Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Регрессионное моделирование инфляционных процессов. Монография
.pdf
для фактора капитала с объясняемой переменной существует
именно с лагом в один год (таблица 3.19). Характеристики модели (3.34) приведены в таблице 3.24, Для данной модели также
наблюдается увеличение суммы квадратов невязок с 0,052 (для
модели (3.33)) до 0,35.
Таблица 3.24
Эконометрические характеристики модели инфляции
(3.34) в зависимости от инвестиций в основной капитал
прошлого года без свободного члена
в Украине за период
2001–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,95821317
R-квадрат 0,918172479
Нормированный
R-квадрат 0,807061367
Стандартная
ошибка 0,349734662
Наблюдения 10
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 12,35221 12,35221 100,9874 8,18E-06
Остаток 9 1,100829 0,122314
Итого 10 13,45304
Коэффициенты
P-пересечение
K
n-1
0,888861662 0,088451 10,04925 3,43E-06
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Если преобразовать значение коэффициента регрессии, можем утверждать, что при прочих неизменных условиях увеличение инвестиций в основной капитал прошлого года на 1 тыс.
грн. в сопоставимых ценах увеличивает инфляцию текущего
года на 0,02.
Влияние нормированных значений объёма реализованной
промышленной продукции, взятых с лагами от одного года до
пяти лет, на дефлятор ВВП
текущего года, отображено с помо-
щью моделей, представленных в таблице 3.25.
121
Таблица 3.25
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от объёма реализованной промышленной продукции
в Украине с учётом временного лага
Лаг
(лет)
1
2 3.41
3 3.42
4 3.43
5 3.44
№ мо-
дели
3.39
3.40
Модели инфляции R
=0,793+0,315*VIP
P
n
=0,982*VIP
P
n
=0,974*VIP
P
n
=1,004*VIP
P
n
=1,045*VIP
P
n
=1,075*VIP
P
n
n-1
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
2
F
0,658 15,395 3,0*10
0,987 704,987 7,4*10
0,981 403,084 4,0*10
0,977 291,815 5,8*10
0,976 239,943 4,6*10
0,966 142,095 7,3*10
P-значение
для свободно-
го члена
-5
для фак-
тора
0,004
-10
-8
-7
-6
-5
Снова мы получили адекватную и значимую модель со свободным членом (3.39) для фактора с однолетним лагом. Можем
говорить, что объём реализованной промышленной продукции
прошлого года в стоимостном выражении имеет более значительное влияние на дефлятор ВВП текущего года в отличие от
факторов, описанных с помощью моделей (3.27) и (3.33). Тем
не менее, другие регрессоры, не учтённые в модели (3.39), оказывают на инфляционные процессы текущего года ещё большее
воздействие. Сумма квадратов отклонений для этой модели составила 0,046.
Другие функции, представленные в таблице 3.25, адекватны и значимы именно без свободного члена. Наиболее высокие объясняющие характеристики среди них (см. таблицу 3.26)
имеет снова модель (3.40), полученная путём исключения свободного члена из модели (3.39), сумма квадратов невязок при
этом увеличилась до 0,137. Опять отмечаем, что модель получена для данного фактора с лагом, при котором обнаружен максимальный коэффициент корреляции.
122
Таблица 3.26
Эконометрические характеристики модели инфляции
(3.40) в зависимости от объёма реализованной
промышленной продукции прошлого года
без свободного члена в Украине за период 2001–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,993677377
R-квадрат 0,987394731
Нормированный
R-квадрат 0,876283619
Стандартная
ошибка 0,137266653
Наблюдения 10
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 13,28346 13,28346 704,9871 4,35E-09
Остаток 9 0,169579 0,018842
Итого 10 13,45304
Коэффициенты
P-пересечение
VIP
n-1
0,982055705 0,036987 26,55159 7,37E-10
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
В случае если другие показатели неизменны, рост объёма
реализованной промышленной продукции прошлого года на
1 тыс. грн. в ценах 2001 г. способствует увеличению инфляции
текущего года на 0,004. При этом стоит заметить, что объясняющая переменная имеет ценовую составляющую, от которой нам
не удаётся до конца избавиться даже путём дефлирования.
