4.2.2 Оценка уровня деловых рисков предприятия

Наиболее важные решения, принимаемые менеджером, как правило, определяются тем, какой уровень делового риска приемлем для предприятия и как снизить при этом действие рисков, а, соответственно, возможные потери, уровень которых для предприятия не допустим.

Качественное управление риском повышает шансы предприятия добиваться успехов в долгосрочной перспективе и снижает опасность ухудшения ее финансового положения. Деятельность менеджера по управлению рисками обычно принято называть политикой риска.

Степень допустимого риска, обычно, определяется с учетом таких параметров как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности, степень подготовленности сотрудников и др. Существует закономерность, что чем большим капиталом обладает предприятие, то тем оно менее чувствительно к риску, а, следовательно, тем увереннее может менеджер принимать свои решения в опасных ситуациях.

Оценка риска – это определение количественным или качественным способом величины (степени) риска. В процессе принятия предпринимательского решения в любой сфере деятельности (открытие нового дела, заключение сделок на покупку или продажу товаров и услуг, вложение временно свободных денежных средств в новый проект, получение кредита и др.) перед менеджером стоит задача выбора только одного единственного решения. Для этого менеджер должен проанализировать все возможные варианты решения, с оценкой их последствий и выбрать из них наилучшее. При решении необходимо различать качественную и количественную оценку делового риска. Причем качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача – определить возможные виды риска, а также факторы, влияющие на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. При этом обычно используются различные экспертные методы оценки степени рисков, базирующихся на опросе квалифицированных специалистов (страховых, налоговых, финансовых, торговых, инвестиционных менеджеров соответствующих специализированных организаций).

В исследованиях, посвященных количественной оценке риска используется целая серия самых различных подходов и методов. Причем наиболее сложные из них, обычно, используют специализированные консалтинговые фирмы, либо крупные информационно-аналитические центры промышленно-финансовых концернов.

В простейших случаях степень риска можно оценить как произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что ущерб произойдет, а именно:

R=У*Р(У), (4.2.1)

где R – степень риска, руб.;

У – ожидаемый ущерб, руб.;

Р(У) – вероятность наступления ущерба.

Для оценки степени экономического риска (как вероятности технического и коммерческого успеха) представляет интерес подход, предложенный американскими экономистами при оценке технических нововведений.

П. С. Т. Рт. Рк

Э =____________ (4.2.2)

3

Где Э – эффективность реализации нововведений;

П – ежегодный объем продаж нового изделия, единиц;

С – отпускная цена нового изделия, руб./ед.;

Т – жизненный цикл нового изделия, лет;

Рт – вероятность технического успеха (возможность изготовления нового изделия);

Рк – вероятность коммерческого успеха (возможность сбыта новой продукции на рынке и получение ожидаемых прибылей);

3 – сумма затрат на разработку, освоение производства, текущие производственные затраты и на реализацию новой продукции.

При выборе конкретного средства разрешения делового риска инвестору целесообразно исходить из следующих принципов:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.