68. Финансы коммерч. Предпр. Формирование, исп-ие фин. Рес-в коммерч. Предпр.

2 источника фин. ресурсов при создании предпр.:

1. Ресурсы рынка прав собственности: взносы физ., юр.лиц (собс-твенников предпр.) в уставный капитал путем покупки его акций (если АО) или доли в нем (если товарищ-во, кооператив). Взнос м.б. в ден. форме, в виде матер/немат. ценности. За счет этого источника (далее за счет прибыли), образуются собственные средства предприятия.

2. Ресурсы рынка заимствований - средства партнеров предпр., кот. предоставляют кредиты в одной из форм:

а) выдавая ден. ссуды (банки, фин-кредит. орг-ии, заинт-е в размещении ресурсов) или займы (произв. партнеры, заинтересованные в нормальном функционировании предпр.);

б) приобретая долговые обяз-ва (облигации, фин. векселя) предпр., держатели которых - вышеназванные партнеры. и др. физ., юр. лица;

в) отсрочки платежей за продукцию, усл. (коммерч. кредит), его исто-чник - средства произ. партнеров, поставляющих предпр. товары, усл.

Совокупность кредитов образует заемные средства предприятия.

Сформированные на этом этапе ден. оборота фин. ресурсы - пассивы предпр. (фин. потенциал). Для его эффективной реализации на-до рац. организовать исходящее движение ден. средств:

1) Приобретение произв. активов: осн. и оборотные произв. фонды (оборуд, здания, сырьё, комплектующие, др. мат. ценности) и нематер. активы (патенты, лицензии, др.формы инф. обеспечения предпр)

2) Формир-е доходных фин. активов - внешн. инвестиции: покупка до-ходных ЦБ гос-ва, предпр, срочные банк. депозиты. Они позволяют:

а) вести защищенные от инфляции (через доходность активов) накопления для реш. проблем перспективного развития;

б) получать устойчивый при рац. структуре этих активов доп. доход;

в) обеспечить диверсификацию источников дохода предпр., повысить его фин. устойчивость;

3) Формир-е резервных активов - спецфонды для непредвиденных обстоятельств, ведущих к утрате произ. фондов под действием прир, экон. факторов. По форме м.б. как доходн. активы, но гл. требование: выс. ликвидность, т.к. важна оперативность, мобильность, динамичность их исп-ия (трансформация в произ. активы)

Активы предпр. путем пр-хоз. деят-ти преобразуются в товары, усл, а при реализации в доход предпр. Доход предпр. - ден. валовая выручка, включает все виды ден. поступлений. Главные: выручка от реализации товаров, усл. предпр, доход от упр. фин. активами, доход от прочей реализации (излишки мат. ценностей) и внереализационные доходы (штрафы и неустойки в пользу предпр).

С точки зрения фин. менеджмента в составе дохода выделяют 2 части, которые формируют потоки прибыли и издержек предпр.

1. Прибыль - часть валовой выручки предпр., принадлежащая его собственникам, используемая в их интересах или для выполнения их обязательств. При ее распределении необходимо обеспечить выполнение обязательств предпр., источником которых по закону явл. при-быль. Из прибыли предпр. осуществляет платежи:

1) гос-ву: налоги, уплачиваемые из прибыли и др. фискальн. обяз-ва;

2) фин. партнерам: выплаты % по облигац. займам, ссудам, если % по ним превышает норматив (в пределах превышения);

3) произв. партнерам: расчеты за коммерч. кредит и др. поставки, если цены по ним превышают рыночные (в пределах превышения).

Оставшуюся часть прибыли- чистую прибыль, используют в соотв. с предложениями фин. менеджмента и по решению собственников орг.

В составе чистой прибыли выделяют 2 части:

1) прибыль для развития предпр., приобретения произв, фин, резервн. активов, что увеличит размер его собств. средств, капитал;

2) прибыль для ден. выплат собственникам орг. (дивиденды) и его работникам (доп. выплаты, оплата соц. услуг) для личн. потребления.

2. Издержки - часть валовой выручки предпр., компенсирует расходы на пр-хоз. деят-ть. Подход к издержкам, как к отдельной части дохода необходим: в отличие от прибыли, издержки находятся в распоряжении фин. менеджмента и решения об их использ-ии - его прерогатива.

Издержки делятся на 2 денежных потока:

1) часть издержек, сформир-я за счет собств. и заемных средств, срок расчета по кот-м не наступил, возвращается в капитал предпр;

2) часть издержек расходуется на платежи:

а) гос-ву: налоги, отчисления, которые по законодательству относятся на издержки пр-ва (пример, отчисления в соц. внебюджетные фонды)

б) фин. партнерам: выплаты по обслуж. ден. кредита (выплаты % по ссудам в пределах норматива, погашения ссуд, облигаций предпр.);

в) произв. партнерам: погашение кредит. задолженности, если цена поставок соответствует рыночной.

При расчете с партнерами средства орг. уменьш, возвращаясь на ры-нояк заимствований, что ведет к уменьш. капитала, объемов пр-хоз. деят-ти, дохода. Чтобы это исключить нужны меры по восстановл-нию размера заемн. средств, по построению норм. отношений с кре-диторами. Результат этих мер: формир-е непрерывного поступления ден. средств с рынка заимствований, замыкающего фин. оборот орг., давая возможность воспроизв-ть, наращивать объем деят-ти предпр.