- •Тема 1: теоретические и методические основы анализа финансовой отчетности
- •Краткая характеристика содержания бухгалтерской отчетности как источника анализа.
- •Цель и задачи анализа бухгалтерской отчетности.
- •Методы и приемы анализа финансовой отчетности.
- •Тема 1*: анализ финансового состояния коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности
- •1*.1 Общая оценка состава, структуры и динамики имущества по активу баланса.
- •1*.2 Анализ источников формирования имущества.
- •1*.3 Определение и оценка стоимости чистых активов.
- •1*.4 Анализ финансовой независимости коммерческой организации. Порядок определения величины собственного оборотного капитала. Расчет и анализ коэффициента финансовой независимости.
- •5. Анализ текущей платежеспособности коммерческой организации. Построение баланса платежеспособности. Расчет и оценка коэффициента ликвидности.
- •6. Методы оценки потенциального банкротства.
- •8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
- •9. Сводная рейтинговая оценка финансовой устойчивости организации
- •Тема 2: анализ и управление объемами прозводства и продаж
- •2.1. Показатели объемов производства и продаж.
- •2.1.1.Порядок формирования и взаимосвязь показателей.
- •2.1.2.Задачи анализа, источники информации.
- •2.2. Анализ выполнения плана и динамики объемов производства и реализованной продукции.
- •2.3. Анализ выполнения плана по номенклатуре, ассортименту и структуре продукции.
- •Анализ конкурентоспособности продукции и предприятия.
- •2.5. Понятия экстенсивных и интенсивных факторов изменения объема продукции
- •2.6. Определение влияния на объем продукции экстенсивных и интенсивных факторов использования производственных ресурсов
- •2.6.1. Трудовые ресурсы
- •2.6.2. Основные фонды
- •2.6.3. Материальные ресурсы
- •2.7. Определение влияние объема продаж на прибыль, резервы увеличения объемов производства и продаж
- •Тема 3: анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности
- •3.1 Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности. Задачи анализа прибыли и источники информации.
- •3.2 Система показателей прибыли, порядок формирования и экономическое содержание
- •3.3 Анализ структуры и динамики Прибыли до налогообложения
- •3.4 Факторы изменения прибыли от продаж и методика их анализа.
- •5.7.Анализ формирование чп.
- •3.6. Анализ и оценка влияния инфляции на финансовую отчетность.
- •Анализ качества прибыли.
- •3.8 Анализ и оценка прибыли на одну акцию. – в лекциях нет, материал учебника.
- •3.9 Сегментарный анализ прибыли.
- •Анализ прибыли во взаимосвязи с движением денежных средств.
- •Тема 4: анализ рентабельности и деловой активности
- •4.1. Понятие рентабельности и система показателей
- •4.2. Анализ показателей рентабельности продукции. Расчет и оценка показателей рентабельности по продукции в целом. Факторный анализ изменения r продаж. Анализ r отдельных наименований продукции.
- •4. 4. Факторный анализ рентабельности производственных фондов.
- •4. 6. Показатели деловой активности: расчет, оценка, пути улучшения.
- •Тема 5: анализ затрат на производство и себестоимость продукции
- •Понятие с/с и значение в современных условиях
- •Система показателей с/с
- •Задачи анализа с/с и источники инф-ии.
- •5.4 Поэлементный анализ состава затрат
- •5.4.1 Анализ стр-ры з-т на пр-во
- •Анализ влияния на с/с эффективности исп-я произв ресурсов.
- •5.5 Анализ себестоимости по калькуляционным статьям.
- •5.6.Анализ материальных затрат
- •Анализ комплексных затрат в составе себестоимости продукции. – То, что нашли в нете.
- •5.8.1 Анализ динамики выполнения плана по расходам по обслуживанию производства и управления.
- •Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов.
- •Анализ потерь от брака.
- •Анализ расходов на продажу.
- •5.9 Резервы снижения себестоимости продукции и возможные управленческие решения по их мобилизации.
- •Тема 6.Основы инвестиционного анализа
- •1.Понятие и виды инвестиций. Опред-е потребностей в инв-ях
- •2.Основные направления анализа эффективности капитальных вложений
- •3.Система пок-ей и методы оценки эф-ти ивест-ых проектов
- •Тема 7: основы маржинального анализа себестоимости продукции
- •Сущность и значение маржинального анализа.
- •7.2 Основные понятия маржинального анализа. Способы определения маржинального дохода, анализа рентабельности, запасов финансовой устойчивости.
- •7.3 Анализ эффекта финансового рычага
2.Основные направления анализа эффективности капитальных вложений
Принятие управл. решений по инвест-ю явл-ся сложным,рискован.,ответств. делом по ряду причин:
1.из-за высокой ст-ти проектов и длит. сроков их окупаем-ти.
