- •1 Сутність, мета та інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •2 Методологія фінансового аналізу
- •3 Аналіз наявності, стану, руху і використання основних засобів
- •4 Аналіз стану та використання оборотних активів підприємства
- •5 Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •6 Аналіз платоспроможності та ліквідності
- •7 Аналіз і прогнозування імовірності банкрутства підприємства
- •8 Аналіз і оцінка фінансової стійкості підприємства
- •9 Аналіз капіталу підприємства
- •10 Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •11 Аналіз ділової активності підприємства
- •12 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •1 Сутність, мета та інформаційне забезпечення
- •1.1 Сутність, предмет, мета і завдання фінансового аналізу
- •2. За обсягами дослідження виділяють повний і тематичний
- •3. За об'єктом аналізу виділяють такі його види:
- •4. За періодом проведення виділяють попередній, поточний і
- •5. В залежності від мети та обсягу аналізу можна виділити такі
- •1.3 Основні джерела інформації для фінансового аналізу
- •1. Показники фінансового обліку підприємства.
- •1. 4 Призначення та основні види фінансової звітності
- •1.4.1 Форма № 1 „Баланс”
- •1.4.2 Форма № 2 „Звіт про фінансові результати”
- •1.4.3 Форма № 3 „Звіт про рух грошових коштів”
- •1.4.4 Форма № 4 „Звіт про власний капітал”
- •1.4.5 Форма № 5 „Примітки до річної фінансової звітності”
- •2 Методологія фінансового аналізу
- •2.1 Зміст понять методологія, метод, методика фінансового
- •2.2 Класифікація прийомів фінансового аналізу
- •1) Статистичні:
- •2) Стохастичні методи:
- •3) Економіко-математичні методи:
- •2.3 Методичні прийоми фінансового аналізу
- •2.4 Методичні прийоми факторного аналізу
- •3 Аналіз наявності, стану, руху і використання
- •3.1 Завдання і напрями аналізу
- •3.2 Поняття, структура і стан основних засобів
- •3.3 Аналіз руху основних засобів
- •3.4 Аналіз ефективності використання основних засобів
- •3.5 Факторний аналіз показників використання основних засобів
- •3.6 Зміст, склад і аналіз нематеріальних активів
- •4 Аналіз стану та використання оборотних активів
- •4.1 Поняття і склад оборотних коштів
- •4.2 Послідовність та методика аналізу оборотних активів
- •5 Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •5.1 Поняття та роль грошового потоку у діяльності підприємства
- •5.2 Аналіз грошових активів підприємства
- •5.3 Аналіз руху грошових коштів
- •6 Аналіз платоспроможності та ліквідності
- •6.2 Аналіз ліквідності балансу
- •6.3 Оцінка відносних показників ліквідності балансу
- •7 Аналіз і прогнозування імовірності банкрутства
- •7.1 Сутність, види та причини банкрутства
- •7.2 Методи діагностики кризових явищ та прогнозування
- •7.3 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за допомогою
- •8 Аналіз і оцінка фінансової стійкості підприємства
- •8.1 Сутність фінансової стійкості підприємства
- •8.2 Абсолютна оцінка фінансової стійкості підприємства
- •8.3 Відносна оцінка фінансової стійкості підприємства
- •9 Аналіз капіталу підприємства
- •9.1 Сутність, значення і методи аналізу капіталу підприємства
- •9.2 Аналіз структури і динаміки капіталу підприємства
- •9.3 Аналіз ефективності використання капіталу підприємства
- •4. Коефіцієнт відношення основних засобів до власних коштів
- •10 Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
- •10.1 Сутність інвестицій та особливості інвестиційної діяльності
- •10.2 Методичні підходи до аналізу реальних інвестицій
- •1 Метод розрахунку чистої теперішньої вартості (чистого
- •2 Метод розрахунку коефіцієнта рентабельності інвестиції
- •3 Метод визначення терміну окупності і дисконтованого терміну
- •4 Метод розрахунку внутрішньої ставки доходу (Internal Rate of
- •10.3 Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- •5. Курс акції
- •7. Ринкова вартість акції
- •8. Рівень віддачі акціонерного капіталу
- •9. Коефіцієнт дивідендності виплат
- •10.4 Аналіз ризику в інвестиційній діяльності
