91. Види фінансових продуктів та послуг Міжнародної Фінансової Корпорації (ifc).

IFC продовжує розробляти нові фінансові інструменти, що дозволяють компаніям управляти ризиками та отримувати більш широкий вихід на світові на національні ринки капіталів. До фінансових продуктів та послуг, що пропонуються IFC, належать:Позики за рахунок власних коштів IFC: позики категорії А. Синдиковані позики: позики категорії В. Пайове фінансування (участь у статутному капіталі). Квазі-пайове фінансування: позики категорії С.Фонди прямих інвестицій та боргових інструментів.   Структуроване фінансування.Фінансування через посередників. Продукти та послуги з управління ризиками. Фінансування у місцевій валюті. Муніципальне фінансування. Фінансування експортно-імпортних торгівлі (фінансування міжнародної торгівлі). Експертна оцінка. 1. Позики за рахунок власних коштів IFC: позики категорії А. IFC надає позики з фіксованою та змінною ставками за рахунок власних коштів. Такі позики звуться «позиками категорії А». Обсяг таких позик одному Клієнту (Спонсору) може сягати від 1 млн. до 100 млн. доларів США. 2.Синдиковані позики: позики категорії В. Мобілізація ресурсів інших інвесторів і кредиторів – є однією з функцій IFC. Корпорація активно веде пошук партнерів для синдикатів, тобто спільної участі у проектах і мобілізує додаткові фінансові ресурси, залучаючи їх на ринки країн що розвиваються та країн з перехідною економікою. Програма синдикованих позик IFC допомагає збільшити обсяги приватного капіталу, що залучається на ринки що формуються та сприяє налагодженню ділових зв’язків Клієнтів (Спонсорів) IFC з банківською спільнотою. 3. Пайове фінансування (участь у статутному капіталі). IFC інвестувала кошти у акціонерний капітал близько 670 компаній на ринках, що формуються, а також допомогла у становленні багатьох компаній, що нині є важливими гравцями регіональних та глобальних ринків. Незважаючи на те, що IFC виступає лише як міноритарний акціонер, вона завжди приділяє значну увагу питанням корпоративного управління, бере активну участь у діяльності керівних органів компаній щодо удосконалення стандартів управління. Пайове фінансування здійснюється за рахунок нерозподіленого прибутку IFC. 4. Квазі-пайове фінансування: позики категорії С. IFC пропонує також квазі-пайові продукти що мають риси як боргового, так і пайового фінансування. Це так звані позики категорії С. Серед них: інвестиції з використанням конвертованих боргових зобов'язань, субординовані позики з фіксованим графіком погашення, інвестиції з використанням привілейованих акцій, інвестиції з використанням доходних векселів (нот), за якими передбачається менш жорсткий графік погашення. Квазі-пайове фінансування здійснюється за рахунок нерозподіленого прибутку IFC. 5.Фонди прямих інвестицій та боргових інструментів. IFC стимулює іноземні портфельні інвестиції в країнах, що розвиваються шляхом створення та інвестування у широкий спектр фондів, як то приватні акціонерні фонди та фонди боргових інструментів. Які вкладають кошти у цінні папери компаній в країнах з ринками, що формуються. Заснування таких фондів та сприяння їх розвитку в країнах, що розвиваються, дозволяє IFC залучати багатьох міжнародних портфельних інвесторів на ці ринки. 6. Структуроване фінансування. IFC розробила продукти, які забезпечують її клієнтам різні види рентабельного фінансування. До них належать механізми, що підвищують кредитний рейтинг облігацій та позик шляхом: використання гарантій часткового покриття кредитних ризиків, механізми розподілу ризиків, механізми участі в операціях з переоформлення боргу в цінні папери (секюритизація). Гарантії часткового покриття кредитних ризиків. IFC використовує свій міжнародний першокласний кредитний рейтинг для надання допомоги клієнтам у диверсифікації їх джерел фінансування, подовження строків погашення та отримання фінансових ресурсів у валюті за їх вибором (у тому числі, у місцевій валюті). Гарантії часткового покриття ризиків за позиками або облігаціям допомагають розширити доступ клієнтів до міжнародних та місцевих ринків капіталу. Механізми розподілу ризиків. Вони дозволяють клієнтам переносити кредитний ризик зі свого портфелю на IFC. Як правило, активи залишаються на балансі клієнта, а ризик переноситься завдяки наданій IFC гарантії часткового покриття ризиків. Секюритизація. Така форма фінансування передбачає об’єднання та фактичний продаж фінансових активів та випуск цінних паперів, що погашаються за рахунок потоку грошових коштів, що забезпечується цими активами. Джерелом ризику тут є об’єднання активів, а не організація, котрій належать ці активи. До секюритизації як правило вдаються для переоформлення іпотеки, кредитних карт, автомобільних або споживчих кредитів, корпоративного борогу та інших активів, що мають відносно передбачуваний потік грошових коштів. 7. Фінансування через посередників. Значна частина фінансування IFC спрямовується в приватний сектор країн, що розвиваються, через фінансових посередників. IFC використовує всі види своїх фінансових продуктів та послуг для фінансування широкого кола фінансових посередників. Робота через посередників дозволяє їй надавати довгострокове фінансування більшому числу компаній, зокрема, малому та середньому бізнесу (включаючи фізичних осіб підприємців) шляхом мікро-фінансування. 