Financial ratios

A financial ratio is a relationship between particular groups of assets or liabilities of an enterprise and corresponding totals of assets or liabilities, or between assets or liabilities and flows like turnover or revenue.

A leading example is the price/earnings ratio which is the ratio of the current quoted stock exchange price of an equity to the most recent declared dividend per share.

Another is the ratio of equity to debt finance (gearing ratio) within a company’s overall capital structure.

Financial ratios are used to give summary indications of the financial performance, prospects or strength of a company which help financial managers to make a comparison of a firm’s financial condition over time or in relation to other firms.

No single financial ratio can answer all questions analysts may have.

In fact, five different groups of rations have been developed:

1. liquidity ratios indicating a firm’s ability to meet short-term financial obligations;

2. activity ratios indicating how efficiently a firm is using its assets to generate sales;

3. financial leverage ratios indicating a firm’s capacity to meet short- and long-term obligations;

4. profitability rations measuring how effectively a firm’s management generates profits on sales, assets, and stockholders’ investments;

5. market-based ratios measuring the financial market’s evaluation of a company’s stock.

 VOCABULARY LIST

financial management – управління фінансовою діяльністю, фінансовий менеджмент

finance function – організація фінансової діяльності

concern – справа, заклопотаність

maximize – довести до максимуму

common stocks – прості акції

acquisition – поглинання (компанії)

to be exposed to risks – бути схильним до ризику

management of fixed assets – управління основними засобами

working capital management –управління поточними активами

management of current assets – управління оборотними засобами

management of current liabilities – управління короткостроковими зобов’язаннями

cash management – управління грошовими операціями

receivables management – управління дебіторською заборгованістю

inventory management – управління запасами, матеріально-технічним оснащенням

capital structure – структура капіталу

long-term/short-term financing – довгострокове/короткострокове фінансування

assets – активи

financial statements – фінансова звітність

balance sheet – балансовий звіт

income statement – звіт про фінансові результати

liquid assets – ліквідні активи (засоби)

accounts receivable – рахунки дебіторів

notes/bills receivable – векселі до отримання

work in process – незавершене виробництво

liabilities – зобов’язання

accounting period – звітний період

mortgage – заставна

accounts payable – кредиторська заборгованість

bills/notes payable – векселя до сплати

accrued expenses – нараховані витрати

deferred income – прибутки майбутніх років/періодів

equity – акціонерний капітал

paid-up capital – сплачена частина акціонерного капіталу

retained earnings – нерозподілений прибуток

dividends – дивіденди

to plough back – перетворювати на капітал

net worth of the business – власний капітал фірми

fixed capital – основні фонди (засоби)

working capital – оборотний капітал (засоби, фонди)

chief financial officer – віце-президент корпорації по фінансам/фінансовий директор

controller – фінансист-контролер, що проводить аналіз господарської та обліково-фінансової діяльності

treasurer – казначей компанії

financial ratios – фінансові коефіцієнти/показники

price/earnings ratio – відношення ринкової ціни (акції) до чистого прибутку компанії (в розрахунку на одну акцію)

gearing ratio (debt-to-equity ratio) – відношення заборгованості до власного капіталу

indication – показник

analyst – економіст-аналітик

liquidity ratio – коефіцієнт ліквідності

financial leverage ratios – частка позичкових засобів в сукупному капіталі

 II. VOCABULARY EXERCISES

Ex.1. Find equivalents:

1. activity ratio

2. secured loans

3. equity capital

4. investments

5. current assets

6. current liabilities

7. long-term liabilities

8. treasurer

9. fixed assets

10. merger

11. controller

12. acquisition

13. profitability ratio

a) інвестиції

b) придбання

c) об’єднання

d) скарбник компанії

e) фінансист-контролер

f) власний капітал

g) основні фонди

h) оборотні фонди

i) коефіцієнт активності

j) коефіцієнт прибутковості

k) позика під забезпечення

l) довготермінові зобов’язання

m) короткотермінові зобов’язання

Ex.2. Enter correct correspondences:

ENGLISH	UKRAINIAN
	фінансовий менеджер
	акціонер
income statement
	інвестування
summary indication
	активи
	фінансова звітність
particular investment
	балансовий звіт
deferred income
	ліквідні засоби
working capital management
	нерозподілений прибуток
financial performance
	основний капітал
	оборотний капітал
cash management
	фінансовий показник
financial leverage ratio

Ex.3. Find English equivalents for the following Ukrainian phrases:

управління фінансовою діяльністю; на вигідних умовах; ефективно використовувати фінансові засоби; придбавати активи; злиття та поглинання; дивідендна політика; бути схильним до ризику; управління основними засобами; управління поточними активами; управління оборотними засобами; управління короткостроковими зобов’язаннями; управління дебіторською заборгованістю; управління запасами; структура капіталу; фінансова звітність; балансовий звіт; звіт про фінансові результати; основні засоби; оборотні засоби; рахунки дебіторів; векселі до отримання; незавершене виробництво; заставна; кредиторська заборгованість; векселі до сплати; нараховані витрати; прибутки майбутніх років; сплачена частина акціонерного капіталу; нерозподілений прибуток; власний капітал; фінансові коефіцієнти; відношення ринкової ціни (акції) до чистого прибутку компанії; відношення заборгованості до власного капіталу; коефіцієнт ліквідності; коефіцієнти, що характеризують частку позичкових засобів у сукупному капіталі компанії; коефіцієнт прибутковості; прибуток від продажу.

