5.3. Методы обработки экспертной информации
Проведя опрос группы экспертов, получают определенную информацию. Наличие как числовых данных, так и содержательных высказываний экспертов приводит к необходимости применения качественных и количественных методов обработки результатов групп экспертной оценки.
Удельный вес этих методов существенно зависит от класса проблем, решаемых экспертным оцениванием. В этом разделе рассматриваются методы обработки проблем первого класса, которые характеризуются достаточным информационным потенциалом. Эти проблемы наиболее широко известны в практике принятия решений.
В зависимости от целей экспертного оценивания во время обработки результатов опроса возникают следующие основные задачи:
определение согласованности высказываний (суждений) экспертов;
построение обобщенной оценки объектов;
определение зависимости между суждениями экспертов;
определение относительного веса объектов;
оценка надежности (риска) результатов экспертизы.
Определение согласованности оценок экспертов необходимо для того, чтобы подтвердить правильность гипотезы – эксперты являются достаточно точными «измерителями» и определить возможные подгруппы в группе экспертов. Согласованность суждений обычно оценивают количественным методом.
Задание построения групповой оценки состоит в определении среднего значения или медианы оценки. Обычно используется метод ранжирования.
Обработав результаты экспериментального оценивания, можно определить зависимость между суждениями различных экспертов. Зная такую зависимость, можно установить степень близости в оценках экспертов.
Оценивая объекты, эксперты обычно расходятся в суждениях в отношении решаемой проблемы. Поэтому наступает необходимость количественно оценить степень согласия (согласованности) экспертов, благодаря чему удастся основательнее интерпретировать причины расхождения мнений.
В случае взвешивания объектов в порядковой шкале согласованность оценок экспертов в виде ранжировок или парных сравнений объектов также базируется на понятии компактности.
Для регулировки объектов используют меру согласованности выводов экспертов – дисперсионный коэффициент конкордации (коэффициент согласия).
5.4. Рейтинговые методы выбора альтернатив на базе экспертной информации
В международной практике специальные рейтинговые агентства анализируют ценные бумаги, обращающиеся на рынке, с позиций их инвестиционного качества и классифицируют эти бумаги по качеству, например, так: «высшего качества», «выше среднего уровня качества», «среднего уровня качества». «спекулятивные ценные бумаги». Но в Украине общепринятой практики рейтинговой оценки ценных бумаг до сих пор нет.
В западной практике понятие, например, инвестиционного качества ценной бумаги – это оценка того, насколько такая бумага является ликвидной, рискованной при стабильной курсовой стоимости, способной приносить проценты, превышающие или соответствующие среднерынковым.
Общепринятым является утверждение, что со снижением рисков, которые несет в себе определенная ценная бумага, растет ее ликвидность, но уменьшается доходность:
доходность ликвидность
риск риск
Это правило проявляется только в случае усреднения значительного выборочного массива данных. Тем не менее оно дает возможность построить шкалу измерений инвестиционных качеств разных видов ценных бумаг, благодаря чему инвестор может упорядочивать соотношение между ценными бумагами и провести инвестиционный анализ в конкретной системе координат на основании качественных суждений, найдя интервалы снижения ликвидности и гарантированности выплат; повышения рисков и доходности.
Такая качественная шкала построена в соответствии с приоритетностью относительно удовлетворения претензий по ценным бумагам, степенью гарантированности и величиной соответствующих процентных выплат. В рейтинговой шкале первое место занимают облигации, обеспеченные залогом, затем беззалоговые облигации, далее идут привилегированные акции, после – простые акции.