Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Регрессионное моделирование инфляционных процессов. Монография
.pdf
Регрессия 1 7,082101 7,082101 2724,785 1,55E-05
Остаток 4 0,010397 0,002599
Итого 5 7,092498
Коэффициенты
P-пересечение
М2
n-5
0,927055 0,01776 52,19947 8,06E-07
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Из модели (2.46) следует вывод о том, что увеличение денежной массы на 1% содействует сокращению дефлятора ВВП
на 0,073% с лагом в пять лет.
Модели (2.41) – (2.44) также являются адекватными и значимыми, причём подтверждают то, что увеличение объёма денежной массы в предыдущих периодах (с лагом до 5 лет) вызывает снижение инфляции текущего года
в том случае, если зна-
чение других показателей остаётся неизменным.
Обращаем внимание на то, что для этого фактора утверждение о том, что наиболее качественной с точки зрения её объясняющих характеристик является модель с лагом, при котором
коэффициент корреляции с темпом роста инфляции максимальный, оказалось истинным.
При исследовании
влияния на процессы инфляции в Украине степени износа основных фондов, нами получены модели,
представленные в таблице 2.27.
Таблица 2.27
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от темпов роста степени износа основных фондов
для экономики Украины с учётом временного лага
без свободного члена
Лаг
№ мо-
(лет)
дели
1 2.47 Pn=1,125*IOF
2 2.48 Pn=1,126*IOF
3 2.49 Pn=1,160*IOF
4 2.50 Pn=1,166*IOF
5 2.51 Pn=1,162*IOF
Модели инфляции R
2
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
0,993 1370,974 3,7*10
0,994 1191,713 4,4*10
0,997 1964,089 8,8*10
0,997 1850,708 1,3*10
0,998 1713,508 2,0*10
F
P-значение
для фактора
-10
-9
-9
-7
-6
Все модели без свободного члена, исключённого с целью
получения более качественных объясняющих характеристик,
71
являются адекватными и значимыми, т.е. за исследуемый период темпы роста степени износа основных фондов вызывали
развёртывание инфляционных процессов, причём их влияние
оказалось более значительным по сравнению с другими факторами.
2
По значению R
наиболее адекватной оказалась модель
(2.51) с пятилетним лагом, для этого временного периода коэффициент корреляции, судя по таблице 2.22, максимальный. Характеристики модели приведены в таблице 2.28.
Таблица 2.28
Эконометрические характеристики модели инфляции
(2.51) в зависимости от темпов роста степени износа
основных фондов с лагом в пять лет без свободного члена
в Украине за период
Регрессионная статистика
Множественный R 0,998835
R-квадрат 0,997671
Нормированный
R-квадрат 0,747671
Стандартная
ошибка 0,064261
Наблюдения 5
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 7,07598 7,07598 1713,508 3,1E-05
Остаток 4 0,016518 0,00413
Итого 5 7,092498
Коэффициенты
P-пересечение
IOF
n-5
1,162335 0,028079 41,39454 2,04E-06
2006–2010 гг.
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Если степень износа основных фондов уменьшится в текущем году на 1%, это приведёт к снижению темпов инфляции через пять лет на 1,162%. То есть, обновление основных фондов
существенно способствует снижению уровня цен в будущем.
Для фактора темпов роста объёма реализованной промышленной продукции за исследуемый период также получены не-
72
сколько адекватных и значимых моделей (таблица 2.29).
