6.2 Аналіз ліквідності балансу

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні засобів активу, які

згруповані за ступенем убування ліквідності, з короткостроковими

зобов’язаннями з пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх

погашення.

В залежності від ступеня ліквідності всі статті активу балансу можна

розділити на чотири групи.

Перша група (А1) – найліквідніші активи. До них належать грошові

кошти у касі, на розрахунковому, валютному та інших рахунках;

короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).

Друга група (А2) – активи, що швидко реалізовуються. До них

належать готова продукція, відвантажені товари, дебіторська

заборгованість. Ліквідність цих активів залежить від низки факторів,

зокрема, швидкості проходження платіжних документів,

платоспроможності покупців, оперативності відвантаження продукції та

оформлення відповідних документів, умов надання кредитів покупцям,

якості і попиту на продукцію, ефективності маркетингової діяльності та ін.

Третя група (А3) – активи, що повільно реалізовуються. До них

належать виробничі запаси, незавершене виробництво. Ліквідність цих

активів залежить від тривалості виробничого циклу, швидкості

оформлення платіжної і банківської документації та документообороту,

ряду чинників, що відносяться до другої групи.

92

Четверта група (А4) – активи, що важко реалізовуються. До них

належать всі статті І-го розділу Балансу „Необоротні активи”. Це активи

тривалого використання у господарчій діяльності підприємства.

За терміновістю погашення статті пасиву групуються таким чином.

Перша група (П1) – найбільш термінові зобов’язання: кредиторська

заборгованість та кредити банку, строк погашення яких настав.

Друга група (П2) – короткострокові кредити банків і позики.

Третя група (П3) – довгострокові кредити банків і позики.

Четверта група (П4) – постійні пасиви або власний капітал.

В табл. 6.1 наведені координати показників кожної з груп, які подані

вище.

Таблиця 6.1. – Координати показників, які застосовуються для оцінки

ліквідності балансу

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються такі

співвідношення:

А1 П1 – найбільш термінові зобов’язання не повинні перевищувати

наявні у підприємства грошові кошти і короткострокові фінансові

вкладення;

А2 П2 – короткострокові пасиви (кредити банків і позики) не

повинні перевищувати активи, які можна швидко реалізувати;

А3 П3 – обсяг довгострокових кредитів і позик не повинен

перевищувати вартості активів, що повільно реалізовуються;

А4 П4 – постійні пасиви не повинні бути менше вартості

необоротних активів.

Дотримання перших трьох співвідношень свідчить, що поточні

активи перевищують зобов’язання підприємства, а четверте

співвідношення показує наявність у підприємства власного оборотного

капіталу.

Невиконання навіть одного із перших трьох співвідношень свідчить

про відсутність ліквідності балансу.

93

Актив

Пасив

Назва групи

Код рядка, Ф. № 1

Назва групи

Код рядка, Ф. № 1

Найліквідніші активи (А1)

220 240

Найбільш термінові пасиви (П1)

540 610

Активи, що швидко реалізовуються (А2)

150 210

Короткострокові кредити банків і позики (П2)

500 530

Активи, що повільно реалізовуються (А3)

100 140; 250; 270

Довгострокові кредити банків і позики (П3)

480

Активи, що важко реалізовуються (А4)

080

Постійні пасиви (П4)

380 430 630

При оцінці ліквідності балансу слід звернути увагу на те, що

відсутність засобів по одній групі активів не компенсується їх надлишком

у іншій групі, тому що в реальній ситуації менш ліквідні активи не можуть

замінити більш ліквідні.

Зіставлення перших двох груп активів з аналогічними групами

пасивів дозволяє оцінити поточну ліквідність, яка буде свідчити про

платоспроможність (або неплатоспроможність) підприємства на

найближчий від моменту проведення аналізу проміжок часу [23].

В табл. 6.2 наведені дані для оцінки ліквідності балансу за

абсолютними величинами на підставі показників балансу за звітний період

(додаток А).

Таблиця 6.2. – Оцінка ліквідності балансу, тис. грн

Порівнюючи підсумки груп активів і пасивів, можна навести такі

реальні співвідношення між ними:

на початок періоду:

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

на кінець періоду:

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Отже, як свідчить аналіз даних табл. 8.2, баланс досліджуваного

підприємства за звітний період не є абсолютно ліквідним, оскільки не

виконується перше співвідношення між групами активів (А1) і пасивів (П1)

(А1 П1).

