- •1.1. Організаційно-правова характеристика Державного підприємства «Ємільчинське лісове господарство»
- •Характеристика об’єктів господарської діяльності підприємства
- •Характеристика основних постачальників підприємства
- •Характеристика основних покупців підприємства
- •Основні економічні показники господарської діяльності Державного підприємства «Ємільчинське лісове господарство» 2011-2013 рр.
- •1.2. Внутрішньоекономічний механізм діяльності державного підприємства «Ємільчинське лісове господарство»
- •1.3. Організація бухгалтерського, податкового і статистичного обліку, аудиту та внутрішнього контролю на підприємстві
- •Динаміка та структура активів підприємства за 2011-2013 рр.
- •Динаміка та структура зобов’язань підприємства
- •Характеристика служб (податкових осіб), відповідальних за внутрішній та зовнішній економічний механізм господарської діяльності
- •1.4. Організація планування та контролю на підприємстві
- •Динаміка показників формування фінансових результатів підприємства 2011-2013 рр.
- •Динаміка та структура операційних витрат підприємства
- •1.5. Система цін і цінова політика підприємства.
- •Розрахунок ціни на об’єкт господарської діяльності підприємства
- •Розрахунок ціни на об’єкт господарської діяльності підприємства
- •1.6. Формування трудового колективу підприємства та доходів працівників
- •Склад та структура персоналу підприємства
- •Склад та структура персоналу за категоріями
- •Склад та структура персоналу за статтю
- •Вікова структура персоналу
- •Склад та структура персоналу за освітою
- •Склад та структура персоналу за стажем роботи
- •Показники руху персоналу на підприємстві
- •Рівень продуктивності праці на підприємстві
- •Обсяг та структура фонду оплати праці
- •Співставлення темпів росту продуктивності та оплати праці на підприємстві
- •1.7. Аналіз фінансового стану підприємства
- •Динаміка показників оцінки ліквідності підприємства на кінець року
- •Динаміка показників ділової активності підприємства
- •Динаміка показників платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
- •Показники рентабельності (прибутковості) діяльності підприємства за 2011-2013 рр.
- •Баланс ліквідності підприємства
- •1.8. Оцінка потенціалу підприємства
- •Організаційна структура і менеджмент дп «Ємільчинське лісове господарство»
- •Маркетинг дп «Ємільчинське лісове господарство»
- •Фінанси дп «Ємільчинське лісове господарство»
- •1.9. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства та рівня його економічної безпеки
- •Групування підприємств за ймовірністю банкрутства
- •Аналіз і оцінка рівня економічної безпеки господарської діяльності підприємства за 2013 рік
- •1.10. Інвестиційно-інноваційна діяльність підприємства
- •Динаміка капітальних інвестицій підприємства 2011-2013 рр.
- •1.11. Зовнішньоекономічна діяльність підприємства
- •Динаміка видів та обсягів експортованої продукції
- •1.12. Організація охорони праці на підприємстві
- •Нормативно-правова база регулювання охорони праці на підприємствах України
- •Динаміка витрат підприємства на охорону праці
- •Показники стану виробничого травматизму та професійних захворювань на підприємстві
- •Частина 2. Індивідуальне завдання для написання та апробації випускної роботи
- •2.1. Економічна сутність поняття ресурсного потенціалу підприємства.
- •2.2. Інформаційне забезпечення ресурсного потенціалу підприємства.
- •2.3. Методика аналізу ресурсного потенціалу підприємства.
- •2.4. Пропозиції щодо удосконалення ресурсного потенціалу на підприємстві.
Групування підприємств за ймовірністю банкрутства
Значення інтегрального показника |
Ймовірність банкрутства, % |
Менше 0 |
Максимальна (90 –100) |
0,0 – 0,18 |
Висока (60 – 80) |
0,18 – 0,32 |
Середня (35 – 50) |
0,32 – 0,42 |
Низька (15 – 20) |
Більше 0,42 |
Мінімальна (до 10) |
Дана модель дозволяє групувати підприємства за ймовірністю банкрутства. Згідно неї на ДП «Ємільчинське лісове господарство» імовірність банкрутства становить менше 10%.
7. Універсальна дискримінантна модель[ТерещенкоО. (2000 р.)].
