1. Методы, основанные на способах прямого определения затрат

применяются для оценки стоимости специальных и специализирован­ных машин и оборудования. К ним относятся:

1. поэлементный расчет затрат, который заключается в суммировании стоимостей отдельных элементов объекта оценки, затрат на их приобретение, транспортировку и сборку с учетом прибыли;

2. метод анализа и индексации имеющихся калькуляций, который заключается в определении стоимости путем индексирования статей затрат, входящих в калькуляцию, по экономическим элементам (затрат на материалы, комплектующие изделия, зарплату рабочих и косвенных расходов), приводя их тем самым к современному уровню цен.

2. Методы, основанные на способах косвенного определения затрат применяются для оценки стоимости универсальных машин и оборудования, а также специализированного оборудования, изготовленного на базе универсального. К ним относятся:

1. метод замещения или аналого-параметрический метод, который основан на принципе замещения и заключается в подборе объектов, аналогичных оцениваемому по полезности и функциям. Этот метод позволяет на основании известных стоимостей и технико-экономических характеристик объектов-аналогов рассчитывать стоимость оцениваемого объекта;

1. индексный метод (по трендам изменения цен);

2. метод статистического моделирования стоимости как разновидность метода замещения. По статистическим данным о ценах и параметрах нескольких однотипных объектов методом корреляционного (взаимовлияющего) анализа с использованием прикладных компьютерных программ разрабатывают модель расчетной стоимости;

3. метод удельных ценовых показателей заключается в расчете стоимости на основе удельных ценовых показателей, т.е. цены, приходящейся на единицу главного параметра (производительности, мощности и т.д.), массы или объема.

Поэлементный расчет затрат

Данный метод применяется, когда объект оценки состоит из отдельных законченных узлов (блоков), а сборка не очень сложная. Стоимость объекта в таком случае будет определяться как сумма затрат на приобретение узлов, транспортировку и сборку с учетом прибыли. Примером может служить поэлементная оценка офисной техники и персональных компьютеров, блоки которых можно заказать и купить отдельно. При этом следует учитывать, что цены на отдельные комплектующие сильно зависят от фирмы-производителя.

Функциональное устаревание при этом методе определения стоимости учитывается автоматически, т.к. цены на функционально устаревшие комплектующие все время падают. Поэтому при расчете достаточно учитывать физический износ объекта оценки и его внешнее устаревание.

Метод анализа и индексации имеющихся калькуляций

Данный метод применяется при оценке специального и специализированного оборудования, для которого трудно или невозможно подобрать аналоги, но можно найти старые калькуляции.

Задача оценщика состоит в том, чтобы на основе анализа привести затраты, отраженные в калькуляции, к современному уровню цен и найти тем самым полную стоимость воспроизводства объекта оценки.

В некоторых случаях оценщик может получить от заказчика оценки старые калькуляции на приобретенные когда-то единицы оборудования. Эти калькуляции можно найти в приложениях к договорам с заводами-изготовителями, обосновывающих договорные цены на изготовление продукции.

На этапе анализа калькуляции необходимо убедиться, что она относится именно к оцениваемому объекту и в нее не вошли затраты на какой-либо попутно заказанный объект, что данная калькуляция единственная для оцениваемого объекта и нет других калькуляций на доукомплектование объекта. Надо выяснить, нет ли каких-либо явных диспропорций в структуре себестоимости по статьям затрат.

Первоначальную себестоимость объекта пересчитывают как сумму затрат на материалы, комплектующие изделия, зарплату рабочих и косвенных расходов по укрупненным нормативам в современных ценах.

Под влиянием инфляции цены как на сами машины и оборудование, так и на ресурсы, из которых они изготовлены, меняются. Динамику цен на протяжении ряда лет можно проследить по ценовым индексам.

Ценовой индекс - отношение цены на конец определенного периода (года, квартала, месяца) к цене на конец базисного периода.

Коэффициент индексации (корректирующий индекс) - отношение ценового индекса на момент оценки к ценовому индексу на момент составления калькуляции.