2.из-за огранич. фин. ресурсов, кот. м.б. выделены для инвестиций
3.из-за нестаб. рынка
4.инфляция
5.изменение бухг.,налог. Закон-ва
След-но,принятие решений по инвест-ю сопряжено со значит. рисками. Наим. рисков. явл-ся выполнение по гос. заказу.Наиболее-проекты,связ. с созд-ем новых пр-в и технологий.По указан. причинам необх. детальный анализ инвест. деят-ти предпр-я.
Анализ произв. по 2 направл-м:
1.ретроспективная оценка эф-ти произ. инвест-й
2.прогнозир. эф-ти инвест. проектов.
1 направл.-оценка дин-ки, степень вып-я плана, структура кап. фин. вложений.По балансу-долю долг. и кратк. фин. вложений,дин-ку вложений.-изуч-ся пок-ли эф-ти в целом инв деят-ти;-выявл-ся возможности выяв-я объемов и ув-я эф-ти инв-й.Для оценки фин влож-й исп-ся =>пок-ли:
1.доп выпуск прод-и на рубль кап влож-й
2.снижение с/с на рубль инв-й
3.увелич П на рубль инв-й
При принятий реш-й долг хар-ра возникает потребн прогн-я кап или фин влож-й.В этом случае рассм-ся с-ма пок-ей эф-ти отд проектов.С-ма пок-ей эф-ти инв проектов явл-ся сост частью методов их оценки.Они делятся на 2 гр:1.Методы,основан на конц дисконт-я;2.простые методы,основ на учетных оценках.Пок-ли 1 гр:-чистый привед-й эффект(NPV);-средняя рент инв-й( ).
2.Медоты,основан на учетных оценках(без учета влияния):
-срок окупаемости;-коэф средней эф-ти инв-ий(средн рент);-минимизм привед затрат.
3.Система пок-ей и методы оценки эф-ти ивест-ых проектов
1 гр-показатели,основан-е на дисконт-и(т.е. с учетом времени):
1.1 Чистый приведен эф-т(стоимость)-разность м/у совок доходом от реализ-и проекта и кап вложен-ми NPV= .В этой ф-ле - совок ден доход,получ с учетом дисконт-я. где -чистый ден доход за год t, r-год %,кот мы можем или желаем получить(коэф диск-я),t-порядок номер-и конкр года,PV-год доход с учетом диск-я,K-разовые кап вложения.Если деньги в проект инв-ся не разово,а частями,то сумма кап влож-й также расч-ся с учетом диск-я: NPV= - ,где j-число лет вложений ср-в.Если NPV>0,то проект надо принять,т.к. он обесп-ет больший доход,чем существ-ий.Если NPV<0 =>проект отмен-ся.Если NPV=0 =>проект ни приб,ни убыт-ый=> расч-ся др пок-ли.
Минусы пок-ля:-не пригоден для срав-я аналог проектов.
Плюсы:-его можно складывать с сопряж проектом;-NPV пригоден для люб инв-й.
1.2.При выборе вар-та инв-я из ряда др,когда речь идет о созд-и опт портфеля при огран-и инв-й исп-ся пок-ль средней рент инв-й-отношение сов ден дохода за период реал-и проекта к сумме кап влож-й = *100 по этому критерию выб-ся наиб рент проект.При реш-и вопроса принятия или непр-я проекта его ст-ть может сравн-ся с суммой влож капитала.
Если >% заем ср-в обр-ся резерв безоп-ти =>проект надо принять.В случае против-я NPV и отдают препочт-е крит NPV,т.к. он хар-ет возможный прирост благосост владельцев фирмы.Если >1,проект м.б. принят,если <1 отвергнут.
2 гр-пок-ли не треб-ие диск-я.
1.Срок окуп-ти проекта м.б. расч 2 сп-ми:
-если дох распр-н равном,то срок окуп-ти расч-ся как отн-е инв к размеру год итога ден вложения
-если T=K: дох от влож-й распр-ны неравн-но,то сроки окуп-ти распр-ся кумулят методом.Произ-ся прямой расчет числа лет,в теч кот-го инв-и будут погаш нараст доходом T=n,где n-число лет,при кот >K.Данный метод оценки исп-ся когда инв-и сопряжены с риском.Инв-ру важна не ст-ко рент проекта,ск-ко окуп-ть.
2.Коэф эф-ти инв-й-отн-е средней вел-ны ожид чист П к среднегод вел-не инв-ий = *100
3.Пок-ль привед затрат Z=(c+ *K) min ,где Z-привед затраты,с-тек затраты(с/с),K-кап влож-я, -нормат срок эф-ти кап влож-й = средн рент инв-й по народн хоз-ву в целом устан-ся гос строем.В СССР =0,12= .Пок-ль обратный сроку окуп-ти Т=8лет.В мир практике =0,2(5летний срок окуп-ти).Если речь идет о фин влож-х,то м.б. заменена вел-ой банк-го %.Этот пок-ль целес-но исп-ть наряду с рент-ю влож-й.Наиб научным явл-ся метод с учетом диск-я.