Н.Н. Шаш - Бизнес-план предприятия (2007)

Оформление регистрационных и разрешительных документов (лицензии, землеоотвод, согласования и др.)

Разработка проектно#сметной документации Покупка строительных материалов Строительные работы Закупка оборудования

Транспортировка оборудования Установка оборудования Пуско#наладка Обучение и переобучение персонала

Таблица 18.2. Затраты подготовительного периода

Обычно уровень прибыли (особенно в стартовый период) не

достаточен для финансирования нужд по всем операциям.

Прогноз уровня продаж и расходов позволит определить пла нируемое поступление денежных средств, покажет периоды

наиболее острых потребностей в финансовых ресурсах, помо жет определить необходимость коррекции в распределении денежных потоков, а также потребность в дополнительном

финансировании.

В этом разделе следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые ис точники и схемы финансирования, ответственность за явителей проекта при привлечении кредитных ресурсов

ипредлагаемую систему гарантий возврата заемных средств. Требуется четкая разбивка расходов по проекту

ииспользования средств. Расчет потребности в оборотном капитале оформляется в таблицу 18.3.

План (прогноз) доходов и расходов составляется, по крайней мере, на первые 3 года, причем данные за 1 й

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

год должны быть представлены в месячной разбивке. Он включает такие показатели, как ожидаемый объем про даж, себестоимость реализованных товаров и различные статьи расходов.

Поскольку основным источником доходов большин ства фирм являются продажи, составление финансового плана начинается с прогнозирования продаж. Для со ставления планов доходов и расходов на первый год не обходимо рассчитать объемы продаж по месяцам. Объе мы продаж вновь созданных предприятий обычно нарас тают постепенно, а себестоимость реализованной про дукции может резко изменяться и в некоторые месяцы быть несоизмеримо высокой или низкой. Все будет зави сеть от ситуации, складывающейся в тот или иной мо мент на целевом рынке.

Таблица 18.3. Расчет потребности в оборотном капитале, млн. руб.

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

1. Денежные поступления, всего (сумма показателей пунктов 1 «а» и 1 б») в том числе:

а) поступления от продажи продукции (услуг)

б) прочие доходы от производственной деятельности 2. Денежные выплаты, всего (сумма показателей пунктов 2 «а» и 2 «б») в том числе:

а) затраты по производству и сбыту продукции (услуг) (таблица 8, пункт 5) б) платежи в бюджет (таблица 8, пункт 14)

3. Сальдо потока от деятельности по производству и сбыту продукции (разность показателей пунктов 1и 2)

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

4. Поступление средств, всего (сумма показателей пунктов 4 «а», 4 «б» и 4 «в») в том числе:

а) денежные средства претендента на начало реализации проекта б) продажа имущества

в) продажа финансовых активов (паи, ценные бумаги других эмитентов) 5. Выплаты, всего (таблица 2, пункт 5)

6.Сальдо потока от инвестиционной деятельности (разность показателей пунктов 4 и 5)

7.Сальдо потока по производственной и инвестиционной деятельности (сумма показателей пунктов 3 и 6)

Сальдо потока нарастающим итогом

Финансовая деятельность

8. Поступление средств, всего (сумма показателей пунктов 8 «а», 8 «б» и 8 «в») в том числе:

а) поступления от продажи своих акций, из них продажа государству б) кредиты

в том числе государственная поддержка в) займы

9. Выплата средств, всего (сумма показателей пунктов 9 «а», 9 «б» и 9 «в») в том числе:

а) уплата процентов за предоставленные средства (кроме процентов по краткосрочным кредитам)

из них:

по средствам государственной поддержки за счет федерального бюджета по кредитам коммерческих банков (по каждому кредиту в отдельности) по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности)

б) погашение основного долга, всего из них:

по средствам государственной поддержки за счет федерального бюджета по кредитам коммерческих банков (по каждому в отдельности)

по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности) в) выплата дивидендов

10. Сальдо потока по финансовой деятельности (разность показателей пунктов 8 и 9)

11. Общее сальдо потока (сумма показателей пунктов 7 и 10)

Сальдо потока нарастающим итогом

Таблица 18.4. План денежных поступлений и выплат (тыс. руб.)