Ценовые индексы производителей промышленной продукции по отраслям и товарным группам разрабатываются ежемесячно Госкомстатом Украины.

В экономической практике стран СНГ широкое распространение получила индексация стоимостных показателей по изменению курса доллара США.

Индексация затрат, представленных в калькуляции, выполняется по видам расходуемых ресурсов, т.е. по экономическим элементам:

М - материалы. Затраты на материалы индексируются по индексу цен на продукцию черной металлургии;

Э - энергоносители. Затраты на энергоносители индексируются по индексу цен на продукцию энергетики;

Т - оплата труда. Оплату труда определяют по номинальной среднемесячной зарплате;

А - амортизация. Амортизацию индексируют по индексу цен на продукцию машиностроения.

Отнесение прямых затрат к тем или иным экономическим элементам не вызывает трудностей, сложнее обстоит дело с косвенными затратами, так как они включают несколько экономических элементов. Поэтому необходимо иметь структуру статей затрат по этим элементам (процентное соотношение) на момент оценки, привлекая, например, информацию о характерных соотношениях в сметах затрат на производство однотипного оборудования на предприятиях машиностроения. Для косвенных статей затрат коэффициенты индексации определяют с учетом долей экономических элементов в их структуре.

Проиндексированные затраты суммируют и находят себестоимость объекта на момент оценки.

Несмотря на ряд недостатков, данный метод объективнее, чем общая индексация себестоимости по одному корректирующему индексу (индексный метод оценки на основе затратного подхода).

Метод замещения (косвенный аналого-параметрический)

Метод замещения (косвенный аналого-параметрический) основан на принципе замещения и заключается в подборе объектов, идентичных или аналогичных оцениваемому. Этот метод позволяет рассчитать стоимость оцениваемого объекта на основе известных стоимостей и технико-экономических характеристик сравниваемых объектов, то есть на основании зависимостей, существующих между ценами и параметрами объектов (мощностью, производительностью, качеством, сортом, полезными свойствами и др.). Метод замещения базируется на предпо­ложении, что улучшение параметров машин и оборудования, а следова­тельно, их потребительских свойств, связано с увеличением затрат, т.е. стоимости.

Выбор аналогов и методы внесения поправок

При выборе объектов сравнения (идентичных объектов или объектов-аналогов) данные на них должны отвечать ряду требований:

• сходство основных характеристик и показателей с оцениваемым объектом;

• одновременность (данные по стоимости должны быть ближайшими по времени к моменту оценки).

Установление сходства показателей осуществляется последовательно по трем уровням:

1. функциональное сходство, то есть идентичность выполнения главной функции аналогом по сравнению с оцениваемым объектом. Наличие у аналога добавочных функций должно снижать его стоимость, отсутствие - увеличивать;

2. конструктивное сходство, то есть сходство машин и оборудования по конструктивной схеме, составу и однородности элементов, компоновке;

3. параметрическое сходство, то есть сходство по значениям параметров. Анализ параметрического сходства предполагает, что 2-3 главных параметра у объектов сравнения должны совпадать. В этом случае мы говорим, что оцениваемый объект и аналог идентичны. Если же характеристики и параметры у сравниваемых объектов отличаются, но близки по значению, то объекты называют аналогичными. У металлорежущих станков - это размеры детали и точность обработки, у подъемных кранов - это грузоподъемность и зона обслуживания, у электродвигателей - мощность и число оборотов ротора и т.д. Множество других параметров могут у объектов в той или иной степени отличаться по величине.

Технико-экономические показатели, используемые для определения степени сходства машин и оборудования, подразделяются на следующие группы:

1. Показатели назначения (функциональные):

• мощность;

• грузоподъемность;

• тяговое усилие;

• размеры рабочего пространства;

• максимальные габариты обрабатываемых деталей;

• и т.д.

Показатели производительности:

• производительность;

• скорость;

• число циклов в единицу времени;

• и т.д.