- •10.5 Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
- •11 Аналіз ділової активності підприємства
- •11.1 Загальні положення
- •11.2 Аналіз виробництва і реалізації продукції
- •11.3 Аналіз ефективності використання ресурсів підприємства
- •11. 4 Аналіз оборотності активів і капіталу підприємства
- •4. Коефіцієнт оборотності
- •12 Аналіз фінансових результатів діяльності
- •12.1 Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу
- •12.2 Формування доходів, витрат і прибутків
- •12.3 Аналіз складу, рівня, динаміки і структури фінансових
- •12.4 Аналіз прибутку від реалізації продукції
- •12.5 Система „директ костінг”
- •12.6 Аналіз рівня беззбитковості
- •12.7 Аналіз рентабельності
- •12.8 Зміст і аналіз виробничого і фінансового левериджу
- •12.9 Оцінка резервів зростання прибутку і рентабельності від
- •I Фінансові результати
- •I Фінансові результати
7 Аналіз і прогнозування імовірності банкрутства підприємства
7.1 Сутність, види та причини банкрутства......................................
7. 2 Методи діагностики кризових явищ та прогнозування ймовірності
банкрутства підприємства......................................................................
7. 3 Оцінка ймовірності банкрутства підприємства за різнихметодичних підходів
Вправи для самоконтролю..................................................................
8 Аналіз і оцінка фінансової стійкості підприємства
8.1 Сутність фінансової стійкості підприємства..............................
8.2 Абсолютна оцінка фінансової стійкості підприємства..............
8.3 Відносна оцінка фінансової стійкості підприємства.................
Вправи для самоконтролю..................................................................
9 Аналіз капіталу підприємства
9.1 Сутність, значення і методи аналізу капіталу підприємства...........
9.2 Аналіз структури і динаміки капіталу підприємства.................
9.3 Аналіз ефективності використання капіталу підприємства......
Вправи для самоконтролю..................................................................
10 Аналіз інвестиційної діяльності підприємства
10.1 Сутність інвестицій та інвестиційної діяльності......................
10.2 Методичні підходи до аналізу реальних інвестицій................
10.3 Аналіз ефективності фінансових інвестицій............................
10.4 Аналіз ризику в інвестиційній діяльності.................................
10.5 Аналіз інвестиційної привабливості підприємства..................
Вправи для самоконтролю..................................................................
11 Аналіз ділової активності підприємства
11.1 Загальні положення.....................................................................
11.2 Аналіз виробництва і реалізації продукції................................
11.3 Аналіз ефективності використання ресурсів підприємства....
11.4 Аналіз оборотності активів і капіталу підприємства...............
Вправи для самоконтролю.................................................................
12 Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
12.1. Зміст, завдання, інформаційне забезпечення аналізу.............
12.2 Формування доходів, витрат і прибутків..................................
12. 3 Аналіз складу, рівня, динаміки і структури фінансових результатів..........
12.4 Аналіз прибутку від реалізації продукції..................................
12. 5 Система „директ костинг”...........................................................
12. 6 Аналіз рівня беззбитковості........................................................
12. 7 Аналіз рентабельності.................................................................
12. 8 Зміст і аналіз виробничого і фінансового левериджу..............
12. 9Оцінка резервів зростання прибутку і рентабельності від реалізації продукції
Вправи для самоконтролю.................................................................
Додатки……………………………………………………………….
Література…………………………………………………………….
