- •1.1. Організаційно-правова характеристика Державного підприємства «Ємільчинське лісове господарство»
- •Характеристика об’єктів господарської діяльності підприємства
- •Характеристика основних постачальників підприємства
- •Характеристика основних покупців підприємства
- •Основні економічні показники господарської діяльності Державного підприємства «Ємільчинське лісове господарство» 2011-2013 рр.
- •1.2. Внутрішньоекономічний механізм діяльності державного підприємства «Ємільчинське лісове господарство»
- •1.3. Організація бухгалтерського, податкового і статистичного обліку, аудиту та внутрішнього контролю на підприємстві
- •Динаміка та структура активів підприємства за 2011-2013 рр.
- •Динаміка та структура зобов’язань підприємства
- •Характеристика служб (податкових осіб), відповідальних за внутрішній та зовнішній економічний механізм господарської діяльності
- •1.4. Організація планування та контролю на підприємстві
- •Динаміка показників формування фінансових результатів підприємства 2011-2013 рр.
- •Динаміка та структура операційних витрат підприємства
- •1.5. Система цін і цінова політика підприємства.
- •Розрахунок ціни на об’єкт господарської діяльності підприємства
- •Розрахунок ціни на об’єкт господарської діяльності підприємства
- •1.6. Формування трудового колективу підприємства та доходів працівників
- •Склад та структура персоналу підприємства
- •Склад та структура персоналу за категоріями
- •Склад та структура персоналу за статтю
- •Вікова структура персоналу
- •Склад та структура персоналу за освітою
- •Склад та структура персоналу за стажем роботи
- •Показники руху персоналу на підприємстві
- •Рівень продуктивності праці на підприємстві
- •Обсяг та структура фонду оплати праці
- •Співставлення темпів росту продуктивності та оплати праці на підприємстві
- •1.7. Аналіз фінансового стану підприємства
- •Динаміка показників оцінки ліквідності підприємства на кінець року
- •Динаміка показників ділової активності підприємства
- •Динаміка показників платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
- •Показники рентабельності (прибутковості) діяльності підприємства за 2011-2013 рр.
- •Баланс ліквідності підприємства
- •1.8. Оцінка потенціалу підприємства
- •Організаційна структура і менеджмент дп «Ємільчинське лісове господарство»
- •Маркетинг дп «Ємільчинське лісове господарство»
- •Фінанси дп «Ємільчинське лісове господарство»
- •1.9. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства та рівня його економічної безпеки
- •Групування підприємств за ймовірністю банкрутства
- •Аналіз і оцінка рівня економічної безпеки господарської діяльності підприємства за 2013 рік
- •1.10. Інвестиційно-інноваційна діяльність підприємства
- •Динаміка капітальних інвестицій підприємства 2011-2013 рр.
- •1.11. Зовнішньоекономічна діяльність підприємства
- •Динаміка видів та обсягів експортованої продукції
- •1.12. Організація охорони праці на підприємстві
- •Нормативно-правова база регулювання охорони праці на підприємствах України
- •Динаміка витрат підприємства на охорону праці
- •Показники стану виробничого травматизму та професійних захворювань на підприємстві
- •Частина 2. Індивідуальне завдання для написання та апробації випускної роботи
- •2.1. Економічна сутність поняття ресурсного потенціалу підприємства.
- •2.2. Інформаційне забезпечення ресурсного потенціалу підприємства.
- •2.3. Методика аналізу ресурсного потенціалу підприємства.
- •2.4. Пропозиції щодо удосконалення ресурсного потенціалу на підприємстві.
1.9. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства та рівня його економічної безпеки
Здійснимо аналіз і оцінку ймовірності банкрутства Державного підприємства «Ємільчинське лісове господарство» та рівня його економічної безпеки за останні 3 роки.
1. Модель Альтмана Е. (1968 р.)
ІБ = 1,2 (ОА : А) + 1,4 [(ЧП-Д) : СА] + 3,3 (ОП : СА)+0,6 (РВ : ЗК) + 1,0 (ЧД : СА),
де ОА – оборотні активи; А – активи; ВК – власний капітал; ОП – операційний прибуток; СА – середньорічна вартість активів; РВ – ринкова вартість власного капіталу; ЗК – залучений капітал; ЧП – чистий прибуток; Д – дивіденди; ЧД – чистий доход.
ОА : А – питома вага оборотних активів в загальній сумі активів;
(ЧП – Д) : СА – частка активів яка формується за рахунок реінвестованого чистого прибутку;
ОП : А – операційна прибутковість активів, коп. / грн.;
РВ : ЗК – скільки власних коштів в ринковій оцінці припадає на 1 грн. залученого капіталу;
ЧД : СА – скільки чистого доходу формує 1 грн. коштів вкладена в активи підприємства.
ІБ2011=1,2*(4559/18001)+1,4*[(347)/((14221+18001)\2)]+3,3*(1234/((14221+18001)/2)+0,6*(12165/4428)+1*(63907/((14221+18001)/2)=1,2*0,25+1,4*0,022+3,3*0,077+0,6*2,75+1*3,97=6,21
ІБ2012=1,2(4235/17416)+1,4(423/((18001+17416)/2)+3,3(512/((18001+17416)/2)+0,6(12347/3760)+1(64092/((18001+17416)/2)=1,2*0,24+1,4*0,024+3,3*0,029+0,6*3,28+1*3,62=6,01
ІБ2013=1,2(5544/18342)+1,4(869/((17416+18342)/2)+3,3(1111/((17416+18342)/2)+0,6(12572/5770)+1(68249/((17416+18342)/2)=1,2*0,302+1,4*0,049+3,3*0,029+0,6*2,18+1*3,82=5,66
Рівень ІБ 2,99 визначає фінансово стійкі підприємства. У проміжку 1,81 – 2,99 – формується зона невизначеності, і якщо 1,81 – неплатоспроможності. Граничне значення показника 2, 675.