Таблица 2.29
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от темпов роста объёма реализованной промышлен-
ной продукции для экономики Украины
с учётом временного лага
Лаг
№ мо-
(лет)
дели
1 2.52 P
2 2.53 Pn=1,106*VIP
3 2.54 Pn=1,108*VIP
4 2.55 Pn=0,626+0,536*VIP
2.56 Pn=1,117*VIP
5 2.57 Pn=1,096*VIP
Модели инфляции R
=1,126*VIP
n
2
F
n-1
0,988 644,324 6,2*10
n-2
0,991 747,449 2,2*10
n-3
0,990 582,428 3,3*10
n-4
0,698 9,252 0,030 0,038
n-4
0,997 1975,689 1,1*10
n-5
0,992 510,053 2,3*10
P-значение
для свободного члена
для фактора
-9
-8
-7
-7
-5
Единственная модель со свободным членом (2.55), оказавшаяся адекватной, получена с четырёхлетним лагом для объясняющей переменной. Она свидетельствует о том, что темпы роста дефлятора ВВП текущего года значительно зависят от изменения относительного прироста VIP с лагом в четыре года,
при этом влияние других факторов на объясняемую переменную ещё более
существенно.
Во всех других моделях, приведенных в таблице 2.29, свободный член был исключён, вследствие чего мы получили
функции, описывающие зависимость темпов инфляции лишь
от роста объёма реализованной продукции. Фактор является
инфляционным и при увеличении значения обуславливает рост
дефлятора ВВП.
Наиболее качественная по большинству характеристик модель (2.56) без свободного члена получена
с лагом в четыре года
(см. таблицу 2.30) и при этом следует отметить, что коэффициент корреляции для данного временного периода с объясняемой
переменной также максимален.
Таблица 2.30
73
Эконометрические характеристики модели инфляции
(2.56) в зависимости от темпов роста объёма реализован-
ной промышленной продукции с лагом в четыре года без
свободного члена в Украине за период 2005–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,998737
R-квадрат 0,997476
Нормированный
R-квадрат 0,797476
Стандартная
ошибка 0,066056
Наблюдения 6
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 8,620706 8,620706 1975,689 1,532E-06
Остаток 5 0,021817 0,004363
Итого 6 8,642523
Коэффициенты
P-пересечение
VIP
n-4
1,116777 0,025125 44,44872 1,09E-07
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Исходя из модели (2.56), можем говорить о том, что рост
объёмов промышленной продукции на 1% вызовет повышение
темпов инфляции через четыре года на 1,117%. При этом ещё
раз хочется отметить, что речь идёт не о физическом объёме реализованной продукции, а о его стоимостном выражении.
Модели, описывающие влияние относительного прироста
инвестиций в основной капитал с лагом от одного года до пяти
лет на годовой дефлятор ВВП, приведены в таблице 2.31.
Как видим, нами получена адекватная и значимая модель
со свободным членом (2.61), выражающая зависимость темпов
инфляции текущего года от изменения капитала с четырёхлетним лагом. Влияние этого фактора также значительно, но меньше, нежели влияние других, консолидированно выраженное в
значении свободного члена. При этом, если сравнивать модель
(2.61) с моделью (2.55), следует отметить, что изменение относительного прироста объёма реализованной продукции оказы-
74
вает более существенное воздействие на инфляционные процессы, чем вариация темпов роста инвестиций в основной капитал при прочих неизменных условиях.
Таблица 2.31
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от темпов роста инвестиций в основной капитал для
экономики Украины с учётом временного лага
Лаг
(лет)
1
2
3
4
5
№ мо-
дели
2.58 P
2.59 P
2.60 P
2.61 P
2.62 P
2.63 P
Модели инфляции R
=0,662+0,456*K
n
=1,035*K
n
=1,008*K
n
=0,997*K
n
=1,015*K
n
=1,100*K
n
2
0,966 226,168 3,8*10
n-1
0,985 457,544 1,2*10
n-2
0,985 393,266 1,1*10
n-3
0,763 12,875 0,012 0,023
n-4
0,997 1604,801 1,8*10
n-4
0,989 350,393 4,8*10
n-5
F
P-значение
для свободного члена
для фактора
-7
-7
-6
-7
-5
Свободный член из модели (2.61) также был исключён с
целью получения функции, отображающей зависимость инфляции только от относительного прироста капитала, при этом построена наиболее адекватная модель (2.62), характеристики которой представлены в таблице 2.32. Но при исключении свободного члена из модели (2.61) стандартная ошибка аппроксимации увеличивается больше чем вдвое.