8. Продукти та послуги з управління ризиками. Кредитоспроможні установи в розвинених країнах мають нагоду використовувати для хеджування ризиків різноманітні фінансові інструменти: валютні і процентні свопи, форвардні контракти, ф'ючерси і опціони по процентних ставках, валютах і товарах і інші похідні інструменти (деривативи). 9. Фінансування в національній валюті. IFC може фінансувати в національній валюті з метою пом’якшення валютних ризиків та сприяння розвитку місцевих ринків капіталу. На національні валюти у 2008 фін. році припадала приблизно третина наданих Корпорацією фінансових ресурсів. За допомогою ринкових інструментів IFC пропонує чотири форми кредитного фінансування у національній валюті: позики в національній валюті;свопи (як інструменти управління ризиками, що дозволяють клієнтам хеджувати існуючі та нові зобов’язання в іноземній валюті шляхом їх конвертації у національну валюту);механізми, які підвищують кредитний рейтинг, що дозволяє клієнтам (Спонсорам) брати позики у місцевій валюті з інших джерел; кредитні лінії, що надаються місцевим фінансовим установам. 10. Муніципальне фінансування. Спільною ініціативою IFC та IBRD було створення Муніципального фонд, який покликаний забезпечити необхідні капіталовкладення у підприємства та установи, що знаходяться у муніципальній власності без залучення гарантій центральної влади. 11. Фінансування експортно-імпортних операцій (фінансування міжнародної торгівлі). У західній економічній літературі існує поняття «торгові фінанси» (trade finance), яке відображає сферу теорії та практики міжнародної торгівлі, що має справу з управлінням грошовими потоками, банківським кредитуванням, інвестиціями та активами. До компаній, що залучені у цю сферу діяльності належать імпортери, експортери, інституції, що здійснюють фінансування, страхування та надають інші послуги. більше 3 млрд. дол. США, для підтримки 3900 окремих торгових операцій. 12.Експертна оцінка. Послуги IFC з надання експертної оцінки передбачають наступне: Оцінка соціальних та екологічних ризиків та можливостей. Оцінка господарських ризиків та рекомендації щодо їх мінімізації та управління. Заходи попередження корупції та шахрайства.

92. Позики Міжнародної Фінансової Корпорації (IFC) за рахунок власних коштів (позики категорії «А»), їх сутність. IFC надає позики з фіксованою та змінною ставками за рахунок власних коштів. Такі позики звуться «позиками категорії А». Обсяг таких позик одному Клієнту (Спонсору) може сягати від 1 млн. до 100 млн. доларів США. IFC надає позики лише у разі, якщо очікується, що їх погашення здійснюватиметься саме за рахунок доходів цього ж конкретного проекту. Більшість таких позик надається у високо конвертованих валютах, але можливе надання коштів і в місцевій валюті. Терміни погашення позик категорії А від 7 до 12 років. Пільгові (граційні) періоди та графіки погашення визначаються у кожному окремому випадку з урахуванням потреб позичальника в грошових потоках. IFC може надавати позики і на триваліший термін (до 20 років), або ж збільшувати тривалість пільгових періодів. IFC діє на комерційній основі. Вона інвестує кошти виключно у комерційні проекти та бере за це відсотки що дорівнюють ставці LIBOR, збільшеній на певний спред (spread). IFC фінансує нові компанії, ва також виділяє кошти для розширення діючих проектів. Вона надає позикові кошти банкам, лізинговим компаніям та іншим фінансовим установам (фінансовим посередникам) шляхом відкриття для них кредитних лінії з метою подальшого кредитування підприємств і проектів реального сектора економіки. При цьому у багатьох випадках умовами кредитних угод закріплюється вимога, що кредитування призначено саме для малих і середніх підприємств, або підприємств конкретних галузей. IFC на пряму не кредитує малий та середній бізнес, або приватних підприємців, але фінансові посередники (наприклад, банки), що є клієнтами IFC, надають кредити цим позичальникам за рахунок коштів що отримані від IFC. З метою диверсифікації ризиків та забезпечення участі інших приватних інвесторів у фінансуванні проектів, IFC слідує наступній політиці: При фінансуванні нових проектів обсяг позик IFC (позик категорії А), не повинні перевищувати 25% загальної вартості проекту. У виняткових випадках, за невеликими за обсягом проектами, ця частка може бути збільшена до 35%. За проектами, пов'язаними з розширенням вже існуючого бізнесу IFC може фінансувати до 50% загальної вартості проекту. ом, за умови, що капіталовкладення IFC складатимуть не більше 25% сумарного об'єму капіталізації компанії, що здійснює даний проект. У 2008 фін. році. зобов’язання IFC за новими позиками склали 7,37 млрд. дол. США. Доходи за позиками та гарантіями досягли 1,1 млрд. дол. США. Загальний обсяг резервів на відшкодування можливих витрат за позиками станом на кінець 2008 фін. року досяг 848 млн. дол. США. (це 5,5% від обсягу портфеля реалізованих кредитних операцій).