переводами, депозитные сертифи­катами, электронными деньгами, а также СДР, ЭКЮ и твердые национальные ва­люты.

3 Ускорение концентрации и централизации капитала.

4 Регулирование экономики страны - привлечение иностранных инвестиций и капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций.

Международный кредит в то же играет двойственную роль в экономике страны: с одной стороны, - позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэк. деятельность страны, с другой стороны, - негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбытаи источники сырья.

Формы международного кредита классифицируются:

• по источникам - внутренние и внешние;

• по_назначению - коммерческие, которые связаны с внешней торговлей и услугами; финансовые, т.е. прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, промежуточные — кредиты для об­служивания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, «инжини­ринга.

. по видам - товарные, которые предоставляются экспортерами импор­терам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги; валютные-предоставляемые банками в денежной форме;

• по валюте займа - в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны и в международной счетной денеж­ной единице (СДР и ЭКЮ);

. по обеспеченности - обеспеченные (товарными документами, вексе­лями, и др.); бланковые, т.е. под обяза­тельства должника.

• с точки зрения формы предоставления - наличные ; депозитные сертификаты;облигационные займы,; кон­сорциальные кредиты;

• посрокам - сверхсрочные (до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет).

31. Мировой кредитный и финансовый рынки

Мировой кредитный рынок - специфическая сфера рыночных отноше­ний, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируется спрос и пред­ложение. Мировой финансовой рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляются эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах. Традиционно различались рынок кратко­срочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов, включающий и финансовый рынок.

Еврорынок - часть мирового рынка ссудных капиталов, на котором бан­ки осуществляют депозитно-ссудные операции в евровалютах.

Евровалюта - валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Хотя евровалюты функционируют на мировом рынке, они сохраняют форму национальных денежных единиц.

Особенности мирового кредитного и финансового рынков:

1 Огромные масштабы. В начале 90-х годов их объем исчислялся в триллионах долларов.

2 Отсутствие четких пространственных и временных границ. Мировой кредитный и финансовый рынки непрерывно функционируют, преодолевая ограниченность часовых поясов в поисках оптимальных условий для кредитно-финансовых операций.

3 Институциональная особенность. С институциональной точки зрения мировой кредитный и финансовый рынки - это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

4 Ограничение доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов. Основными заемщиками на этом рынке являются ТНК, правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

5 Использование конвертируемых валют ведущих стран и ЭКЮ в каче­стве валюты кредитных и финансовых сделок.

6 Универсальность мирового рынка ссудных капиталов. На нем осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые, расчетные гарантийные операции.

7 Упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с ис­пользованием новейшей компьютерной технологии. Сделки на еврорынке осуществляются по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит единственным документом.

8 Стоимость кредита на мировом рынке ссудных капиталов. В нее входят проценты и различные комиссии.

9 Более высокая прибыльность операции в евровалютах, чем в нацио­нальных валютах. Имеется в виду, что ставки по евродепозитам выше, а по еврокредитам ниже.

10 Диверсификация секторов мирового рынка ссудных капиталов, вклю­чая еврорынок.

Различают три основных взаимосвязанных сектора мирового рынка ссудных капиталов,

1 Мировой денежный рынок (краткосрочные ссудные опера­ции от 1 дня до 1 года), главным образом между крупными банками. Основ­ные условия кредита оговариваются по телефону.

2 Мировой рынок капиталов включает два сегмента: а) традиционные средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа; б) рынок еврокредитов. сроком от 1 года до 15 и более лет.

3 Мировой финансовый рынок (эмиссия и купля-продажа ценных бумаг).