9 Аналіз капіталу підприємства
9.1 Сутність, значення і методи аналізу капіталу підприємства
Капітал – загальна вартість засобів підприємства у грошовій,
матеріальній і нематеріальній формі, які авансовані у формування активів
підприємства. У бухгалтерському обліку вартість капіталу відображається
у пасиві балансу.
В залежності від класифікаційних ознак на сьогодні виділяють різні
види капіталу. Зокрема, І. О. Бланк пропонує таку класифікацію (рис. 11.1).
Характерною рисою капіталу підприємства є його постійний
кругообіг. Тому у процесі функціонування капіталу можна виділити три
стадії, що формують замкнене коло.
1. Інвестування капіталу у грошовій формі у оборотні, необоротні
активи.
2. Перетворення у процесі виробництва у товарну продукцію
(послуги).
3. Після реалізації продукції (послуг) перетворення у грошовий
капітал.
При формуванні капіталу керівництво підприємства переслідує, як
правило, 2 цілі:
1) забезпечення потреби підприємства у придбанні активів;
2) оптимізація структури капіталу з точки зору забезпечення умов
ефективності його використання.
У практиці фінансового аналізу найбільшого поширення набула
класифікація капіталу на власний і залучений (зобов’язання).
Зобов’язання, у свою чергу, поділяються на довгострокові і
короткострокові (поточні).
Власний капітал – частина в активах підприємства, що залишається
після вирахування його зобов'язань.
Зобов'язання – заборгованість підприємства, що виникла внаслідок
минулих подій і погашення якої в майбутньому, як очікується, приведе до
зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.
Довгострокові зобов'язання – всі зобов'язання, які не є поточними
зобов'язаннями
(довгострокові кредити банків,
інші довгострокові
фінансові зобов'язання,
відстрочені податкові зобов'язання,
інші
довгострокові зобов'язання).
Поточні зобов'язання – зобов'язання, які будуть погашені протягом
операційного циклу підприємства або повинні бути погашені протягом
дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу (короткострокові кредити
банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями,
короткострокові векселі видані, кредиторська заборгованість за товари,
144
роботи, послуги, поточна заборгованість за розрахунками з одержаних
авансів, з бюджетом, з позабюджетних платежів, зі страхування, з оплати
праці, з учасниками, із внутрішніх розрахунків, інші поточні зобов'язання).
За належністю
до підприємства
За цілями використання
- власний,
- залучений
- виробничий
- позиковий
- спекулятивний
За формами
інвестування
-
-
капітал у фінансовій формі
капітал у матеріальній формі
За об’єктом
інвестування
За формою власності
За організаційно-
правовими формами
діяльності
За характером
використання у
господарському процесі
За формою
знаходження в процесі
крогообігу
За джерелами залучення
-
капітал у нематеріальній формі
- основний капітал
- оборотний капітал
- приватний капітал
- державний капітал
- акціонерний капітал
- пайовий капітал
- індивідуальний капітал
- працюючий капітал
- непрацюючий капітал
- капітал у грошовій формі
- капітал у продуктовій формі
- капітал у товарній формі
- вітчизняний капітал
- іноземний капітал
Рисунок 9.1 – Класифікація капіталу підприємства
145
Інформаційними джерелами для аналізу капіталу підприємства є
баланс підприємства (ф. № 1), а також примітки до фінансової звітності (ф.
№ 5).
Аналіз капіталу підприємства здійснюється на основі агрегованого
балансу підприємства, а також структури і динаміки короткострокових
зобовязань.
Аналіз капіталу підприємства передбачає проведення аналізу складу
капіталу та його структури, зміни складових капіталу і джерел його
формування.
Основними методами аналізу капіталу є вертикальний і
горизонтальний методи, які застосовуються до аналізу балансу, а також
метод фінансових коефіцієнтів та порівняльний аналіз.
Перелік основних напрямків аналізу капіталу [29] подано у табл. 9.1.
Таблиця 9.1 – Основні напрямки аналізу капіталу підприємства