Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовое право. Учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Юриспруденция»
.pdf
Таблица 12.1
за баррель)
(126 долл. США
III вариант
за баррель)
(101 долл. США
II вариант
за баррель)
(76 долл. США
I вариант
за баррель)
123 долл. США
III вариант
за баррель)
(97 долл. США
II вариант
за баррель)
(73 долл. США
I вариант
за баррель)
(125 долл. США
III вариант
за баррель)
(100 долл. США
II вариант
за баррель)
(75 долл. США
I вариант
–65,4 –69,3 –61,0 –67,5 –71,9 –63,4 –69,6 –73,6
–482,5 –524,9 –446,2 –521,5 –575,9 –479,7 –570,2 –643,8
–10,5 0,0 –2,8 18,0 23,5 12,2 33,0 38,5
–10,5 0,0 –2,8 18,0 23,5 12,2 33,0 38,5
–1,3 –0,5 0,0 2,2 3,0 3,5 2,2 3,0 3,5
–25,0 –10,0 0,0 –5,0 15,0 20,0 10,0 30,0 35,0
14,9 –26,0 –72,5 18,4 –23,8 –73,3 22,2 –26,9 –75,6
271
2011 2012 2013 2014
Показатель
за баррель
108 долл. США
–3,6
–73,6 –26,3
инструментами
Финансовый счет (кро-
ме резервных активов)
Сектор государственно-
го управления и органы
денежно-кредитного
регулирования
–70,0
Частный сектор (вклю-
чая чистые ошибки и
–22,7
жение, «–» — рост)
пропуски)
Изменение валютных
резервов («+» — сни-
Счет текущих операций 96,3 11,3 36,5 72,5 –15,7 5,9 49,8 –34,4 –6,0 37,1
Баланс товаров и услуг 155,6 69,7 101,9 141,8 45,3 73,4 121,8 29,0 63,5 110,7
Экспорт товаров и услуг 576,3 490,1 584,3 666,7 491,5 594,9 697,6 508,7 633,7 754,4
–59,3 –58,4
–420,7 –420,4
Импорт товаров и услуг
Баланс доходов и те-
кущих трансфертов
–73,6 –26,3
Счет операций с капи-
талом и финансовыми
Раскрывая в этом документе количественные ориентиры денежно-кредитной политики и денежную программу, ЦБ РФ указывает, что в соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2012 г. и плановый период 2013 и 2014 гг.
Правительство Российской Федерации и Банк России определили
задачу снизить инфляцию в 2012 г. до 5—6%, в 2013 г. — до 4,5—
5,5%, â 2014 ã. — äî 4—5% (из расчета декабрь к декабрю предыдущего года). Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,5—5,5% в 2012 г.,
4—5% в 2013 г. и 3,5—4,5% в 2014 г. Ожидается, что в рассматриваемый период экономический рост будет обеспечиваться за счет
как внешних факторов, связанных с благоприятной конъюнктурой
мировых рынков сырья и капитала, так и внутренних факторов,
включая увеличение кредитования банками реального сектора российской экономики.
В зависимости от вариантов прогноза темп прироста денежного
агрегата М2 в 2013 г. может составить 16—19%, в 2014 г. — 17—20%.
Исходя из этого Банк России разработал три варианта денежной
программы, соответствующие основным сценариям прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период
2012—2014 гг. При этом темп прироста денежной базы в узком определении, рассчитанный исходя из необходимости достижения
целевых показателей по инфляции и соответствующий оценкам динамики экономического роста, в зависимости от сценарных вариантов может составить в 2013 г. — 12—14%, в 2014 г. — 13—15%.
В соответствии с бюджетными проектировками в предстоящий
трехлетний период ожидается формирование дефицита федерального бюджета в 2012—2014 гг. Планируется, что в среднесрочной перспективе финансирование дефицита федерального бюджета будет
осуществляться преимущественно за счет расширения объема внутренних заимствований и поступлений от приватизации. При этом
предполагается увеличить остатки средств Резервного фонда в
2012—2014 гг. Однако учитывая сохранение относительно высокой
доли нефтегазовых доходов в общем объеме государственных доходов и объективные пределы осуществления государственных заимствований в рассматриваемый период, изменение ситуации на глобальных товарных и финансовых рынках по сравнению с исходными условиями для формирования проекта федерального бюджета
может привести к корректировке объемов монетарного финансирования дефицита федерального бюджета.
Указанные условия будут определять влияние бюджетного канала на формирование денежного предложения в 2012—2014 гг.
272
С учетом прогнозируемой динамики чистого кредита расширенному правительству по всем вариантам прогноза в указанный
период ожидается последовательный рост объемов рефинансирования кредитных организаций со стороны Банка России.
