92. Дкп: понятие, цели, инструменты, виды. Дкп в Республике Беларусь

ДКП – комплекс мероприятий, направл-й на регулир-е дел. активности путем воздействия на состояние кредита и ден. обращения. Гл. роль в проведении ДКП играет центр. банк.

Цели ДКП: - обеспечение благопр-х усл-й для эк. роста, регулир-е его темпов, - сдерживание инфл-и и обеспеч-е стабильн-ти цен, - достижение сбаланс-ти и устойчив-ти плат. баланса. Конкретно: – контроль за ден. массой, наход-ся в обращении, за %-й ст., за обменным курсом нац. валюты.

Инструменты: (ими польз-ся Центробанк) прямого регулир-я:

1) лимиты кредитования и привлечения депозитов, прямое регулир-е ст. %-та; косв. регулир-я:

2) операции на открытом рынке, (покупка/продажа ЦБ обычно краткоср. и по заранее устан-му курсу у коммерч. банков), т.о. банки получ. доп. деньги, и увел-ся ден. масса

3) изм-е нормы обязат. банк. резервир-я (уст-ся ЦентроБ в %-х от объема депозитов, кот. коммерч. банки хранят в виде беспроц-х вкладов в ЦентроБ). Обяз. резервы выполняют ф-ю страх-я вкладов

4) изм-е ст. рефинанс-я (дисконта). Если ст. растет, то это ведет к снижению заимствований комм. банков у ЦентроБ, след-но сниж-ся предоставление кредитов коммерч. банками, соотв. предлож-е денег в эк-ке снизится.

Виды ДКП:

1) мягкая (гибкая, политика дешевых денег)

2) жесткая (политика дорогих денег).

1) проводится через – ПОКУПКУ гос. ЦБ на открытом рынке, деньги переводятся на счета насел. и комм. банков, увеличив. возмож-ти кредит-я, - сниж-е учетной ст., что дает коммерч. банкам возмож-ть увеличив-ть объемы заимствов-й, - через сниж-е нормы обязат. резервов.

2) - ПРОДАЖУ гос. ЦБ на откр. рынке, сниж-ся возм-ти кредит-я, повыш-ся учетная ст. %-та, т. е. комм банки не берут денег у ЦентроБ и увел-т %-ты по кредитам, что сдерж-т рост ден. массы, повыш-т норму обязат. банк. резерв-я.

Самост. ДКП в РБ – с 1992 г. (были приняты закон «О НБ РБ», «О банках и банк. деят-ти в РБ»). 1992-1994 – нестабильность экономики, прирост ден. массы обгоняет прирост ВВП. 1994-1996 – жесткая ДКП (ограничение «печатания денег», сокращение ден. массы в обращении, стабилиз-я бел. руб.) После 1996 НБ РБ проводит мягкую ДКП, напрвл-ю на стимул-е эк. роста. 1998-1999 – масштабная кредитная поддержка строит-ва жилья и АПК (за счет эмиссионных кредитов НБ РБ). С 2000 – по наст. вр. – НБ проводит умеренно-жесткую ДКП. Ее задачи: - сниж-е темпов инфл-и, обеспеч-е устойч-ти нац. ден. ед., развитие и укрепл-е банк. системы, создание усл-й для эффективного функц-я платежной сист. страны. Уже с 2000 уст-ны жесткие пределы прироста рубл. ден. массы. Далее они все время снижаются. Начиная с 2004 контрольным показателем ДКП стал офиц. обменный курс бел. рубля по отн-ю к российскому. ДКП в 2005 – направлены на содействие послед-му снижению инфл. процессов. В 2006 сохр-сь тенд-я к сниж-ю ур-ня нормативов отчисл-й в фонд обязат – го резервир-я. Согласно Концепции развития банк. сист. до 2010г. основные цели ДКП – защита и обесп-е уст-ти бел. рубля, в т. ч. его покупат. спос-ти и его курса.