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

План расходов и доходов должен содержать также оценки всех статей косвенных (накладных, общепроиз водственных) расходов по месяцам 1 го года. Расходы на заработную плату будут зависеть от численности сотруд ников и их специальностей (эти данные берутся из орга низационного плана). В плане доходов и расходов следует предусмотреть и расходы на повышение заработной пла ты персонала.

Необходимо также помнить, что в первые месяцы освоения

рынка значительно выше расходы на командировки, выплаты

комиссионных, представительские расходы. С ростом пред приятия могут возрасти расходы на рекламные мероприятия

имеры стимулирования продаж (если она предусмотрена пла

ном маркетинга), на аренду дополнительных складских поме

щений. Все это должно найти отражение в плане доходов

ирасходов.

Помимо этих планов в разбивке по месяцам первого года, планы должны содержать прогнозные данные на ко нец 2 го и 3 го года. При прогнозировании эксплуатаци онных расходов на 2 й и 3 й год рекомендуется начать с тех статей, расходы по которым, по всей вероятности, не будут меняться. Расходы по таким статьям, как аморти зационные отчисления, коммунальные услуги, аренда и т. д., нетрудно подсчитать, исходя из объема продаж на 2 й и 3 й год.

План денежных поступлений и выплат, как и план до ходов и расходов, строится на определенных предположе ниях, которые представляются реалистическими на мо мент составления прогноза, но со временем могут и не подтвердиться. В этом случае в планы необходимо внести соответствующие коррективы. Все предложения и допу щения должны быть четко сформулированы в тексте биз

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

нес плана, чтобы потенциальный инвестор смог понять, как была получена та или иная цифра.

С помощью таблиц 18.5 и 18.6 описываются непрофиль ные (дополнительные) виды деятельности предприятия.

Итого

Таблица 18.5. Дополнительные поступления

Таблица 18.6. Дополнительные выплаты

В бизнес плане выделяют два вида финансового плани рования: долгосрочное и краткосрочное. Сущность долго срочного финансового планирования – это определение потребности в капитале, позволяющее осуществить выбор и сроки получения кредитов, разделить капитал на собст# венный и заемный.

Основное место при составлении сводного финансового плана занимают два основных источника, обеспечивающие формирование собственных средств, – ускоренная амор тизация и резервный фонд. Резервный фонд определяется результатами деятельности фирмы и зависит от стабильно сти дохода, состояния платежеспособности, регулярности денежных поступлений, перспектив конъюнктуры.

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

Заемные средства привлекаются в расчете на то, что прибыль превзойдет издержки на оплату процентов за кре дит. Как правило, цель этого раздела – выявить, каковы будут доходы от продаж и прибыль за 1 й и последующие годы, как результат выбранной финансовой стратегии. Как уже отмечалось, для вновь начатого дела все оценки явля ются прогнозными. Для нового дела прогноз поступления денежных средств является более важным, чем прогноз прибылей, поскольку он детализирует сумму и время при тока и оттока денег. Как правило, уровень прибылей (осо бенно в стартовый период) недостаточен для финансиро вания нужд по операциям. В связи с этим, прогноз уровня продаж и расходов, предсказание поступления денег ука жут пик требований к капиталу, определят необходимость в возможных изменениях в некоторых критических обсто ятельствах, дополнительном финансировании.