94

Актив (назва групи)	на початок періоду	на кінець періоду	Пасив (назва групи)	На початок періоду	На кінець періоду	Платіжний надлишок (+) або нестача (-)
						На початок періоду (гр. 1 – гр. 3)	На кінець періоду (гр. 2 – гр. 4)
А	1	2	Б	3	4	5	6
Найліквідніші активи (А1)	370	1585	Найбільш термінові пасиви (П1)	12474	6200	-12104	- 4615
Активи, що швидко реалізову- ються (А2)	15621	19163	Коротко- строкові кредити банків і позики (П2)	11374	11893	+ 4247	+ 7270
Активи, що повільно реалізову- ються (А3)	10202	6257	Довгостро- кові кредити банків і позики (П3)	127	4168	+ 10075	+ 2089
Активи, що важко реалізову- ються (А4)	38246	36848	Постійні пасиви (П4)	40464	41592	-2218	-4747
Баланс	64439	63853		64439	63853	Х	Х

На початок звітного періоду найліквідніші активи не покривають

найбільш термінові зобов’язання на 12104 тис. грн, на кінець звітного

періоду – на 4615 тис. грн.

У відносному вираженні: на початок звітного періоду найліквідніші активи

покрили найбільш термінові зобов’язання на [(370 : 12474) · 100] = 3,0% на

кінець звітного періоду – на [(1585 : 6200) · 100] = 25,6%.

Незважаючи на те, що в кінці звітного періоду найліквідніші активи

значно виросли у порівнянні з початком звітного періоду, величина їх

виявилась недостатньою для покриття найбільш термінових зобов’язань.

Однак решта співвідношень, крім першого, свідчать про наявність

оборотних активів у такому обсязі, який дозволяє підприємству

підтримувати певну фінансову стійкість.

За даними табл. 6.2 можна оцінити поточну і перспективну

ліквідність у абсолютних величинах за такими формулами [25]:

поточна ліквідність:

ТЛ ( А1 А2 ) ( П1 П2 ),

перспективна ліквідність:

ПЛ А3 П3,

(6.1)

(6.2)

Поточна ліквідність досліджуваного підприємства за формулою (6.1)

становить:

- на початок звітного періоду

ТЛп = (370 + 15621) – (12474 + 11374) = -7857 тис. грн;

- на кінець звітного періоду

ТЛк = (1585 + 19163) – (6200 + 11893) = 2655 тис. грн.

Перспективна ліквідність досліджуваного підприємства за

формулою (6.2) становить:

- на початок звітного періоду

ПЛп = 10202 – 127 = 10075 тис. грн;

- на кінець звітного періоду

ПЛк = 6257 – 4168 = 2089 тис. грн.

Аналіз наведених вище результатів розрахунків свідчить про

відсутність поточної ліквідності на початок звітного періоду, тому що

найліквідніші активи не перекривали відповідні зобов’язання на 7857 тис.

грн. Однак уже в кінці звітного періоду співвідношення між сумою груп

активів (А1 + А2) і сумою груп пасивів (П1 + П2) було на користь перших,

що дозволяє стверджувати про поточну ліквідність балансу, розраховану

на основі абсолютних величин.

Надлишок коштів групи А3 над коштами групи П3 свідчить про

перспективну ліквідність балансу на початок і кінець звітного періоду.

95

Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому можна

розрахувати загальний коефіцієнт ліквідності, скориставшись такою

формулою:

3

 Ai di

К

i1

3

,

(6.3)

 Пі di

i1

де Аi, Пi – i-ті групи відповідно активів і пасивів;

dі – питома вага відповідних груп активів і пасивів у загальному

підсумку (балансі).

Загальний коефіцієнт ліквідності показує відношення суми всіх

платіжних засобів до суми платіжних зобов’язань з урахуванням

ліквідності балансу. Цей показник дозволяє порівняти баланси

підприємств за різні періоди і оцінити найбільш ліквідний баланс.

Загальний коефіцієнт ліквідності підприємства за формулою (6.3)

становить:

- на початок звітного періоду:

Кп =

370 0, 6 15621 24, 2 10202 15,8

12474 19,4 11374 17,6 127 0,2



539441,6

442203,4

 1,22 ;

- на кінець звітного періоду:

Кк=

1585 2,5 19163 30, 0 6257 9,8

6200 9,7 1189318,6 4168 6,5



640171,1

308441,6

 2,08 .

Зростання загального коефіцієнта ліквідності в кінці періоду у

порівнянні з початком періоду у понад 1,7 рази свідчить про позитивну

тенденцію зміни ліквідності балансу у звітному періоді.