ІБ = 1,5 (ЧД : СЗК) + 0,08 (А : ЗК) + 10,0 (ОП : СЗК) + 5,0 (ОП : ЧД) + 0,3 (СВЗ : ЧД) + 0,1 (СД : СА),
де – СЗК – середньорічна сума залученого капіталу; СВЗ – середньорічна вартість виробничих запасів;
ЧД : СЗК – рівень чистого доходу на 1 грн. залученого капіталу;
А : ЗК – рівень покриття активами залученого капіталу;
ОП : СЗК – операційна прибутковість залученого капіталу;
ОП : ЧД – операційна прибутковість чистого доходу;
СВЗ : ЧД – рівень виробничих запасів на формування 1 грн. чистого доходу.
Можливі значення показника ІБ інтерпретуються наступним чином:
2 – підприємство вважається фінансово стійким;
1 2 – фінансова рівновага, за умови переходу на антикризове управління банкрутство йому не загрожує;
0 1 – підприємству загрожує банкрутство;
0 – підприємство знаходиться на стадії банкрутства.
ІБ2011=1,5*(63907/4352,5)+0,08*(18001/4428)+10*(1234/4352,5)+5*(1234/63907)+0,3*(594/63907)+0,1*(56971/16111)=1,5*14,7+0,08*4,07+10*0,28+5*0,02+0,3* 0,009+0,1*3,54=25,6
ІБ2012=1,5*(64092/4094)+0,08*(17416/3760)+10*(512/4094)+5*(512/64092)+0,3*(740,5/64092)+0,1*(6399,5/17708,5)=1,5*15,7+0,08*4,63+10*0,13+5*0,008+0,3*0,012+0,1*0,36=25,3
ІБ2013=1,5*(68249/5419,5)+0,08*(18342/5770)+10*(1111/5419,5)+5*(1111/68249)+0,3*(745,5/68249)+0,1*(66170,5/17879)=1,5*12,6+0,08*3,18+10*0,21+5*0,016+0,3*0,01+0,1*3,7=21,71
Отже, оскільки інтегральний показник перевищує 2, підприємство характеризується фінансовою стабільністю.
8. Модель Терещенка О. (2003 р.)
ІБ = 1,04 (ОА : ПЗ) + 0,75 (ВК : А) + 0,15 (ЧД : СА) + 0,42 (ОП : ЧД) +1,8 (ЧП : СА) –0,063 (ЧД : СЗК) – 2,16
де – ОА : ПЗ – коефіцієнт покриття. Характеризує рівень дотримання “золотого правила” фінансування, тобто здатність підприємства забезпечити фінансову рівновагу (отже, платоспроможність) у довгостроковому періоді;
ВК : А – коефіцієнт фінансової незалежності (автономії). Належить до групи показників, що характеризують структуру капіталу підприємства, його незалежність від позикових коштів. Показує частку власного капіталу в загальній сумі джерел фінансування. Вважається, що чим більшим є значення цього показника, тим більш фінансово незалежним є підприємство, проте рекомендовані значення структури капіталу тісно пов’язанні з галузевою приналежністю підприємства;
ЧД : СА – оборотність власного капіталу. Характеризує групу показників оборотності і показує швидкість обігу інвестованого в підприємство капіталу. Чим більшим є значення цього показника, тим ефективнішою вважається діяльність підприємства. В аналітичних цілях достатність цього показника визначається галузевою приналежністю підприємства й обсягами його діяльності;
ОП : ЧД – коефіцієнт рентабельності операційних продажів. Належить до групи показників, що розраховуються на базі чистого грошового потоку від операційної діяльності. Характеризує ефективність основної діяльності підприємства і показує чистий грошовий потік від операційної діяльності, який припадає на одиницю виручки від реалізації та інших операційних доходів;
ЧП : СА – рентабельність активів. Показує величину чистого грошового потоку від всіх видів діяльності, який припадає на одиницю активів підприємства;
ЧД : СЗК – коефіцієнт оборотності позикового капіталу. Розраховується як відношення чистої виручки від реалізації до позикового капіталу. Характеризує здатність підприємства погасити свою заборгованість за рахунок чистої виручки від реалізації.