В таблице 3.27 приведены
модели, характеризующие влияние на инфляционные процессы расходов консолидированного
бюджета Украины, взятых с лагом от года до пяти лет.
Таблица 3.27
Параметры однофакторных моделей инфляции
в зависимости от расходов консолидированного бюджета
Украины с учётом временного лага без свободного члена
Лаг
№ мо-
(лет)
дели
1 3.45 Pn=0,979*ECB
Модели инфляции R
2
n-1
0,965 245,272 7,8*10
F
123
P-значение
для фактора
-8
2
3
4
5
3.46 P
3.47 P
3.48 P
3.49 P
=1,001*ECB
n
=1,060*ECB
n
=1,132*ECB
n
=1,223*ECB
n
n-2
n-3
n-4
n-5
0,958 184,453 8,3*10
0,955 148,402 5,8*10
0,956 130,965 2,7*10
0,968 149,240 6,5*10
-7
-6
-5
-5
Для данного фактора адекватными и значимыми оказались
лишь те модели, которые не учитывают влияния на дефлятор
ВВП других регрессоров. При этом наиболее качественной по
совокупности показателей является модель (3.45), в которой
расходы консолидированного бюджета взяты с лагом в один год
(именно для этого лага коэффициент корреляции максимален,
хотя и отрицателен). Её объясняющие характеристики приведены в таблице 3.28.
Таблица 3.28
Эконометрические характеристики модели инфляции
(3.45) в зависимости от расходов консолидированного
бюджета Украины прошлого года без свободного члена
за период 2001–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,982142981
R-квадрат 0,964604834
Нормированный
R-квадрат 0,853493723
Стандартная
ошибка 0,23001754
Наблюдения 10
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 12,97687 12,97687 245,272 2,76E-07
Остаток 9 0,476173 0,052908
Итого 10 13,45304
Коэффициенты
P-пересечение
ECB
n-1
0,978770793 0,062497 15,66116 7,75E-08
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
124
Судя по модели (3.45), рост расходов консолидированного
бюджета прошлого года на 1 тыс. грн. в сопоставимых ценах
повлечёт за собой увеличение инфляции текущего года на 0,014
при прочих неизменных условиях.
Модели зависимости дефлятора ВВП текущего года от нормированных значений денежного агрегата M2 с лагом от года
до пяти лет оказались адекватными и значимыми лишь
без сво-
бодного члена (таблица 3.29).
Таблица 3.29
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от объёма денежной массы в Украине с учётом
временного лага без свободного члена
Лаг
(лет)
1 3.50
2 3.51
3 3.52
4 3.53
5 3.54
№ мо-
дели
Модели инфляции R
Pn=0,877*M2
=0,896*M2
P
n
=0,987*M2
P
n
=1,160*M2
P
n
=1,339*M2
P
n
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
0,860 55,162 4,0*10
0,835 40,442 2,2*10
0,823 32,619 7,3*10
0,838 30,930 0,001
0,850 28,422 0,003
2
F
P-значение
для фактора
-5
-4
-4
Самые высокие объясняющие характеристики, приведенные в таблице 3.30, имеет модель (3.50), построенная для фактора с лагом в один год (при этом лаге коэффициент корреляции
также максимален).
Таблица 3.30
Эконометрические характеристики модели инфляции
(3.50) в зависимости от объёма денежной массы прошлого
года без свободного члена в Украине за период 2001–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,927216051
R-квадрат 0,859729605
Нормированный
R-квадрат 0,748618494
Стандартная
ошибка 0,457901418
Наблюдения 10
125
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 11,56598 11,56598 55,16179 7,42E-05
Остаток 9 1,887063 0,209674
Итого 10 13,45304
Коэффициенты
P-пересечение
M2
n-1
0,877445667 0,118141 7.427099 3,99E-05
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
После обратного преобразования коэффициента при регрессоре мы можем утверждать, что увеличение денежной массы, выраженной в денежном агрегате M2, на 1 тыс. грн. в прошлом году вызывает поднятие уровня цен текущего года на
0,009 при условии, что другие факторы остаются без изменений.