Глосарій………………………………………………………………
4
104
109
117
122
125
127
135
141
144
146
151
154
156
158
162
168
171
179
184
185
188
200
208
212
213
216
220
225
227
230
242
244
246
252
276
279
ПЕРЕДМОВА
Науково-технічний прогрес, концентрація виробництва і капіталу,
загострення конкурентної боротьби і посилення внаслідок цього фактора
невизначеності значно ускладнили процес управління організаціями різних
видів діяльності та форм власності.
Основою процесу управління є рішення. Ефективність прийняття
рішення багато в чому залежить від інформації, якою володіє особа, що
приймає рішення.
Відомо, що кожен управлінський аспект включає дві складові –
аналітичну і конструктивну. Аналітична складова забезпечує процес
прийняття рішень інформаційним та рекомендаційним матеріалом.
Щоб знизити ризик прийняття невдалих управлінських рішень,
необхідно підвищувати ступінь інформованості членів організації, які
розробляють, обгрунтовують і приймають ці рішення. Враховуючи, що
інформаційною базою для прийняття рішень є результати аналізу, то
аналітичне забезпечення управлінських рішень займає в наш час
центральне місце в управлінні виробництвом.
Виникнення самостійних наук обумовлене, насамперед, потребами
суспільного виробництва.
Становлення і розвиток ринкових відносин, поява фінансових
ринків, необхідність неперервної підтримки фінансового управління
сприяло зародженню і вдосконаленню фінансового аналізу як самостійної
галузі наукових знань, що має свій зміст, метод, мету, систему понять,
категорії.
Звідси, важливою задачею сьогодення є необхідність
взаємозв’язаного дослідження теоретичних концепцій і методологічних
підходів до фінансового аналізу, з одного боку, організація його
впровадження і використання в управлінні – з іншого.
Вкрай важливе призначення фінансового аналізу – це формування
аналітичного мислення у майбутніх спеціалістів шляхом оволодіння
теорією і методологією дисципліни.
Оволодіння основами фінансового аналізу дозволяє всебічно і
об’єктивно оцінити фінансові результати діяльності підприємства і,
насамперед, показники прибутку і рентабельності; фінансовий стан
підприємства – фінансову стійкість, платоспоможність і ліквідність, ділову
активність, прибутковість капіталу та його окремих елементів, ймовірність
банкрутства.
Значна увага в навчальному посібнику приділяється факторному
аналізу як ефективному засобу пошуку резервів виробництва.
За глибоким
переконанням авторів, навчальні посібники і
підручники, які тільки інформують про теоретико-методологічні основи
курсу, без широкого подання практичних прикладів, що дають можливість
5
перевірити і випробувати на практиці набуті знання, не сприяють
грунтовному засвоєнню дисциліни.
Тому в навчальному посібнику теоретичний матеріал органічно
доповнений значною кількістю прикладів, причому методика розрахунку
аналітичних показників подана переважно у координатній формі
безпосередньо в таблиці, що значно полегшує засвоєння теоретичного
матеріалу і водночас сприяє набуттю навичок проведення аналітичної
роботи.
Навчальний посібник написаний відповідно до навчальної програми
дисципліни „Фінансовий аналіз та звітність”.
Навчальний посібник підготовлено викладачами кафедри
„Підготовки менеджерів” Вінницького національного технічного
університету:
к.е.н., доц. Грабовецький Б. Є. – загальна редакція, вступ, розділи 2,
3, 6, 11, 12;
к.е.н., доц. Шварц І. В. - загальна редакція, розділи 1, 4, 5, 7, 8, 9, 10.
Автори сподіваються, що навчальний посібник буде корисним
студентам всіх форм начання, магістрам, аспірантам, керівникам
підприємств та фінансових установ тощо.
Автори висловлюють щиру подяку рецензентам:
доктору
економічних наук, професору О. В. Морозу, доктору економічних наук,
професору
В.
В. Зянько,
доктору економічних наук, професору
Л. О. Чорній за критичні зауваження та цінні рекомендації, які сприяли
підвищенню теоретико-методологічного рівня навчального посібника.
6