3. Показатели надежности:

• безотказность;

• долговечность;

• ремонтопригодность;

• стабильность.

4. Показатели автоматичности функционирования.

5. Показатели точности и стабильности функционирования, качества выполнения работ.

6. Показатели эргономические.

7. Показатели эстетические.

8. Показатели экономичности эксплуатации.

При определении стоимости объекта методом замещения за стоимость аналога берется либо себестоимость изготовления аналога, либо отпускная цена завода-изготовителя (без учета НДС), либо цена торгово-посреднической фирмы. Следует отметить, что используемые цены зависят от условий поставок. Международной торговой палатой разработаны унифицированные правила условий поставок. В настоящее время действуют унифицированные толкования терминов международной торговли «INCOMTERMS 2000». Расшифровка терминов приведена в приложениях.

Источниками информации о ценах могут быть:

• бизнес-справочники и бюллетени цен товарного рынка;

• региональные информационно-аналитические сборники;

• каталоги предприятий-производителей;

• прайс-листы торговых фирм;

• нормативные и технические документы на выпускаемые изделия;

• сведения о торгах, опубликованные в средствах массовой информации и специальной литературе;

• архивные сведения оценочной организации о ранее проведенных оценках.

Для получения дополнительных данных, подтверждающих текущую рыночную стоимость, используются следующие источники информации:

• базы данных для предпринимателей;

• информация сети ИНТЕРНЕТ;

• торговые ярмарки и выставки;

• аукционы;

• газетные рекламные объявления;

• официальные сведения дилеров и дистрибьюторов;

• информационно-ценовые базы данных.

Степень сходства объекта оценки и аналога определяется по элементам сравнения. Элементы сравнения - это характеристики объектов сравнения, которые вызывают изменения в стоимости. Элементы сравнения объединяются в группы:

1. Характеристики объекта:

• функциональные;

• технические;

• фирма-производитель;

• степень точности;

• качество.

2. Состояние объекта:

• возраст;

• износ;

• комплектация.

Стоимость металлорежущих станков в значительной степени зависит от класса точности. Для учета различий в классах точности сравниваемых станков можно пользоваться поправочными коэффициентами, приведенными в соответствующих прейскурантах оптовых цен.

Зависимость стоимости металлообрабатывающих станков от степени их точности приведена в таблице 5.1.

Таблица 5.1

Соотношение (коэффициенты) между оптовыми ценами на станки

различных классов точности (классы точности по ГОСТ 8-82)

	Н	П	В	А
н	1	1,13	1,4	2
п	X	1	1,25	1,75
в	X	X	1	1,4
А	X	X	X	1

Определение стоимости объекта путем сравнения его технико-экономических характеристик и конструктивных особенностей с характеристиками сравниваемых объектов приводит к необходимости внесения поправок к цене. Вносимые в стоимость объекта сравнения корректировки подразделяются на два вида:

1. коэффициентные - вносимые умножением или делением на тот или иной коэффициент;

2. поправочные - вносимые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.

Вначале делаются коэффициентные корректировки, а затем поправочные.

При корректировке цены объекта сравнения по параметрам могут возникнуть различные ситуации.

Случай, когда технико-экономические показатели и конструктивные особенности сравниваемого объекта полностью соответствуют оцениваемому объекту, является наиболее простым, не требующим внесения поправок при определении стоимости.

Если промышленность выпускает оборудование, являющееся полным аналогом (идентичный объект) оцениваемому объекту, тогда за базу оценки берется полная стоимость воспроизводства или цена производителя этого идентичного оборудования. Искомая стоимость будет равна стоимости воспроизводства за вычетом потерь стоимости от физического, функционального и внешнего износа.

Если оцениваемый объект отличается от аналога стандартной комплектностью, то стоимость увеличивается (уменьшается) на величину стоимости установленного (отсутствующего) устройства и стоимости его установки на объект.

