5 Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків

5.1 Поняття та роль грошового потоку у діяльності підприємства

В умовах інфляції і неплатежів управління грошовими потоками є

однією з найбільш важливих задач підприємства. Перед тим, як розглянути

методи аналізу грошових потоків, необхідно дати означення самого

грошового потоку.

Г. О. Крамаренко дає таке означення: „грошовий потік – це

сукупність розподілених у часі надходжень і виплат коштів, генерованих

господарською діяльністю підприємства”[25].

Е. Нікбахт та А. Гропеллі вважають, що грошовий потік – це міра

ліквідності підприємства, що складається з чистого доходу і безготівкових

витрат, таких, як амортизаційні відрахування.

При цьому має місце рух грошових коштів – надходження і вибуття

грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності

підприємства.

І. О. Бланком запропоновано класифікацію грошових потоків

підприємства:

1) за масштабами обслуговування господарського процесу:

- грошовий потік по підприємству;

- грошовий потік за окремими структурними підрозділами;

- грошовий потік за окремими господарськими операціями.

2) за видами діяльності:

- грошовий потік від операційної діяльності;

- грошовий потік від інвестиційної діяльності;

- грошовий потік від фінансової діяльності.

3) за спрямованістю руху грошових коштів:

- позитивний грошовий потік;

- від’ємний грошовий потік.

4) за методом обчислення:

- валовий грошовий потік;

- чистий грошовий потік.

5) за рівнем достатності:

- надлишковий грошовий потік;

- дефіцитний грошовий потік.

6) за методом оцінки за часом:

- майбутній грошовий потік;

- теперішній грошовий потік.

7) за регулярністю формування:

- регулярний грошовий потік;

- дискретний грошовий потік.

77

8) за стабільністю формування:

- регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами;

- регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами.

На окрему увагу заслуговує один з вищеперелічених різновидів –

чистий грошовий потік, який визначається як різниця між позитивним і

негативним грошовими потоками (між надходженнями і видатками) в

окремий період часу.

Чистий грошовий потік є важливим показником фінансової

діяльності підприємства, який значною мірою визначає фінансову

стійкість і темпи росту ринкової вартості підприємства. Розрахунок

чистого грошового потоку проводиться по підприємству в цілому, окремих

його структурних підрозділах (центрах відповідальності), різних видах

господарської діяльності чи окремих господарських операціях.

Різниця між сумою отриманого прибутку і величиною грошових

коштів полягає у тому, що:

- прибуток відображає облікові грошові і не грошові доходи

протягом певного часу, що не збігається з реальним надходженням

грошових коштів;

- прибуток визнається після здійснення продажу, а не після

надходження грошових коштів;

- при розрахунку прибутку витрати на виробництво продукції

визнаються після її реалізації, а не в момент їх оплати;

-

грошовий потік враховує рух грошових коштів, які не

враховуються при розрахунку прибутку: амортизацію, капітальні витрати,

податки, штрафи, боргові виплати і чисту суму боргу, позикові і

авансовані кошти.

Слід чітко розмежовувати прибуток за звітний період і грошові

кошти, отримані підприємством протягом періоду. Наявність прибутку не

завжди означає наявність у підприємства вільних грошових коштів,

доступних для використання.

Основне завдання аналізу грошових потоків полягає в з’ясуванні

причин нестачі (надлишку) грошових коштів, визначенні джерел їх

надходжень і напрямків використання за трьома видами діяльності:

- операційна діяльність – основна діяльність підприємства, а також

інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю;

- інвестиційна діяльність – діяльність, яка приводить до придбання

та реалізації тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій,

які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів;

- фінансова діяльність – діяльність, яка приводить до змін розміру і

складу власного та позикового капіталу підприємства.

Для визначення грошових потоків використовують прямий і

непрямий методи.

78

Основним документом для аналізу грошових потоків є „Звіт про рух

грошових коштів” (ф. 3), що містить інформацію про зміни фінансового

стану підприємства і складається на основі вивчення потоків грошових

коштів.