Глава 19. Экономическая и финансовая оценка эффективности

Для проведения экономической и финансовой оценки эффективности проекта следует внимательно проанали зировать балансовый план предприятия, в котором отра жаются активы и пассивы фирмы, средства, вложенные в развитие производства самим предпринимателем и его партнерами, и нераспределенная прибыль (табл. 10.10, глава 10). К составлению балансового плана на конец 1 го года приступают, когда составлены план доходов и расхо дов и план денежных поступлений их выплат. Балансо вый план представляет собой счет активов (включает де нежные средства, оборудование, здания, сооружения, землю и др.) и пассивов (обязательств перед кредитора ми), разность которых представляет собой собственный

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

капитал предприятия, к которому относятся средства, вложенные партнерами, и прибыль, остающаяся после вычета налогов.

Баланс денежных доходов и поступлений (табл. 19.1) позволит оценить, сколько денег необходимо вложить в бизнес в разбивке по времени, проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность (ликвидность в данном случае – это способность своевременно погашать обяза тельства перед кредиторами за счет средств, поступаю щих на расчетный счет).

Втаблице 19.2 представлен пример заполнения табли цы баланса денежных расходов и поступлений.

Кроме того, необходимо подготовить отчет и проанали зировать по прибыли за предыдущие периоды51 (пример содержится в таблице 19.3).

Вслучае, если предполагается использовать кредит, не обходимо оценить результативность его использования. При проведении оценки необходимо ответить на следую щие вопросы:

1) на какие цели будут израсходованы заемные сред ства (ответ может быть дан в общей форме – основной или оборотный капитал, новое оборудование, запасы

ит. д.);

2)что конкретно будет приобретено (какая модель или марка оборудования будет приобретена, кто является по ставщиком фирмы, сколько стоит эта покупка);

3)какую сумму нужно заплатить в виде налогов, платы за установку и доставку оборудования;

4)как использование кредитных ресурсов повысит прибыльность предприятия, поскольку проценты за кре дит – это прямой вычет из дохода.

51 Эта операция выполняется для функционирующего предприятия.

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

1. Денежные средства в наличии на начало периода 2. Поступление денежных средств – всего

В том числе:

–выручка от реализации

–ссуды, кредиты и др. поступления

–прочие поступления

3. текущие денежные платежи на сторону – всего В том числе:

–покупка сырья, материалов, комплектующих изделий

–заработная плата

–платные услуги

–арендная плата

–проценты за кредит

–реклама, аудит, консультации, представительские расходы

Прочие общепроизводственные и общехозяйственные расходы

–страховые платежи

–прочие расходы

4. Прочие денежные платежи на сторону – всего В том числе:

–покупка оборудования

–выплата основных сумм по кредиту

–резервы

–прочие расходы по организации деятельности

–доход инвестора (гарантированный)

5. Всего денежных платежей (стр. 3 + стр. 4)

6. Денежные средства на конец периода (стр. 1 + стр. 2 – стр. 5)

Таблица 19.1. Баланс денежных расходов и поступлений

Представителям банка необходимо знать, на что потра чены деньги, так как все приобретенное фирмой послу жит залогом ссуды. Следует оценить возможную выгоду

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

Таблица 19.2. Баланс денежных расходов и поступлений по производству новой продукции

от аренды части капитального оборудования и помеще ний, как альтернативы их приобретения в частную собст венность. Аренда дает некоторые преимущества (по мере роста предприятия можно маневрировать основным капи талом), а также некоторые налоговые льготы. Используя ссуду или вкладывая собственные деньги, предприятие должно знать, какой доход они принесут. Необходимо убе диться, что прибыль от использования кредита выше за трат по его привлечению. Для этого в обязательном поряд ке следует составить график погашения инвестиционного кредита (табл. 19.4).

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru

1 — 221, 2 — переходящий остаток.

Таблица 19.3. Отчет по прибыли, млн. руб.

Таблица 19.4. График погашения инвестиционного кредита, млн. руб.

Если не завершена работа над финансовой частью пла на, нет возможности привести точные цифры, характери зующие использование и ожидаемый эффект от кредита.

www.1000knig.ru www.1000knig.ru www.1000knig.ru