Далее в таблице 3.31 представим характеристики моделей
инфляции по фактору конечных потребительских расходов в
пронормированном виде, взятом с лагом от года до пяти лет.
Таблица 3.31
Параметры однофакторных моделей инфляции
в зависимости от конечных потребительских расходов
в Украине с учётом временного лага без свободного члена
Лаг
№ мо-
(лет)
дели
1 3.55 Pn=0,983*C
2 3.56 Pn=1,002*C
3 3.57 Pn=1,059*C
4 3.58
5 3.59 Pn=1,190*C
Модели инфляции R
P
=1,124*C
n
2
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
0,975 349,034 1,7*10
0,970 254,998 2,4*10
0,970 222,975 1,5*10
0,972 209,181 6.9*10
0,977 213,490 2,7*10
F
P-значение
для фактора
-8
-7
-6
-6
-5
Как и в предыдущих случаях, адекватной модели со свободным членом для этого регрессора построить не удалось . Мы
это объясняем тем, что коэффициент корреляции с объясняемой переменной отрицательный при любом рассматриваемом
лаге. Но, тем не менее, модели без свободного члена получились адекватными и значимыми, причём наиболее высокие объ-
126
ясняющие характеристики по комплексной оценке всех параметров имеет модель (3.55), полученная с лагом в один год. Эти
характеристики представлены в таблице 3.32.
Таблица 3.32
Эконометрические характеристики модели инфляции
(3.55) в зависимости от конечных потребительских расхо-
дов прошлого года без свободного члена
в Украине за период 2001–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,987351386
R-квадрат 0,97486276
Нормированный
R-квадрат 0,863751649
Стандартная
ошибка 0,193841952
Наблюдения 10
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 13,11487 13,11487 349,0345 6,96E-08
Остаток 9 0,338172 0,037575
Итого 10 13,45304
Коэффициенты
P-пересечение
C
n-1
0,982800259 0,052605 18,68247 1,65E-08
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Модель позволяет сделать вывод о том, что увеличение конечных потребительских расходов в прошлом году на 1 тыс.
грн. в ценах 2001 г. вызовет рост инфляции текущего года на
0,006 при прочих неизменных условиях.
То, каким образом отразится на инфляционных процессах
текущего периода изменение объёма экспорта товаров и услуг с
лагом от одного года до пяти лет, мы можем понять из моделей,
приведенных в таблице 3.33.
127
Таблица 3.33
Параметры однофакторных моделей инфляции
в зависимости от экспорта товаров и услуг Украины
с учётом временного лага
Лаг
(лет)
1
2 3.62
3 3.63
4 3.64
5 3.65
№ мо-
дели
Pn=0,731+0,368*EXP
3.60
Pn=0,991*EXP
3.61
=0,986*EXP
P
n
P
=1,011*EXP
n
P
=1,030*EXP
n
=1,031*EXP
P
n
Модели инфляции R
n-1
0,505 8,148 0,001 0,021
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
0,993 1219,821 6,4*10
0,987 589,405 8,8*10
0,987 525,233 7,6*10
0,986 437,451 7,8*10
0,973 181,069 4,1*10
2
F
P-значение
для свободно-
го члена
для фак-
тора
-11
-9
-8
-7
-5
Как видим, для этого фактора существует модель со свободным членом (3.60), в которой коэффициент детерминации несколько превышает 50%. Она указывает на довольно значительное влияние объёма экспорта прошлого года на текущее значение дефлятора ВВП, впрочем, как и прежде, малое по сравнению
с влиянием других регрессоров, не представленных в модели.