2. Модель Альтмана Е. (1983 р.):
ІБ = 0,717 (ОА : А) + 0,847 [(ЧП – Д) : СА] + 3,107 (ОП : СА) + + 0,42 (ВК : ЗК) + 0,995 (ЧД : СА),
де ВК : ЗК – рівень власних коштів за балансовою вартістю 1 грн. залученого капіталу. Граничне значення показника для визначення банкрутства дорівнює 1,23.
ІБ2011=0,717*0,25+0,847*0,022+3,107*0,077+0,42*2,75+0,995*3,97=5,5
ІБ2012=0,717*0,24+0,847*0,024+3,107*0,029+0,42*3,28+0,995*3,62=5,3
ІБ2013=0,717*0,302+0,847*0,049+3,107*0,029+0,42*2,18+0,995*3,82=5,1
Отже, згідно моделей Альтмана Е., ДП «Ємільчинське лісове господарство» мало стійкий фінансовий стан протягом усього досліджуваного періоду.
3. Двофакторна модель:
ІБ = -0,387 + [(ОА : ПЗ) · (-1,0736)] + (ЗК : А) · 0,0579,
де ПЗ – поточні зобов’язання;
ОА : ПЗ – загальна платоспроможність;
ЗК : А – питома вага залученого капіталу в загальній сумі активів.
Якщо результат ІБ виявляється від’ємним, ймовірність банкрутства невелика. Додатнє значення ІБ вказує на високу ймовірність банкрутства.
ІБ2011=-0,387+((4559/4428)*(-1,0736))+(4428/18001)*0,0579=-1,5
ІБ2012=-0,387+((4235/3760)*(-1,0736))+(3760/17416)*0,0579=-1,6
ІБ2013=-0,387+((5544/5770)*(-1,0736))+(5770/18342)*0,0579=-1,4
Оскільки, значення індексу імовірності банкрутства розрахованого за методикою двофакторної моделі було від’ємним протягом трьох досліджуваних років, імовірність банкрутства підприємства незначна.
4. Модель Ліса (1972 р.)
ІБ = 0,063 (ОА : А) + 0,092 (ОП : СА) + 0,057 [(ЧП – Д) : СА] + +0,001 (ВК : ЗК)
Граничне значення показника дорівнює 0,037.
ІБ2011=0,063*0,25+0,092*0,077+0,057*0,022+0,001*2,75=0,027
ІБ2012=0,063*0,24+0,092*0,029+0,057*0,024+0,001*3,28=0,022
ІБ2013=0,063*0,302+0,092*0,029+0,057*0,049+0,001*2,18=0,027
Згідно моделі Ліса, що була розроблена для підприємств Великобританії, існує висока імовірність банкрутства підприємства протягом усього періоду дослідження.
5. Модель Таффлера (1997 р.)
ІБ = 0,53 (ОП : СПЗ) + 0,13 (ОА : ЗК) + 0,18 (ПЗ : А) + 0,16 (ЧД : СА)
де – СПЗ – середньорічна сума поточних зобов’язань;
ОП : СПЗ – рівень операційного прибутку на 1 грн. поточних зобов’язань;
ПЗ : А – питома вага поточних зобов’язань в активах.
Граничне значення показника дорівнює 0,2.
ІБ2011=0,53*(1234/4352,5)+0,13*(4559/4428)+0,18*(4428/18001)+0,16(63907/((14221+18001)/2)=0,53*0,28+0,13*1,03+0,18*0,25+0,16*3,97=0,97
ІБ2012=0,53*(512/4094)+0,13*(4235/3760)+0,18*(3760/17416)+0,16(64092/17708,5)=0,53*0,13+0,13*1,13+0,18*0,22+0,16*3,62=0,84
ІБ2013=0,53*(1111/5419,5)+0,13*(5544/5770)+0,18*(5770/18342)+0,16*(68249/17879)=0,53*0,21 +0,13*0,96+0,18*0,32+0,16*3,82=0,91
Модель Тафлера вказує на стабільний фінансовий стан підприємства малу імовірність банкрутства.
6. R – модель:
ІБ = 8,38 (ОА : А) + 1,0 (ЧП : СВК) + 0,054 (ЧД : СА) + 0,63 (ЧП : В),
де СВК – середньорічна сума власного капіталу; В – сукупні витрати від діяльності підприємства;
ЧП : СВК – прибутковість власного капіталу за чистим прибутком, коп. / грн.;
ЧП : В – прибутковість витрат від господарської діяльності, коп. / грн.
ІБ2011=8,38*(4559/18001)+1*(347/10459,5)+0,054*3,97+0,63*(347/63531)= 8,38*0,25+1*0,033+0,054*3,97+0,63*0,006=2,35
ІБ2012=8,38*(4235/17416)+1*(423/12256)+0,054*(64092/17708,5)+ +0,63*(423/64872)=8,38*0,24+1*0,035+0,054*3,62+0,63*0,007=2,25
ІБ2013=8,38*(5544/18342)+1*(869/12459,5)+0,054*(68249/17879)+0,63* *(869/82004)=8,38*0,3+1*0,07+0,054*3,82+0,63*0,011=2,8
Ймовірність банкрутства підприємств визначається за наступними критеріями (табл. 32):
Таблиця 1.31