Значительное внимание при формировании денежной политики
Банком России уделяется финансовым инструментам и их использованию. Так, в Основных направлениях единой государственной
денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов отмечается, что одной из ключевых задач Банка России на
2012—2014 гг. является формирование необходимых условий для
повышения эффективности проводимой процентной политики. Для
этого Банк России продолжит осуществление мер, направленных на
повышение гибкости курсообразования, совершенствование системы инструментов денежно-кредитного регулирования, сглаживание
влияния автономных факторов на динамику банковской ликвидности. Это будет способствовать постепенному усилению воздействия
канала процентных ставок трансмиссионного механизма денежнокредитной политики на достижение конечной цели по инфляции.
В частности, для повышения действенности влияния процентной
политики Банка России на краткосрочные ставки денежного рынка
предстоит принятие решений по оптимизации системы инструментов денежно-кредитного регулирования, совершенствованию механизмов проведения операций Банка России на основе прогнозов
показателей ликвидности банковского сектора.
По мере перехода к режиму плавающего валютного курса
Банк России продолжит дальнейшее сокращение вмешательства
в процессы курсообразования, постепенно отказываясь от управления валютным курсом. При этом в зависимости от развития
ситуации под воздействием внешних и внутренних факторов
Банк России может проводить операции на внутреннем валютном рынке, приводящие как к предоставлению, так и к изъятию
ликвидности.
В зависимости от реализации различных сценариев макроэкономического развития, оказывающих влияние на динамику денежно-кредитных показателей, Банк России готов к активному применению инструментов предоставления денежных средств банковскому сектору или абсорбирования свободной ликвидности кредитных
организаций для достижения целевых ориентиров денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе.
В рамках всех вариантов прогноза, рассмотренных выше,
ожидается рост чистого кредита банкам со стороны Банка России. При формировании дефицита банковской ликвидности Банк
России обеспечит применение необходимого набора инструмен-
273
тов рефинансирования на основе сочетания операций по предоставлению средств на аукционной основе и операций постоянного
действия.
При этом подчеркивается, что в целях повышения эффективности инструментов денежно-кредитной политики Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности операций
рефинансирования для кредитных организаций, в частности за счет
расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения
по указанным операциям. Вместе с тем будет продолжена работа по
созданию единого механизма рефинансирования банков под обеспечение активов, входящих в «единый пул обеспечения». Предполагается, что в его состав будут входить такие активы, как векселя,
права требования по кредитным договорам, ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России, а также включенные в
котировальные списки российских фондовых бирж, золото и иные
виды активов.
При развитии ситуации в банковском секторе, когда формируется избыточное денежное предложение, Банк России в качестве
инструментов для его абсорбирования продолжит использование
операций по размещению облигаций Банка России (ОБР) и депозитных операций с кредитными организациями. Дополнительным
инструментом регулирования ликвидности Банком России могут
служить операции на открытом рынке с государственными облигациями и другими ценными бумагами.
Банк России предполагает использовать возможности системы
банковских электронных срочных платежей (БЭСП) для проведения расчетов по операциям предоставления и изъятия ликвидности. Кроме того, Банк России продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента денежнокредитного регулирования и сдерживания инфляционных процессов. В зависимости от изменения состояния ликвидности банковского сектора Банк России может принимать решения об изменении нормативов обязательных резервов и их дифференциации с
учетом соотношения рисков инфляции и рисков замедления экономического роста, а также рисков, связанных с внешнеэкономическими факторами.
В 2013—2014 гг. Банк России продолжит взаимодействие с
Минфином России по вопросам, касающимся непосредственно
реализации денежно-кредитной политики и функционирования
финансового рынка. В частности, будет продолжено использование
и развитие реализованного Минфином России совместно с Банком
России механизма размещения свободных бюджетных средств в
кредитных организациях, позволяющего сглаживать воздействие
неравномерности бюджетных потоков на состояние ликвидности
274
банковского сектора. Кроме того, Банк России совместно с Минфином России будет участвовать в разработке и реализации мер по
развитию рынка государственных ценных бумаг. Повышение ликвидности и увеличение емкости рынка государственных ценных
бумаг расширит возможности Банка России по регулированию денежного предложения и будет способствовать повышению эффективности трансмиссии процентной политики.
На основе представленных Банком России Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 г.
и период 2013 и 2014 гг. Государственная Дума ФС РФ принимает
решение не позднее принятия Государственной Думой федерального закона о федеральном бюджете на предстоящий год.
