7. Анализ качества прибыли.

Термин «качество прибыли» - широкое и емкое понятие, включ множество факторов. Все эти факторы характеризуют 2 основных признака качества прибыли:

1. Устойчивость во времени

2. Адекватность оценки.

Основные показатели, характеризующие качество прибыли:

1. Структура прибыли.

Если в составе бух прибыли значит удел вес занимает прочая прибыль, то это признак некачественной прибыли (т. е. это свидетельствует о случайных источниках ее получения). Нежелат характеристикой, снижающей качество П явл-ся ее изменчивость по периодам.

2. Запас фин прочности (ЗФП)

ЗФП – превышение фактич (план) выручки от продаж над порогом рентабельности.

ЗФП = ОР₁-ПР

ПР=ОР, где П=0, т е ОР= с/с

Чем выше ЗФП, тем качественнее прибыль, т к при снижении объема реализации у предприятия больше шансов не попасть в зону убытков.

3. Дифференциал фин рычага

Эффект фин рычага = (Ри - % К) * ЗК/СК.

Ри - % К – дифференциал, ЗК/СК – плечо рычага, Ри – рентабельности имущества, % К – проценты за кредит.

Чем больше диф-л, тем больше вер-ть того, что п/п будет получать прибыль даже при увеличении заем источников.

Такая прибыль является устойчивой и качественной до определенного момента.

4. Структура расходов коммерческой организации.

Значительная доля прочих расходов свидетельствует о непрозрачности организации и некачественной прибыли.

Степень контролируемости расходов ее менеджерами можно оценить через соотношение расходов к выручке

Кс= Расходы / ОР – эти коэф-ты должны быть стабильны, тогда колебания прибыли будут маловероятны.

5. Уровень операционного рычага.

Операционный рычаг показывает, на ск % изменится прибыль при изменении выручки на 1 %. При этом, чем больше удельный вес постоянных расходов, тем выше уровень операционного рычага и больше возможности колебаний прибыли – качество такой прибыли ниже, а сумма постоянных расходов зависит от структуры актива баланса, а именно, чем выше доля внеоб А, тем выше доля постоянных расходов, при прочих равных условиях, тем ниже качество прибыли.

Учетная политика и качество прибыли.

Элементы учет политики, которые П уменьшают отч периода, повышая кач-во прибыли (кач-во консерват П всегда выше, т к маловероятно, что она может быть завышена.

• Ускор ам-я обеспечивает спис-е ОС в кратк сроки, что повышает с/с и снижает П

• Способ сниж остатка в 1-ые сроки к сниж-ю П и росту ам-ии

• Способ оценки мпз (фифо) способствует снижению качества прибыли: списание на пр-во мат ценностей осущ-ся по ценам 1-ых по времени закопок, т е по дешевым ценам. В рез-те – снижается с/с и растет П.

• Способ списания расходов буд периодов – при своевременном списании П не завышается искусственно, а следовательно – признается более качественной.

• Создание избыт резервов снижает качество прибыли.

Важное место в оценке кач-ва П занимает ее достоверность, кот опред-ся объективностю учета доходов и расходов в соответствии с планм бу и пбу. Дост-ть во моногом опред-ся правильностью распределения затрат в соотв-ии с источниками их покрытия. Могут спис-ся на?

• Произв счета (20,25….)

• Непроизв счета (08..)

• Прочие расходы

На качество прибыли влияет также налоговая политика гос-ва и законодательства. Например: ОР считается по методу отгрузке, однако наиболее четкой явл-ся П по оплате (кассовым методом), т к заверш-ся кругооборот средств.

При оценке ОР по отгрузке ускор-ся платежи в бюджет, для п/п это означает отток ден ср-в – мал задержка деб зад-ть может вызвать негатив последствия для фин состояния – этот метод стимулирует предоплату, что не соответствует нормальным рыночным условиям.

След группа факторов, влияющая на кач-во прибыли, отражает некомпетентность, недобросовестность, непроф-ть бух спец-ов, что приводит к искажению данных.

Для оценки кач-ва прибыли значит инф-я содер-ся в бо, например, доход, полученный при использовании высокорисковых активов качественно ниже, чем невключ такие активы.

О низк кач-ве прибыли будут свидетельствовать также:

• Выс % ставки за кредит

• Растущая доля кредитов и займов, непогашенных в срок и кред зад-ти

• Сниж-е рент-ти от продаж

• Рост ДЗ по соотн-ю к объему продаж

• Завыш оценка запасов

Граммотное руководство, квал. фин менеджмент, объективный фин учет могут ослабить воздействие указ выше факторов. Исследуя кач-во прибыли можно судить о результатах работы руководства п/п и менеджмента, вынести решение о мотивации их деятельности.