Рассмотрим случай, когда оцениваемый объект отличается от аналога одним или несколькими параметрами. Такая ситуация возникает, например, когда оцениваемый объект снят с производства, является нестандартным оборудованием (изготовленным по заказу) и т.п. Если оцениваемый объект отличается от аналога хотя бы одним параметром и нет статистических данных о влиянии данного параметра на стоимость, возникает необходимость в принятии допущения того, что стоимость объекта прямо пропорциональна соотношению сравниваемых параметров (стоимости и величины параметра). При этом за базу оценки берется стоимость замещения, определяемая по формуле:

(5.1)

где: Ц_о , Ц_а - стоимость оцениваемого объекта и стоимость (себестоимость или цена производителя) аналога;

П_о, П_а - количественное значение параметра (мощность, производительность, число оборотов, расход и т.д.)

Данная формула справедлива, если параметры у оцениваемого объекта и аналога различаются не более чем на 20 %. При больших различиях начинает сказываться масштабный фактор и зависимость между стоимостью и, например, мощностью объекта будет экспоненциальной. Кроме того, для отдельных объектов зависимость стоимости от параметров носит явно выраженный нелинейный характер. Расчет стоимости в этом случае будет производиться по формуле:

(5.2)

где n - показатель степени, учитывающий нелинейный характер зависимости (коэффициент торможения, коэффициент Чилтона).

Уравнение предполагает, что имеется показательная функция связи между стоимостью и производительностью. Эта связь первоначально была известна как «коэффициент шести десятых».

Чилтон был первым, кто опубликовал всестороннюю информацию и данные относительно коэффициента "шести десятых". Он опубликовал данные относительно приблизительно 35 целых заводов, которые показали, что кривыми стоимости для оборудования обрабатывающих заводов были прямые линии при логарифмической шкале. Их наклоны располагались в диапазоне 0,33 до 1,02, но большая часть из них была ближе к 0,6, а их общее среднее было близко к 0,6" (извлечение из "Cost Engineers Notebook", Американская Ассоциация Инженеров по Стоимости, Моргантаун, Штат Западная Виржиния, США, июнь 1978).

Уравнение обычно используется, когда три из четырех переменных известны. Наиболее часто оно используется, когда стоимость и производительность известны для аналога, а оценивается стоимость индивидуального аналогичного актива, но другого размера.

Данная формула дает достаточно точные результаты для практического применения при соотношении сравниваемых параметров, не превышающем 2,5.

К оэффициент торможения может быть определен по данным двух близких аналогов по формуле:

(5.3)

где: Ц_а1, Ц_а2, П_а1, П_а2 - соответственно стоимости и параметры близких

аналогов.

Значения коэффициентов торможения для некоторых видов машин и оборудования приведены в таблице 5.2⁵.

За рубежом существует практика использования среднего значения коэффициента торможения в размере 0,6-0,7.

Кроме того, зависимость стоимости от соответствующего параметра можно определить на основании статистических данных путем построения корреляционных и регрессионных моделей.

Таблица 5.2

Коэффициенты торможения для некоторых видов машин

Вид оборудования	Значение коэффициента торможения
Паротурбинные установки	0,6-0,8
Паровые котлоагрегаты (со стандартной комплектацией)	0,7-0,85
Комплектные электростанции	0,65-0,8
Питательные насосы	0,45-0,65
Экраны, пароперегреватели	1
Водяные экономайзеры	0,7
Трубчатые воздухоподогреватели	0,7
Батарейные золоуловители	0,7
Электродвигатели	0,7
Установки каталитического крекинга	0,83
Полимеризаторы	0,9
Охлаждающие колонны	0,64
Установки по производству серной кислоты	0,66
Установки по производству этилена	0,86
Установки по перегонке нефти	0,62
Парогенераторы 200 МПа	0,61
Парогенераторы 1000 МПа	0,81
Горизонтальные центробежные насосы:
из нержавеющей стали 0,55-2,2 л.с.	0,2
2,2-29,4 л.с	0,4
из чугуна 0,55- 1 ,47 л.с..	0,007
1,47-5,52 л.с.	0,2
5,52- 11,0 л.с.	0,4
11, 0-1 8,4 л.с.	0,58
18,4-73,6 л.с.	0,75
Транспортеры: ленточные 10-60 кв. фут6	0,23
60-200 кв. фут	0,5
200-1200 кв. фут	0,81
шнековые 10-20 кв. фут7	0,22
20-50 кв. фут	0,39
50- 100 кв. фут	0,53
100-500 кв. фут	0,77