275
Глава 13
Правовые основы денежного обращения
Изучив данную главу, студент должен:
знать
• сущность, виды и основные характеристики денежного обра-
щения;
• законодательную базу денежного обращения в Российской
Федерации;
• основные операции денежного оборота в наличной и безна-
личной формах в сфере государственных финансов;
• признаки наличного и безналичного денежного оборота;
• понятия «изъятие денег из оборота» и «выпуск денег в обо-
ðîò»;
уметь
• ориентироваться в процедурах осуществления наличного и
безналичного денежного обращения в Российской Федерации;
• отграничивать особенности денежного оборота в сфере госу-
дарственных финансов и в иных сферах, связанных с денежными потоками;
• анализировать текущее состояние инфляционных процессов в
контексте изучаемой темы;
владеть
• методами и инструментарием регулирования денежного об-
ращения.
13.1. Понятие «денежное обращение»
Денежное обращение — это контролируемый государством процесс непрерывного движения (оборота) денежных знаков, в котором выпущенные денежные знаки, совершая разовый оборот, затем
вновь запускаются в обращение.
Основные признаки понятия «денежное обращение»:
• предметом являются деньги (банковские билеты и монеты),
используемые средства платежа;
• связано с обязательствами гражданско-правового и публично-
правового характера;
• интенсивность физического перемещения денежных знаков
зависит от вида денежного обращения.
276
Денежное обращение подразделяется на два вида: наличное и
безналичное.
Некоторыми учеными денежное обращение рассматривается в
широком и узком смыслах. Так, Б.И. Соколов, И.Н. Олейникова
под денежным обращением в широком смысле понимают опосредование всеми формами денег совокупного спроса и совокупного
предложения в процессе реализации товаров и услуг. В узком
смысле — это оборот наличных денег.
Пример
Так, Конституционный Суд РФ, рассматривая жалобу гражданки
Н.Г. Лобановой на нарушение его конституционных прав и свобод положениями п. 2 ст. 861 ГК РФ и п. 4 ст. 4 ФЗ «О Центральном банке
РФ (Банке России)», в своем решении от 13. 04. 2000 г. отметил, что
денежное обращение представляет собой сферу денежного оборота.
Перемещение финансовых средств происходит в рамках денежного оборота, при этом двум сферам денежного оборота — наличному и безналичному денежному обращению — соответствуют две
формы перемещения денежных средств: наличные и безналичные
расчеты (расчетам посвящается отдельная тема).
Правила наличного и безналичного денежного оборота, устанавливаемые государством, весьма разнообразны. На примере законодательства РФ можно выделить следующие основные группы
правил:
• правила о денежной единице и масштабе цен (ст. 75 Конститу-
ции РФ; ст. 27 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)»);
• правила о денежных суррогатах (ст. 27 ФЗ «О Центральном
банке РФ (Банке России)»);
• правила о соотношении денег с драгоценными металлами и
иностранной валютой (ст. 28 ФЗ «О Центральном банке РФ
(Банке России)»; Положение об установлении и опубликовании Центральным банком РФ официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю (утв. Центральным
банком РФ 18 апреля 2006 г. ¹ 286-П);
• правила эмиссии банкнот и монеты (ст. 29 ФЗ «О Централь-
ном банке РФ (Банке России)»);
• правила изъятия из обращения банкнот и монеты (ст. 29 ФЗ
«О Центральном банке РФ (Банке России)»);
• правила об ответственности за незаконное изготовлении банк-
нот и монеты (ст. 29 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)»; ст. 186 Уголовного кодекса РФ от 13 июня 1996 г.);
• правила о выполнении деньгами функций: быть мерой
стоимости; средством обращения; средством платежа; сред-
277
ством накопления; мировыми деньгами (ст. 27, 28, 30, 31
ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)»; ст. 128—
130, 861 ГК РФ;
• правила признания банкнот и монеты недействительными
(ст. 31 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)»;
Инструкция ЦБ РФ «О порядке выявления, временного хранения, гашения и уничтожения денежных знаков с радиоактивным загрязнением» от 04.12.2007);
• правила обмена банкнот и монеты (ст. 31 ФЗ «О Централь-
ном банке РФ (Банке России)»; указание ЦБ РФ «О признаках платежеспособности и правилах обмена банкнот и монеты Банка России») от 26. 12. 2006 и др.
Денежное обращение отражает направленные потоки денег
между:
• центральным банком и иными кредитными организациями;
• самими кредитными организациями;
• кредитными организациями и предприятиями, организациями,
учреждениями различных организационно-правовых форм;
• банками и физическими лицами;
• предприятиями и физическими лицами;
• банками и иными институтами финансовой системы;
• финансовыми институтами и физическими лицами.
13.2. Наличное и безналичное денежное
обращение
В процентном соотношении налично-денежный оборот меньше,
чем безналичный, и обслуживает в основном получение и расходование денежных доходов населения, а также часть платежей предприятий и организаций.
