11. Механизм банковского мультипликатора

Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации (кто мультиплицирует деньги). Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Механизм банковского мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых банковских систем:

1 уровень – центральный банк, который управляет этим механизмом

2 уровень – коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически независимо от желания специалистов отдельных банков.

Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободного резерва отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободного резерва отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка:

, где

К – капитал коммерческого банка

ПР – привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах)

ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком

МБК – межбанковский кредит

ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка

Ао – ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

- коэффициент мультипликации, где ОЦР – норма отчислений в централизованный резерв.

Схема банковского мультипликатора

12. Эмиссия наличных денег

Эмиссия наличных денег – это выпуск в обращение государством в лице ЦБ или казначейства бумажных денег, банковских или казначейских билетов.

Финансовый орган, который осуществляет эмиссию бумажных денег или ценных бумаг, называется эмитентом. В России эмитентом является ЦБ, который выпускает банковские билеты.

В России эмиссия наличных денег производится ЦБРФ децентрализовано, т.к. потребность коммерческих банков в наличных деньгах, кот. определяет размер эмиссии, зависит от потребности в них физических и юридических лиц, а она постоянно меняется. Каждый раз завозить деньги из Москвы, чтобы удовлетворить эту потребность в различных регионах России, нецелесообразно по причине больших издержек обращения.

Эмиссия наличных денег осуществляется ЦБРФ через его расчетно-кассовые центры (РКЦ), которые открываются в различных регионах страны и осуществляют расчетно-кассовое обслуживание коммерческих банков, расположенных в этих регионах.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение при увеличении потребности в наличности в данном регионе. Они не считаются деньгами, т.к. не совершают движения. Ими распоряжаются городские, областные и республиканские управления ЦБРФ. Расчетно-кассовые центры обязаны бесплатно выдавать коммерческим банкам наличные деньги.

Если у коммерческих банков потребность в наличных возрастает быстрее, чем поступление денег в их операционные кассы, то расчетно-кассовый центр переведет на основании разрешения территориального управления ЦБ наличные деньги резервного фонда в оборотную кассу.

Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступают в операционные кассы коммерческих банков, а оттуда выдаются клиентам этих банков или непосредственно населению.

Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит государственному ЦБ.

В условиях рыночной экономики директивного планирования объемов эмиссии не существует, однако ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков и собственные аналитические материалы. При этом важно не только установить оптимальную прогнозируемую величину эмиссии, но и распределение ее по отдельным регионам страны.