Часто оцениваемый объект отличается от аналога на два или более параметров, а также комплектностью. Поэтому в общем виде стоимость замещения определяется по формуле:

( 5.4)

где Ц_доп - стоимость дополнительных устройств, наличием или отсутствием которых отличаются оцениваемый объект и аналог;

К - обобщающая поправка, которая вычисляется по формуле:

(5.5)

где: p_i - относительный показатель i-того параметра;

a_i - весовой коэффициент i-того параметра (коэффициент важности характеристики). Определяется экспертным путем по степени влияния параметров на стоимость объекта;

n - количество параметров.

Е сли с увеличением параметра П_oi стоимость увеличивается, то

(5.6)

Если с увеличением параметра П_оі стоимость уменьшается то

(5.7)

После корректировки стоимости аналога по технико-экономическим параметрам необходимо привести величину стоимости к дате оценки:

( 5.8)

где Ц_к - стоимость объекта, скорректированная по технико-экономическим показателям;

К_д - коэффициент индексации изменения стоимости от даты определения стоимости аналога до даты оценки. Чем меньше этот временной диапазон, тем точнее оценка.

Коэффициент индексации К_д для машин и оборудования отечественного производства может быть определен на основании индексов цен производителей, которые вычисляются Госкомстатом Украины, а для машиностроительной продукции - на основании индексов изменения рыночной стоимости продукции предприятий машиностроения.

Ниже в таблице 5.3 приведены значения упомянутых индексов.

Таблица 5.3

Индексы изменения рыночной стоимости промышленной продукции и продукции предприятий машиностроения⁸

Период	Индекс изменения рыночной стоимости продукции предприятий машиностроения	Индекс изменения рыночной стоимости промышленной продукции
01.01.91	7,65	4,92
01.01.96	2,5	2,33
01.01.97	1,97	1,99
01.01.98	1,77	1,9
01.01.99	1,42 ,	1,4
01.01.2000	1,24	1,21
01.01.2001	1,05	1,01
01.04.2001	1,03	1,01
01.07.2001	1,02	1,001
01.10.2001	1,01	1,0
01.01.2002	1,0	1,0

Для машин и оборудования импортного производства индекс изменения стоимости К_д может быть определен по формуле:

(5.9)

где К₂ - курс гривны к доллару США на дату оценки;

К₁ - курс гривны к доллару США на дату определения стоимости аналога.

Метод статистического моделирования стоимости

Метод статистического моделирования стоимости является частным случаем метода замещения и применяется, когда отсутствуют близкие аналоги, но есть большой объем информации о ценах однотипных объектов. По статистическим данным о ценах и параметрах нескольких однотипных объектов методом корреляционного (взаимовлияющего) анализа с использованием прикладных компьютерных программ разрабатывают модель расчета стоимости объекта.

В основе метода корреляционных моделей лежат два предположения:

- зависимость стоимости от каждой отдельной характеристики носит не линейный, а экспоненциальный характер;

- совокупное влияние на стоимость объекта многих факторов сочетается по закону умножения факторов.

Методика построения статистических моделей включает в себя ряд этапов:

а) отбор однотипных объектов;

б) отбор параметров, влияющих на цену;

в) принятие допущения о форме связи;

г) математическая обработка данных и получение корреляционных моделей;

д) оценка и истолкование результатов;

е) применение корреляционной модели для расчета стоимости объекта.

Стоимость объекта оценки определяется по формуле:

(5.10)

где: Ц_а - стоимость однотипного оборудования;

П₁...П₂ - численные значения технических характеристик;

Х₁...Х₂ - параметры модели.