Ex.4. Fill in the blanks with prepositions, pronouns or conjunctions if necessary:

1. The financial manager has to take decisions … reference … the objectives … the firm.

2. The position … an enterprise, its assets … capital are best illustrated … its financial statements .

3. The first major component … the balance sheet … an enterprise is its assets, … are the resources owned … the enterprise.

4. Fixed assets are assets purchased for use … the business … a permanent basis.

5. Investments represent investment … funds … the securities … another company, the purpose … which is either to earn a return or to control another company.

6. Liabilities … the enterprise represent the amount … the enterprise owes … other enterprises … the outside sources … the enterprise uses to finance its assets.

7. The owners’ equity is a part … the resources … a firm … are supplied … its owners – shareholders.

8. Capital is the store … accumulated wealth contributed … the firm … its proprietors – it is the net worth … the business … the owners.

9. The finance function … a firm is headed … a chief financial officer, … reports … the firm’s president.

10. A financial ratio is a relationship … particular groups … assets … liabilities … an enterprise … corresponding totals … assets … liabilities.

11. Financial ratios are used … give summary indications … the financial performance, prospects … strength … a company .

Ex.5. Complete the following sentences:

1. Major objective of the financial manager is … .

2. Financial managers are primarily concerned with … , they are responsible for … .

3. The position of an enterprise, its assets and capital are best illustrated by … .

4. Fixed assets are assets purchased for … .

5. Current assets are known as … .

6. Investments represent …of another company, the purpose of which is either to … .

7. Capital is the store of … contributed to … .

8. Fixed capital is … and working capital is … .

9. The chief financial officer … between the controller and the treasurer.

10. A financial ratio is … and corresponding totals of … .

11. Financial ratios are used …which help financial managers … .

Ex.6. Answer the following questions:

1. What financial concerns face every enterprise?

2. What for do modern businesses have financial managers?

3. What problems do finance managers face daily?

4. What does financial management involve?

5. What are financial managers concerned with?

6. What are the main financial statements?

7. What are the major components of a balance sheet?

8. What is the standard classification of assets?

9. What are the differences between fixed assets, current assets and investments?

10. What do the liabilities of the enterprise represent?

11. What is the owner’s equity?

12. How can you characterize the capital and its types?

13. How the finance function is most commonly organized?

14. What is a financial ratio?

15. What do financial ratios help to measure?

16. What groups of ratios have been developed?

Ex.7. Translate into English:

1. Вибір інвестування, яке буде прибутковим, — це одне із питань, що постають перед менеджерами щодня.

2. Фінансові менеджери головним чином мають справу з управлінням основними засобами та управлінням поточними активами.

3. Фінансові менеджери відповідальні за проектування структури капіталу, вибір довгострокових та короткострокових фінансових заходів.

4. Головними складовими фінансової звітності є балансовий звіт та звіт про фінансові результати.

5. Фонди підприємства поділяються на: основні фонди, поточні фонди, інвестиції та інші активи.

6. Інвестування – це вкладення капіталу у цінні папери іншої компанії з метою отримання прибутку або контролю над цією компанією.

7. Зобов’язання підприємства можуть бути довгостроковими, що підлягають оплаті після звітного періоду.

8. Акціонерний капітал може складатись з двох елементів – сплаченої частини акціонерного капіталу та нерозподіленого прибутку підприємства.

9. Організація фінансової діяльності покладена на віце-президента корпорації з фінансових питань, який є підзвітним президенту корпорації.

10. Фінансові коефіцієнти використовуються для отримання зведених показників фінансового стану підприємства.

11. Фінансові показники допомагають фінансовим менеджерам робити порівняння фінансового стану підприємства протягом певного періоду чи проводити аналіз відносин з іншими підприємствами.

Ex.8. Match each term in Column A with its definition in Column B:

Column A

1. Ratio

2. Treasurer

3. Manager

4. Cash ratio

5. Balance sheet

6. Management

7. Fixed asset

8. Current assets

Column B

1. the control or organization of people, a business, a department of a firm, a project or a process;

2. a person who is employed to control, organize and direct part or all of a business or organization;

3. a document that shows the totals of money received and money paid out by a company and the difference between them;

4. the relation between two amounts determined by the number of times one contains another;

5. amounts owed by a business to other organizations and individuals that should be paid within one year from the balance-sheet date

6. the relationship between the amount of money a bank holds in cash the total amount it holds in deposits and investments;

7. a person who keeps records of the money obtained or spent by an organization, and who is responsible for investing any surplus;

8. an asset that is expected to be used for a considerable time in a trade or business;

Ex 9. Write several paragraphs on the following using given words and word combinations:

1. financial managers:

to look after; to maximize the value; the shareholders’ wealth; to be represented by; market price; common stock;

2. questions that managers have to decide:

assets; to acquire; particular investment; profitable; to finance the investment; to maintain; equity capital; bank borrowing agreements; to offer a credit; inventory; to held; merger; acquisition; advisable; profits; to distribute; dividend policy; exchange rate variations; interest rate changes; risk; return; to balance;

3. the concerns of the financial managers:

fixed assets; capital management; current assets; current liabilities; cash management; inventory management; capital structure; long- and short-term financing techniques;

4. the structure of assets:

1. fixed assets

to be purchased for; a permanent basis;

2. current assets

short-term; liquid assets; to include; cash and marketable securities; accounts receivable; notes/bills receivable; inventory;

3. investments

to represent; funds; securities; a purpose; to earn a return; to control;

e) liabilities of the enterprise

amount; to owe; outside sources; long-term liabilities; current liabilities;

f) owner’s equity

resources; to supply; shareholder; elements; paid-up capital; retained earnings.

 iii. ORAL Practice