Снова подтверждается тезис о том, что качество модели,
полученной с лагом, при котором коэффициент корреляции
между объясняющей и объясняемой переменной максимален,
наивысшее.
Увеличение инвестиций в основной капитал текущего года
на 1% вызывает увеличение темпов инфляции на 1,015% спустя четыре года. Модели (2.58), (2.59) и (2.63) также описывают
фактор инвестиций в основной капитал как инфляционный по
прошествии нескольких лет при условии, если иные показатели
остаются без изменений.
75
Таблица 2.32
Эконометрические характеристики модели инфляции
(2.62) в зависимости от темпов роста инвестиций в основ-
ной капитал с лагом в четыре года без свободного члена
в Украине за период 2005–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,998446
R-квадрат 0,996894
Нормированный
R-квадрат 0,796894
Стандартная
ошибка 0,073271
Наблюдения 6
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 8,61568 8,61568 1604,801 2,3201E-06
Остаток 5 0,026843 0,005369
Итого 6 8,642523
Коэффициенты
P-пересечение
K
n-4
1,014577 0,025326 40,05997 1,83E-07
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
В таблице 2.33 представлены функции, отражающие зависимость темпов роста цен от относительного приращения экспорта товаров и услуг с лагом от одного года до пяти лет.
Таблица 2.33
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от темпов роста экспорта товаров и услуг для эконо-
мики Украины с учётом временного лага
члена
2
0,986 566,014 1,0*10
0,983 413,208 1,8*10
0,982 327,299 1,8*10
0,991 538,010 2,8*10
0,984 244,377 9,8*10
76
F
P-значение
для фактора
-8
-7
-6
-6
-5
Лаг
(лет)
1
2
3
4
5
№ мо-
дели
2.64
2.65
2.66
2.67
2.68
без свободного
Модели инфляции R
P
=1,136*EXP
n
Pn=1,120*EXP
Pn=1,136*EXP
Pn=1,147*EXP
Pn=1,120*EXP
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
Как видим, рост экспорта содействует дальнейшему развёртыванию инфляционных процессов в среднесрочной перспективе в том случае, если изменение иных факторов не учитывать. Наиболее высокие объясняющие характеристики среди
построенных моделей имеет функция (2.67), построенная для
EXP с лагом в четыре года (коэффициент корреляции для этого временного периода также максимален), они
приведены в та-
блице 2.34,
Таблица 2.34
Эконометрические характеристики модели инфляции
(2.67) в зависимости от темпов роста экспорта товаров и
услуг с лагом в четыре года без свободного члена
в Украине за период 2005–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,995385
R-квадрат 0,990792
Нормированный
R-квадрат 0,790792
Стандартная
ошибка 0,126158
Наблюдения 6
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 8,562943 8,562943 538,0098 2,0474E-05
Остаток 5 0,07958 0,015916
Итого 6 8,642523
Коэффициенты
P-пересечение
EXP
n-4
1,146861 0,049444 23,19504 2,77E-06
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Модель (2.67) указывает на то, что увеличение экспорта в
текущем году на 1% вызовет повышение цен через четыре года
на 1,147%.
Однофакторные модели дефлятора ВВП в зависимости от
относительного прироста валового внешнего долга с временными лагами от 1 до 5 лет представлены в таблице 2.35.