13.2.1. Наличное денежное обращение (денежный оборот)
Наличный денежный оборот является непрерывным процессом
движения наличных денег в форме банкнот (банковских билетов),
казначейских билетов, металлических монет.
Наличный оборот начинается с указания Банка России РКЦ
(Расчетно-кассовому центру) о переводе наличных денег из резервных фондов в оборотные кассы, из которых наличные деньги направляются в операционные кассы кредитных организаций (банков). Частично деньги направляются на обслуживание межбанковских расчетов, но в основном они выдаются юридическим и физическим лицам.
278
В соответствии с законодательством деятельность по организации и управлению наличным денежным обращением осуществляется в централизованном порядке ЦБ РФ.
Любое государство, в том числе и Российская Федерация, заинтересовано в сокращении объема наличного денежного обращения
и в расширении безналичных форм расчетов.
Денежный оборот в наличной форме осуществляется как в сфере гражданско-правовых отношений (подавляющая часть денежного
оборота этого вида), так и в сфере государственных финансов.
Оборот наличных денег в гражданско-правовой сфере здесь не
рассматривается (этот предмет гражданского права), в связи с чем
внимание акцентируется на обороте наличных денег применительно
к государственным (публичным) финансам.
Денежному обороту в сфере государственных финансов в налич-
ной форме присущи следующие характерные особенности, êîòî-
рые определяются прежде всего нормативными правовыми актами
ЦБ РФ, а также рядом норм НК РФ, постановлений Правительства РФ и других актов. В числе этих особенностей нужно выделить
следующие.
1. Исключительность видов операции наличного денежного оборо-
та в сфере государственных финансов.
Операции наличного денежного оборота в сфере государственных финансов не свойственны иным сферам наличного денежного
оборота.
По направлению движения денежных средств их можно подразделить:
• на операции, в рамках которых осуществляется выпуск на-
личных денег в оборот;
• операции, в рамках которых происходит изъятие наличных
денег из оборота.
Правовое регулирование операций по выпуску наличных денег в
оборот осуществляется преимущественно нормами бюджетного законодательства РФ, значительное место среди которых занимают
нормативные правовые акты органов Федерального казначейства.
Основными операциями денежного оборота в наличной форме в
сфере государственных финансов по выпуску денег в оборот являются:
• выдача наличных денег со счетов, открытых органам Феде-
рального казначейства в подразделениях расчетной сети Центрального банка РФ (получателям средств федерального бюджета (бюджета субъекта РФ, муниципального бюджета), федеральным бюджетным учреждениям и т.д.), а также взнос
ими наличных денег;
279
• выдача наличных денег со счетов, открытых финансовым ор-
ганам субъекта РФ (муниципального образования) в подразделениях расчетной сети Центрального банка РФ (получателям средств федерального бюджета, федеральным бюджетным
учреждениям и т.д.), а также взнос ими наличных денег;
• выдача наличных денег со счетов, открытых органам Феде-
рального казначейства в кредитных организациях (получателям средств федерального бюджета, федеральным бюджетным
учреждениям и т.д.), а также взнос ими наличных денег;
• выдача наличных денег со счетов, открытых финансовым ор-
ганам субъектов РФ (муниципальных образований) в кредитных организациях (получателям средств федерального бюджета, федеральным бюджетным учреждениям и т.д.), а также
взнос ими наличных денег;
• возврат местной администрацией либо организацией феде-
ральной почтовой связи налогоплательщику — физическому
лицу наличных денежных средств, принятых для их перечисления в бюджетную систему РФ.
Приведенный перечень этих операций не является исчерпывающим.
Правовое регулирование операций по изъятию наличных денег
из оборота осуществляется преимущественно нормами налогового
законодательства РФ.
Основными операциями денежного оборота в наличной форме
в сфере государственных финансов, составляющих группу изъятия
денег из оборота, являются:
• прием банком наличных денег от физического лица в счет
уплаты налога (сбора, пени, штрафа) для их перечисления на
счет Федерального казначейства;
• прием наличных денег от физического лица кассой местной
администрации в счет уплаты налога (сбора, пени, штрафа)
для их перечисления на счет Федерального казначейства через банк или организацию федеральной почтовой связи;
• прием наличных денег от физического лица организацией
почтовой связи в счет уплаты налога (сбора, пени, штрафа)
для их перечисления на счет Федерального казначейства;
• прием наличных денег банком или организацией федераль-
ной почтовой связи от местной администрации, принятых от
налогоплательщика (налогового агента) в наличной форме
для их перечисления на счет Федерального казначейства;
• прием кредитной организацией наличных денег от судебно-
го пристава — исполнителя, взысканных в счет уплаты налога (сбора, пени, штрафа) с организации, индивидуального
280
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]