Метод удельных ценовых показателей

При определении стоимости методом удельных ценовых показателей исходят из предположения о наличии прямой пропорциональной зависимости между стоимостью объекта и главным его параметром. Стоимость рассчитывается по формуле:

Ц = Ц_уд * П (5.11)

где: Ц_уд - удельный ценовой показатель, приходящийся на единицу главного параметра (производительности, мощности, грузоподъемности и т.д.), массы или объема - удельная стоимость объекта;

П - значение главного параметра.

Выбор главного параметра зависит от назначения машины или оборудования: для транспортного средства - грузоподъемность, для двигателя - мощность, для станка - размер обрабатываемой детали и т.д.

Разновидностью данного метода является массогабаритный метод, где главным параметром является масса объекта или его объем по габаритным размерам. На основе рыночных данных при наличии большого объема информационного материала рассчитывают удельные ценовые характеристики: удельную стоимость одной тонны конструкции или одного кубического метра габаритного объема. Эти показатели анализируют и вносят поправки на сложность конструкции, точность обработки и степень автоматизации (для станков), грузоподъемность и коэффициент тары (для транспортных средств) и т.д.

Для повышения точности формула метода может быть дополнена корректирующими коэффициентами. В этом случае формула имеет вид:

Ц = Ц_уд * П * К (5.12)

где: К - коэффициент, характеризующий зависимость удельной стоимости объекта от значения его параметров.

Корректирующие коэффициенты можно брать из прейскурантов оптовых цен, выпускавшихся до 1990 года.

Индексный метод (по трендам изменения цен)

Индекс (тренд) цен получают путем анализа изменения (колебания) себестоимости или цены с течением времени. Изменения цены (себестоимости) отмечаются и прослеживаются на протяжении ряда лет по однородному оборудованию. Затем себестоимости или цены сравниваются друг с другом, определяется величина изменения, и эта информация используется для выработки индекса.

Порядок определения индексов следующий.

1. Определяется год, относительно которого отслеживаются все изменения цен, так называемый «базовый год».

2. Вычисляется индекс изменения цен по формуле:

(5.13)

где: К_і - индекс изменения цен в і-том году.

Ц_і - цена объекта в i-том году;

Ц_баз - цена объекта базового года.

В общем виде стоимость на основе индексного метода (тренда) определяется по формуле:

(5.14)

где: Ц_ио - известная цена объекта;

К_д - индекс (тренд) изменения цен текущего года (на дату оценки);

К_і - индекс (тренд) изменения цен известного года (года изготовления или года приобретения).

Индексный метод широко применяется за рубежом, т.к. тренды там отслеживаются и публикуются в печати. Данный метод имеет ряд недостатков:

• неточности определения цен прошлых лет;

• трудности с выведением обоснованного индекса (тренда);

• "устаревание индекса";

• накопление ошибок.

Этапы определения стоимости на основе затратного подхода

Независимо от того, какой метод затратного подхода применяется при оценке, стоимость объектов определяется в следующей последовательности:

1. сбор информации об объекте оценки (сведения о затратах на приобретение, транспортировку, сборку и др.) и об аналогичных оцениваемому или идентичных объектах (сведения об их ценах, основных характеристиках и параметрах);

2. анализ объекта оценки (анализ калькуляции). Выделение, при необходимости, из целого объекта его составных частей (например, отдельные станки и оборудование из технологического комплекса или цеха, составные части персонального компьютера и т. д.);

3. изучение зависимости между ценами на объекты-аналоги и их параметрами;

4. подбор для каждого оцениваемого объекта наиболее подходящего метода оценки и проведение необходимых расчетов для определения полной стоимости воспроизводства или полной стоимости замещения;

5. определение для каждого объекта оценки потерь стоимости в результате всех видов износа (физического износа, функционального и экономического устаревания);

6. определение рыночной или иной стоимости с учетом износа.