ІБ2011=1,04*(4559/4428)+0,75*(12165/18001)+0,15*(63907/((14221+18001)/2)+0,42*(1234/63907)+1,8*(347/16111)-0,063*(63907/4352,5)-2,16=1,04*1,03+ 0,75*0,66+0,15*3,97+0,42*0,019+1,8*0,022-0,063*14,7-2,16=-0,88
ІБ2012=1,04*(4235/3760)+0,75*(12347/17416)+0,15*(64092/17708,5)+0,42*(512/64092)+1,8*(423/17708,5)-0,063*(64092/4094)-2,16=1,04*1,13+0,75*0,71 +0,15*3,62+0,42*0,008+1,8*0,024-0,063*15,66-2,16=-0,85
ІБ2014=1,04*(5544/5770)+0,75*(12572/18342)+0,15*(68249/17879)+0,42*(1111/68249)+1,8*(869/17879)-0,063*(68249/5419,5)-2,16=1,04*0,96+0,75*0,69 +0,15*3,82+0,42*0,016+1,8*0,05-0,063*12,6-2,16=-0,76
Для розробленої дискримінантної моделі рекомендується наступний алгоритм інтерпретацій значень інтегрального показника:
-0,55 – фінансовий стан підприємства незадовільний (воно перебуває у фінансовій кризі або ж під загрозою такої);
-0,55 0,55 – однозначних висновків щодо якості фінансового стану підприємства зробити не можна, потрібен додатковий експертний аналіз;
0,55 – фінансовий стан підприємства є задовільний.
Отже, досліджуваному підприємству загрожує фінансова криза, оскільки розрахований показник менше -0,55.
9. Модель Спрінгейта:
ІБ = 1,03(РА : А) + 3,07(ПГ : СА) + 0,66 (ПГ : ПЗ) + 0,4(ЧД : СА),
де РА – робочий капітал; ПГ – прибуток від господарської діяльності.
РА : А – рівень робочого капіталу на 1 грн. вартості активів;
ПГ : СА – загальногосподарська прибутковість активів за створеним прибутком;
ПГ : ПЗ – рівень створеного прибутку на 1 грн. поточних зобов’язань
ІБ2011=1,03*(-1277/18001)+3,07*(1202/16111)+0,66*(1202/4428)+0,4* (63907/16111)=1,03*(-0,07)+3,07*0,08+0,66*0,27+0,4*3,97=1,94
ІБ2012=1,03*(-834/17416)+3,07*(1074/17708,5)+0,66*(1074/3760)+0,4 * (64092/17708,5)=1,03*(-0,048)+3,07*0,061+0,66*0,29+0,4*3,62=1,78
ІБ2013=1,03*(-226/18342)+3,07*(1594/17879)+0,66*(1594/5770)+0,4* (68249/17879)=1,03*(-0,12)+3,07*0,09+0,66*0,28+0,4*3,82=1,87
Вважається, що якщо ІБ 0,862, то підприємство є потенційним банкрутом. У нашому випадку згідно даної методики підприємству банкрутство не загрожує.
10. Республіка Білорусь (сільськогосподарські підприємства) [Савицька Г.В. (2002 р.)]:
ІБ = 0,111(ВОА : ОА) + 13,239 (ОА : НА) + 1,676 (ЧД : А) + + 0,515 (ЧП : СА) + 3,80 (ВК : А),
де ВОА – власні оборотні активи підприємства; НА – необоротні активи
ВОА : ОА – рівень власних оборотних активів на 1 грн. оборотних активів.
ІБ2011=0,111*(1539/4559)+13,239*(4559/13442)+1,676*(63907/18001)+0,515*(347/16111)+3,8(12165/18001)=0,111*0,34+13,239*0,34+1,676*3,55+0,515* 0,022+3,8*0,68=13,1
ІБ2012=0,111*(1899/4235)+13,239*(4235/13181)+1,676*(64092/17416)+ 0,515*(423/17708,5)+3,8*(12347/17416)=0,111*0,45+13,239*0,32+1,676* 3,68+ 0,515*0,024+3,8*0,71=13,2
ІБ2013=0,111*(739/5544)+13,239*(5544/12798)+1,676*(68249/183420+0,515*(869/17879)+3,8*(12572/18342)=0,111*0,13+13,239*0,43+1,676*0,37+0,515 *0,05+3,8*0,69=9
При значенні показника > 8 ризик банкрутства відсутній. Від 8-5 ймовірність його невелика, від 5-3 – середня, менше 3 – велика, менше 1 – підприємство банкрут. Тому для ДП «Ємільчинське лісове господарство» ризик банкрутства відсутній протягом усього досліджуваного періоду.
Оцінимо рівень економічної безпеки підприємства у наступній таблиці.
Таблиця 1.32