4. 4. Факторный анализ рентабельности производственных фондов.
Р
пФ=Ппр:ОПФ+З (запасы)=Ппр: ПФ = ОР: ПФ
*Прп:ОР= Рпр:(1/ Кфо+ 1/ К об)
Формула представляет собой комбинированную модель зав-ти рентабельности основных фондов от след-х факторов: Рпр,коэф.фондоотдачи,коэф.оборачиваемости. Применяется метод цепных подстановок. Алгоритм определения влияния факторов:
Базовая рентабельность Рпф0=рпр0 :(1/ Кфо0+ 1/ К об0)
1-я подстановка: Р (усл 1)=рпр0:(1/ Кф1+ 1/ К об0)
2-я подстановка: Р (усл2)=р пр0:(1/ Кфо1+ 1/ К об1)
Отчетная рентабельность Рпф1=р пр1:(1/ Кфо1+ 1/ К об1) и дальше:
1). Р(усл1)-Р пф0=
2). Р (усл 2)- Р(усл1)=
3). Рпф1-. Р (усл 2)=
Проверка(полученные результаты из 1),2),3) складываем)
В таблице исходных значений рассчитываем показатели за базовый и отчетный периоды, находим изменения. Показатели:Выручка(ор), Ппр(приб.от продаж), С/стоим-ть ОПФ, С/стоим-ть З(запасов), Итого ПФ(ОПФ+З), далее расчитываем Р проив.фондов% =(Ппр:ИтогоПФ), Р продаж% =Ппр:ОР, К фондоотдачи=ОР: С/стоим-ть ОПФ, К оборачиваемости=ОР: С/стоим-ть З(запасов)
4. 5. Анализ факторов формирования и изменения рентабельности собственного капитала. Р ск=П/СК(среднее)*100%-важнейший для собственников и акционеров показатель, его рост говорит об увеличении резервов самофинансирования. Если Р снижается, это означает перенакопление СК- неэффективное его использование Рск=ЧП/ СК(среднее)*100%-классическая формула. Факторный анализ можно провести по 2х факторной модели, но наиболее известной является модель Du Pont. Она позволяет дать оценку следующим факторам: Р продаж, деловой активности, структуре источников СК. Приведем порядок разложения.
Рск=ЧП*И(среднее)*ОР / СК(среднее)*И(ср)*ОР=И(ср)/СК(ср)*ОР/И(ср)*ЧП/ОР=
Рск= К фин.зависимости*К оборачиваемости*К ренбельности. Эти факторы обобщают все стороны фин. хоз.деятельности предприятия по данным БО. 1й фактор ФЗ- обобщает данные пассива баланса, 2й фактор К об-хар-ет эф-ть использования имущества предприятия,3й-обобщает отчет о прибылях и убытках. Факторам присуща отраслевая специфика, которую стоит учитывать при построении выводов. Например 2й фактор в высокотехнологичных организациях отличающихся большой капиталоемкостью, может иметь небольшое значение, а вот рент. От продаж может быть достаточно высокой. Высокое значение коэф-та финансовой зависимости могут позволить себе предприятия имеющие стабильное поступление денежных средств.
Факторный анализ проводится способом абсолютных разниц.
∆Рск1=Кфз0*Коб0*рпр0
∆Рск2=Кфз1*Коб0*рпр0
∆Рск3=Кфз1*Коб1*рро1
Проверка
В таблице показателей рассчитываем показатели за базовый и отчетный периоды, вычисляем изменения.Показатели: ЧП, Среднегодовая стоимость имущ-ва, Среднегодовая стоимость СК, ОР,Рск(ЧП/ Среднегодовая стоимость СК),К фин.зав-ти(Среднегодовая стоимость имущ-ва/ Среднегодовая стоимость СК),К оборачиваемости(ОР/ Среднегодовая стоимость имущ-ва), К рентабельности продаж(ЧП/ОР)
4. 6. Показатели деловой активности: расчет, оценка, пути улучшения.
Важнейшими показателями деловой активности коммерческих организаций являются объем продаж,т.е. величина выручки от продаж продукции, работ, услуг, а так же положительные темпы прироста этого показателя от одного периода к другому. В большинстве организаций для оценки полезного результата используется показатель выручки от продаж за период. Коэффициент отдачи характеризует величину полезного результата, приходящегося на единицу примененных ресурсов. К отдачи активов=ОР:средняя стоимость активов –отражает эф-ть использования им-ва организ-ии; К отдачи СК=ОР:Средяя сумма СК-отражает эф-ть использования СК организ-ии; К отдачи ОПФ=ОР:Средняя стоимость ОФ+средняя стоимость материальных оборотных средств- к-т показывает величину полезного результата, приходящегося на рубль стоимости производственного потенциала организ-ии; К отдачи(оборачиваемости)оборотных активов= ОР:Средняя сумма оборотных активов- отражает эфф-ть использования обор активов, показывает величину выручки приходящуюся на рубль средней суммы оборотных активов. Показатели деловой активности можно рассчитать в различных вариантах:в проектном, плановом,за предыдущий аналогичный период, и т.д. Фактические величины коэффициентов д.а. можно сравнить с базовыми, проектными, плановыми, среднеотраслевыми и т.д. Для улучшения показателей д.а. могут быть выбраны следующие пути: 1. повышение полезного результата деятельности организации за период, например, увеличение объема продаж, оптимизация структуры продаж, повышение цен реализации и др.2.оптимизация величиы и структуры применяемых ресурсов.