114. Выведите формулу расчета цены краткосрочного банковского кредита на условиях простого процента и компенсационного остатка, приведите расчет на год и на 90 дней.
Компенсационный остаток приводит к увеличению годовой эф ставки.
Предположим фирме требуется 10000 дол. Банк предлагает предоставить кредит сроком на 1 год под 12% на условиях простого процента и поддержания компенсационного остатка(CB) = 20% величины кредита.
С учетом СВ сумма кредита составит 12500 дол.:
=
12500
Сумма процентов = 12500*0.12 = 1500.
Но реально будет использоваться 10000 дол. поэтому годовая эф ставка составит:
115. Выведите формулу расчета цены краткосрочного банковского кредита на условиях дисконтного процента и компенсационного остатка, приведите расчет на год и на 90 дней.
1). На год:
Номинальная
сумма кредита =
,
Где
r
-
номинальная ставка по кредиту
КО- компенсационные остатки
EAR=
.
2). На 90 дней:
Ном.
Сумма кредита =
%-ты за период =
116. Сформулируйте решение финансового менеджера относительно использования бесплатной и платной компонент торгового кредита.
Принято подразделять торговый кредит на две части:
1) бесплатный торговый кредит – кредит, который можно получить в течение срока действия скидки;
2) платный торговый кредит – кредит, численно равный сумме превышения над бесплатным, ценой которого является цена отказа от скидки.
Финансовому менеджеру в любом случае следует воспользоваться бесплатным компонентом торгового кредита, а платный использовать только после анализа его цены и только в том случае, если эта цена ниже цены средств, которые могут быть получены из других источников.
В большинстве отраслей сделки между фирмами осуществляются на таких условиях, что платный компонент торгового кредита предполагает слишком большую цену, в сравнении с ценной банковского кредита, поэтому крупные фирмы предпочитают не использовать его.
120. В чем состоит цель составления бюджета денежных средств (бддс) фирмы, какая информация для этого необходима?
Денежные средства (ДС) на расчетном счете не приносят прибыли. Поэтому цель управления денежными средствами – поддерживать ДС на р/с на минимально допустимом уровне, достаточном для нормальной деятельности фирмы: для выплаты зарплаты, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, процентов, дивидендов – то есть всех плановых расходов. Но не более того. Если имеются деньги сверх того, что необходимо для поддержания нормальной деятельности фирмы, то они должны работать и приносить доход, т.е. должны вкладываться в прибыльные проекты, банк или покупку ЦБ. Т.о. денег на расчетном счету и в кассе должно быть ровно столько, чтобы:
- своевременно оплачивать счета поставщиков (в том числе, чтобы была возможность пользоваться предоставляемыми ими скидками);
- фирма была кредитоспособной;
- был небольшой запас для непредвиденных расходов.
Одним из основных методов наглядного представления необходимой информации для управления ДС является составление БДДС. БДДС – один из инструментов финансового планирования и контроля. Посредством БДДС фирма определяет свою потребность в ДС на заданный период времени и контролирует их приходы-расходы (Это и есть цель его составления). Т.о. БДДС показывает предполагаемые фирмой поступления и денежные выплаты за период.
Какая информация необходима для составления БДДС? Сначала прогнозируется изменение основных и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами об оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов и т.д. БДДС прогнозируется на год с разбивкой по месяцам, или на месяц с разбивкой по неделям и дням. Годовой БДДС используется для планирования, а месячный – для текущего контроля ДС.