77
Таблица 2.35
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от темпов роста валового внешнего долга для эконо-
мики Украины с учётом временного лага
без свободного члена
Лаг
(лет)
1 2.69
2 2.70
3 2.71
4 2.72
5 2.73
№ мо-
дели
Модели инфляции R
P
=1,063*GFD
n
P
=1,104*GFD
n
P
=1,108*GFD
n
P
=1,140*GFD
n
P
=1,164*GFD
n
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
0,993 1078,178 8,1*10
0,994 1071,455 6,4*10
0,988 499,122 5,3*10
0,992 650,790 1,7*10
0,994 709,816 1,8*10
2
F
P-значение
для фактора
-10
-9
-7
-6
-5
Все модели получились адекватными без свободного члена, при этом нивелируется влияние других факторов на изменение объясняемой переменной. Они указывают на инфляционную природу внешнего долга, причём его влияние со временем, как и следовало ожидать, всё более разогревает инфляционные процессы. Максимальный коэффициент корреляции исследуемого фактора с темпом инфляции получен с лагом в один
год (см. таблицу 2.22), большинство самых высоких объясняющих характеристик, которые представлены в таблице 2.36, имеет модель (2.69) с тем же лагом.
Таблица 2.36
Эконометрические характеристики модели инфляции
(2.69) в зависимости от темпов роста валового внешнего
долга с лагом в один год без свободного члена
в Украине за
Регрессионная статистика
Множественный R 0,996311
R-квадрат 0,992635
Нормированный
R-квадрат 0,867635
Стандартная
ошибка 0,106624
Наблюдения 9
период 2002–2010 гг.
78
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 12,25749 12,25749 1078,178 6,29E-09
Остаток 8 0,09095 0,011369
Итого 9 12,34844
Коэффициенты
P-пересечение
GFD
n-1
1,063404 0,032386 32,83562 8,07E-10
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Модель свидетельствует о том, что уменьшение внешнего
долга текущего года на 1% снизит инфляцию следующего года
на 1,063%.
Зависимость инфляции от другого фактора – относительного прироста конечных потребительских расходов – описана
функциями, показанными в таблице 2.37.
Таблица 2.37
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от темпов роста конечных потребительских расходов
для экономики Украины с учётом
временного лага
без свободного члена
Лаг
(лет)
1
2
3
4
5
№ мо-
дели
2.74
2.75
2.76
2.77
2.78
Модели инфляции R
Pn=1,101*C
=1,092*C
P
n
P
=1,101*C
n
Pn=1,106*C
=1,099*C
P
n
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
0,994 1353,885 3,3*10
0,997 2567,312 3,1*10
0,997 1766,783 1,2*10
0,997 1680,083 1,6*10
0,997 1156,086 4,5*10
2
F
P-значение
для фактора
-10
-10
-8
-7
-6
Все они также указывают на то, что при росте значения
объясняемой переменной для темпов инфляции наблюдается
увеличение масштаба. Среди представленных моделей наиболее адекватной является модель (2.75), характеристики которой
приведены в таблице 2.38. Она получена с двухлетним лагом,
для которого коэффициент корреляции оказался также максимальным.
79
Таблица 2.38
Эконометрические характеристики модели инфляции
(2.75) в зависимости от темпов роста конечных потреби-
тельских расходов с лагом в два года без свободного члена
в Украине за период 2003–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,998639
R-квадрат 0,997281
Нормированный
R-квадрат 0,854424
Стандартная
ошибка 0,065785
Наблюдения 8
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 11,11035 11,11035 2567,312 3,96E-09
Остаток 7 0,030293 0,004328
Итого 8 11,14064
Коэффициенты
P-пересечение
C
n-2
1,092377 0,021559 50,66864 3,05E-10
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Судя по модели (2.75), при росте потребления текущего
года на 1% по сравнению с предшествующим годом, инфляция
возрастёт на 1,092% с лагом в два года.
Как изменится инфляция со временем под влиянием вариации расходов консолидированного бюджета Украины с лагом от
года до пяти лет, мы можем наблюдать в таблице 2.39.
Таблица 2.39
Параметры однофакторных моделей
инфляции
в зависимости от темпов роста расходов
консолидированного бюджета для экономики Украины
с учётом временного лага
Лаг
№ мо-
(лет)
дели
1 2.79 P
Модели инфляции R
=1,093*ECB
n
0,993 1103,558 7,4*10
n-1
2
F
для свободного члена для фактора
80
P-значение
-10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]