- •Тема 1: теоретические и методические основы анализа финансовой отчетности
- •Краткая характеристика содержания бухгалтерской отчетности как источника анализа.
- •Цель и задачи анализа бухгалтерской отчетности.
- •Методы и приемы анализа финансовой отчетности.
- •Тема 1*: анализ финансового состояния коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности
- •1*.1 Общая оценка состава, структуры и динамики имущества по активу баланса.
- •1*.2 Анализ источников формирования имущества.
- •1*.3 Определение и оценка стоимости чистых активов.
- •1*.4 Анализ финансовой независимости коммерческой организации. Порядок определения величины собственного оборотного капитала. Расчет и анализ коэффициента финансовой независимости.
- •5. Анализ текущей платежеспособности коммерческой организации. Построение баланса платежеспособности. Расчет и оценка коэффициента ликвидности.
- •6. Методы оценки потенциального банкротства.
- •8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
- •9. Сводная рейтинговая оценка финансовой устойчивости организации
- •Тема 2: анализ и управление объемами прозводства и продаж
- •2.1. Показатели объемов производства и продаж.
- •2.1.1.Порядок формирования и взаимосвязь показателей.
- •2.1.2.Задачи анализа, источники информации.
- •2.2. Анализ выполнения плана и динамики объемов производства и реализованной продукции.
- •2.3. Анализ выполнения плана по номенклатуре, ассортименту и структуре продукции.
- •Анализ конкурентоспособности продукции и предприятия.
- •2.5. Понятия экстенсивных и интенсивных факторов изменения объема продукции
- •2.6. Определение влияния на объем продукции экстенсивных и интенсивных факторов использования производственных ресурсов
- •2.6.1. Трудовые ресурсы
- •2.6.2. Основные фонды
- •2.6.3. Материальные ресурсы
- •2.7. Определение влияние объема продаж на прибыль, резервы увеличения объемов производства и продаж
- •Тема 3: анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности
- •3.1 Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности. Задачи анализа прибыли и источники информации.
- •3.2 Система показателей прибыли, порядок формирования и экономическое содержание
- •3.3 Анализ структуры и динамики Прибыли до налогообложения
- •3.4 Факторы изменения прибыли от продаж и методика их анализа.
- •5.7.Анализ формирование чп.
- •3.6. Анализ и оценка влияния инфляции на финансовую отчетность.
- •Анализ качества прибыли.
- •3.8 Анализ и оценка прибыли на одну акцию. – в лекциях нет, материал учебника.
- •3.9 Сегментарный анализ прибыли.
- •Анализ прибыли во взаимосвязи с движением денежных средств.
- •Тема 4: анализ рентабельности и деловой активности
- •4.1. Понятие рентабельности и система показателей
- •4.2. Анализ показателей рентабельности продукции. Расчет и оценка показателей рентабельности по продукции в целом. Факторный анализ изменения r продаж. Анализ r отдельных наименований продукции.
- •4. 4. Факторный анализ рентабельности производственных фондов.
- •4. 6. Показатели деловой активности: расчет, оценка, пути улучшения.
- •Тема 5: анализ затрат на производство и себестоимость продукции
- •Понятие с/с и значение в современных условиях
- •Система показателей с/с
- •Задачи анализа с/с и источники инф-ии.
- •5.4 Поэлементный анализ состава затрат
- •5.4.1 Анализ стр-ры з-т на пр-во
- •Анализ влияния на с/с эффективности исп-я произв ресурсов.
- •5.5 Анализ себестоимости по калькуляционным статьям.
- •5.6.Анализ материальных затрат
- •Анализ комплексных затрат в составе себестоимости продукции. – То, что нашли в нете.
- •5.8.1 Анализ динамики выполнения плана по расходам по обслуживанию производства и управления.
- •Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов.
- •Анализ потерь от брака.
- •Анализ расходов на продажу.
- •5.9 Резервы снижения себестоимости продукции и возможные управленческие решения по их мобилизации.
- •Тема 6.Основы инвестиционного анализа
- •1.Понятие и виды инвестиций. Опред-е потребностей в инв-ях
- •2.Основные направления анализа эффективности капитальных вложений
- •3.Система пок-ей и методы оценки эф-ти ивест-ых проектов
- •Тема 7: основы маржинального анализа себестоимости продукции
- •Сущность и значение маржинального анализа.
- •7.2 Основные понятия маржинального анализа. Способы определения маржинального дохода, анализа рентабельности, запасов финансовой устойчивости.
- •7.3 Анализ эффекта финансового рычага
5. Анализ текущей платежеспособности коммерческой организации. Построение баланса платежеспособности. Расчет и оценка коэффициента ликвидности.
Платежеспособность – важный параметр в оценке фин. Источников; - способность организации своевременно и в полном объеме погасить свои текущие обязательства.
Признаки платежеспособности:
наличие денежных средств в кассе и на банковских счетах
отсутствие просроченной кредиторской задолженности и непогашенных в срок кредитов и займов.
Существует ряд методов оценки платежеспособности:
анализ денежных потоков (притока и оттока денежных средств по данным формы №4 и аналитического учета)
составление и оценка платежного календаря на небольшие отрезки времени(декада, пятидневка, день). В календаре отражаются ожидаемые поступления денежных средств и денежные обязательства.
Так же используется экспресс-анализ(методика оценки платежеспособности на основе ликвидности баланса).
Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса – сравнение статей по активу баланса, предварительно сгруппированных по степени ликивдности, с обязательством по пассиву, сгруппированных по сроку погашения.