исключения свободного члена из модели (3.60), мы
После
получили наиболее адекватную и значимую модель (3.61), характеристики которой приведены в таблице 3.34. Стандартная ошибка аппроксимации при этом возросла с 0,056 до 0,105.
Следует отметить, что эта модель не укладывается в общее
представление о том, что наиболее качественными являются
функции, построенные с лагом, при котором коэффициент
корреляции между объясняемой и объясняющей переменной максимален. Ещё раз напомним, что для фактора экспорта товаров
и услуг максимальный коэффициент получен с лагом в четыре
года (см. таблицу 3.19).
Таблица 3.34
Эконометрические характеристики модели инфляции
(3.61) в зависимости от экспорта товаров и услуг Украины
прошлого года без свободного члена за период 2001–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,996331224
R-квадрат 0,992675908
128
Нормированный
R-квадрат 0,881564797
Стандартная
ошибка 0,104632322
Наблюдения 10
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 13,35451 13,35451 1219,821 4,94E-10
Остаток 9 0,098531 0,010948
Итого 10 13,45304
Стандарт-
Коэффициенты
ная ошибка t-статистика P-значение
P-пересечение
EXP
n-1
0,99086899 0,028371 34,92594 6,39E-11
При увеличении экспорта прошлого года на 1 тыс. грн. в сопоставимых ценах дефлятор ВВП текущего года возрастает на
0,009 в том случае, если значения других влияющих на инфляционные процессы показателей остаются неизменными.
Зависимость объясняемой переменной от влияния вариации расходов на товары и услуги на душу населения с лагом от
года до пяти лет представлена в таблице 3.35.
Таблица 3.35
Параметры однофакторных моделей инфляции в зависи-
мости от расходов на товары и услуги на душу населения в
Украине с учётом временного лага без свободного члена
Лаг
(лет)
1
2
3
4
5
№ мо-
дели
Модели инфляции R
3.66 Pn=0,928*RN
3.67 P
3.68 P
3.69 P
3.70 P
=0,955*RN
n
=1,021*RN
n
=1,098*RN
n
=1,194*RN
n
2
n-1
n-2
n-3
n-4
n-5
0,915 97,237 4,0*10
0,906 77,156 2,2*10
0,896 60,624 1,1*10
0,881 44,491 5,5*10
0,880 36,711 0,002
F
P-значение
для фактора
-6
-5
-4
-4
Как видим, при отрицательных коэффициентах корреляции для каждого лага адекватными и значимыми снова получились лишь модели без свободного члена. Причём, наиболее
качественной среди них является модель (3.66), учитывающая
129
зависимость дефлятора ВВП от регрессора, взятого с лагом в
один год, ходя максимальный коэффициент корреляции обнаружен для лага в пять лет, а по модулю – с лагом в четыре года.
Эконометрические характеристики модели (3.66) приведены в
таблице 3.36.
Таблица 3.36
Эконометрические характеристики модели инфляции
(3.66) в зависимости от расходов на товары и услуги на
душу населения прошлого года без свободного члена
в Украине за период 2001–2010 гг.
Регрессионная статистика
Множественный R 0,956704834
R-квадрат 0,915284139
Нормированный
R-квадрат 0,804173028
Стандартная
ошибка 0,355853582
Наблюдения 10
Дисперсионный анализ
df SS MS F Значимость F
Регрессия 1 12,31336 12,31336 97,23749 9,42E-06
Остаток 9 1,139686 0,126632
Итого 10 13,45304
Коэффициенты
P-пересечение
RN
n-1
0,928208738 0,09413 9,860907 4,02E-06
Стандартная ошибка t-статистика P-значение
Преобразовав соответствующий коэффициент, можем сделать вывод о том, что рост расходов на товары и услуги в прошлом году в среднем на 1 грн. на душу населения в месяц обуславливает увеличение темпов инфляции текущего года на
0,0003 при прочих неизменных условиях.
Влияние на дефлятор ВВП текущего года степени износа
основных производственных фондов прошлых лет отражено в
моделях, представленных в таблице 3.37.
130
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]