По степени ликвидности АБ делится на:
1-первоклассные ликвидные А
А1=Ден ср-ва(стр 250)+Кратк.фин.влож.(стр.260)
При анализе на предприятии из этой группы исключаются медленно реализуемые активы. Включены только ценные бумаги, им. выс. Уровень котировки(по с. 260).
2- второклассные ликвидные активы(А средней ликвидности)
А2=с 240(кред задолж за 12 мес)
3- Медленно реализуемые А
А3=с 210(запасы)+220(ндс)+230(долг деб зад)+270(проч обяз)
4-иммобилизированные А(необор. А, трудно реализ А)
А4=с.190+ те суммы, которые были исключены из других статей
Статьи ПБ классифицируются по степени срочности их оплаты:
обязательства первой очереди:
П1=стр.620(кред зад)
П2=стр610+630+650+660(другие кратк обязательства)
долгосрочные П
П2=стр 590
постоянные П
П4=стр 490+640
При определении платежеспособности надо составить итоги с приведенными группами по А и П.
Баланс считается ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2(текущая плат-ность); А3≥П3, А4≤П4(перспективная плат-ность)
А4-П4=СОК
Составим баланс платежеспособности
АБ |
Начало периода |
Конец периода |
ПБ |
Начало периода |
Конец периода |
Потеря излишек |
|
|
|
|
|
|
|
Начало года |
Конец года |
А1 |
252 |
231 |
П1 |
91 |
2093 |
-66 |
-2662 |
А2 |
94 |
686 |
П2 |
156 |
1893 |
-62 |
-1207 |
А3 |
682 |
4003 |
П3 |
- |
2500 |
682 |
1503 |
А4 |
2503 |
7640 |
П4 |
3057 |
5274 |
-554 |
2366 |
Баланс |
3304 |
12560 |
Баланс |
3304 |
12560 |
- |
- |
На н.г. А1<П1 А2<П2(не соблюдается); А3>П3, А4<П4(соблюдается)
На к.г. А1<П1 А2<П2 (не собл.);А3>П3(собл.) А4>П4(не собл.)
На краткосрочный период баланс данной организации может быть признан неликвидным и на начало года и на конец. Но в перспективе он может быть ликвидным (А3>П3).
Это проганозные возможности организации при условии продажи запасов и своевременном поступлении долгосрочных кредитов.
Последнее неравенство говорит о том, чтов начале года у предприятия имелись оборотные средства (А4<П4), т.е. СК>вне оборотных средств.
На конец года собственных источников не хватает даже для финансирования 1р. АБ
(7640>5274) дефицит в сумме 2366 т.руб. покрывается долг. займами в размере 2500 т.руб.
В условиях инфляции для оценки текущей платежеспособности используются относительные показатели(коэффициенты) ликвидности. Они различаются набором ликвидных средств. Знаменатель один и тот же краткосрочные долговые обязательства.
КДО=П1+П2
Наиболее употребительные коэффициенты:
Коэффициент абсолютной ликвидности
КАЛ=А1/(П1+П2)
Где А – денежные средства и их эквиваленты, та часть текущих долгов, которая может быть погашена имеющимися денежными средствами.
КАЛ≥0,2 – это очень жесткий критерий для отечественных предприятий даже до кризиса.
Н.г. |
К.г. |
Изменение |
25/(91+156)=0,101 (это ниже рекомендуемого значения) |
231/(2893+1893=0,048) |
- 0,053 менее 5% текущих долгов может быть погашена имеющимися денежными средствами |
Коэффициент срочной (критической)ликвидности
ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2) ≥1,0
ККЛ характеризует текущую платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступланий от дебиторов по краткосрочным долгам
Н.г. |
К.г. |
Изменение |
119/247+0,482 |
231+686/4786=0,192 |
-0,29 |
Коэффициент покрытия баланса или коэффициент текущей ликвидности
КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
В числителе отражаются все текущие активы и нет возможности корректировки их состава. КТЛ отражает прогнозирование платежеспособности предприятия при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.
КТЛ≥2,0 (теоретическое ограничение)
Данный норматив разработан Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству.
Н.г. |
К.г. |
Изменение |
801/247=3, 243 |
4920/4706=1,028 Свидетельствует об отсутствии свободы предпринимательства |
-2,215 |
Платежеспособность к концу года резко снизилась. В связи с большим распространением неденежных форм расчета уровень платежеспособности существенно зависит от доли денежной оплаты в общем объеме выручки.
Показатель ден. средства/выручка должен изучаться в динамике.
Этот коэффициент включен в состав методических указаний по проведению фин. анализа состояния организации от ФСФО и Б. Правительство РФ предписало руководителям Фед. Гос унитар предприятий (ФГУП) отражать данные о доле расчетов неденежной формы в соответствующих отчетах.
Н.г. |
К.г. |
Изменение |
16*100%/3200=0,5% |
125*100%/5262=2,38% |
1,9% |
Приведенные выше коэффициенты ликвидности имеют практическое значение. Так коэффициент абс ликвидности характеризует поставщиков товарно-материальных ценностей. К-т срочной ликвидности является одним из важных показателей используемых банками при оценке кредитоспособности организации.
К-т покрытия баланса характеризует держателей т.к отражает способность фирмы не только погасить текущие долги, но и продолжить данную работу.
Недостатки анализа платежеспособности:
Рассчитанные коэффициенты являются моментными показателями. Более правильно было бы рассчитывать эти показатели на базе средних балансовых остатков.
Установление каких-либо нормативов по указанным инструментам не является правомерным. Для каждой организации должен быть свой достаточный более объективный уровень показателя.
В целом, в ряде случаев особенно при выплате долгосрочных кредитов при выполнении крупных проектов более важным является не анализ платежеспособности, а возможность предприятия стабильно работать и получать доходы в будущем.