Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Банковское право. Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Юриспруденция»
.pdf
ность не менее двух лет, соблюдать банковское законодательство, а также обладать резервным фондом в размере не менее 15%
фактически уплаченной суммы уставного капитала. Депозитные
сертификаты распространяются среди юридических лиц, à ïîòî-
му требование об опыте банковской деятельность на их выпуск
не распространяется.
Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Оба
вида — и депозитный, и сберегательный — выпускаются в рублях; выпуск сертификатов в иностранной валюте запрещен.
Сертификаты являются срочными ценными бумагами: максимальный срок обращения депозитных сертификатов составляет
один год, сберегательных — три года. Сертификат является доходной ценной бумагой, поэтому он не может служить расчетным или платежным средством.
Кредитная организация должна зарегистрировать выпуск сертификатов в Банке России. Один из его департаментов — Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках — вносит в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов информацию о
выпуске ценных бумаг.
Размещение неэмисионных ценных бумаг происходит среди
клиетов кредитной организации. С наступлением даты востребования вклада или депозита кредитная организация осуществляет платеж против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены
средства. Средства от погашения депозитного сертификата могут
направляться по заявлению владельца на его корреспондентский
или расчетный (текущий) счет.
Кроме сберегательных и депозитных сертификатов кредитная организация имеет право на выпуск собственных векселей.
При их выдаче (выпуске) и проведении прочих операций с ними банки должны руководствоваться Законом РФ «О переводном и простом векселе» и иными нормативными актами РФ.
Проводя операции с векселями, кредитная организация не только аккумулирует значительное количество векселей, но и при
правильном ведении учетных операций — формирует вексельный портфель, являющийся надежной защитой ее актива.
Отметим, что выпуск банковских векселей не связан ни с оплатой уставного капитала кредитной организации (как при выпуске акций), ни с намерением получить дополнительные заемные
средства (как при эмиссии облигаций). Банковским вексель выдается банком-эмитентом лицу, которое депонировало в нем
361
определенную сумму денежных средств для получения дохода
(процентов с размещенной суммы). Выпуск банковских векселей осуществляется для привлечения кредитной организацией
дополнительных денежных средств. Банковские векселя могут
использоваться и как платежное средство.
Операции кредитной организации с векселями инициируются получением клиентом вексельного кредита, который может
существовать в двух формах — предъявительский и векселедательский.
Предъявительский вексельный кредит открывается для учета
передаваемых клиентами кредитной организации векселей —
фактически клиенты банка предоставляют своим контрагентам
отсрочку платежа, оформленную векселем, и передают эти векселя для учета в свой банк.
Векселедательский кредит открывается для клиентов, которые сами получают под этот кредит отсрочку платежа от своих
контрагентов на оплату товаров, работ и услуг. Контрагенты таких клиентов представляют векселя в банк, который пересылает
их для учета в банк векселедателя за счет открытого ему векселедателем кредита.
Кроме непосредственно выпуска векселей, кредитные организации могут выполнять поручения векселедержателей по получению
платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность
по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель
возвратится должнику; если же платеж не поступит, то вексель
вернется кредитору с протестом. Кредитная организация в этом
случае будет нести ответственность за последствия, возникшие
вследствие упущения протеста.
11.6. Инвестиционная деятельность
кредитных организаций
Инвестиционная деятельность кредитных организаций пред-
ставляет собой один из видов активных банковских операций.
Инвестиционная деятельность — операции по вложению временно свободных денежных средств (собственных или привлеченных) в ценные бумаги с целью получения прибыли или иного положительного эффекта. Банки имеют право осуществлять
инвестиционные операции на рынке ценных бумаг и приобретать ценные бумаги других эмитентов.
362
Инвестиционная деятельность банков включает:
x формирование необходимых эмитенту финансовых ресур-
сов путем размещения собственных ценных бумаг или ценных бумаг, эмитированных другими хозяйствующими субъектами;
x перераспределение накопленных ресурсов посредством ку-
пли-продажи ценных бумаг на вторичном рынке.
При осуществлении инвестиционный деятельности кредитные организации чаще всего осуществляют операции по андер-
райтингу (гарантированное размещение ценных бумаг). Покупая
ценные бумаги у эмитента, кредитная организация предполагает разместить их в дальнейшем путем продажи корпоративным
и розничным инвесторам. На практике кредитная организация
и эмитент заключают эмиссионное соглашение, согласно которому определяются права каждой из сторон.
Инвестиционная деятельность банков может осуществляться
за счет как собственных, так и привлеченных средств, поэтому
инвестиционная деятельность банков на рынке ценных бумаг сопряжена с существенным риском и запрещена для кредитных
организаций в некоторых государствах. В России законодательного запрета на осуществление банками подобных операций нет,
однако кредитные организации значительным образом ограничены в возможности осуществлять инвестиции.
С одной стороны, кредитная организация, в состав привлеченных средств которой входят средства вкладчиков — физических лиц, не вправе выступать инвестиционным институтом по
негосударственным ценным бумагам. Инвестиционный портфель
кредитной организации формируется только за счет высоколиквидных ценных бумаг крупных корпораций и государства для
того, чтобы свести к минимуму возможные риски.
С другой стороны, кредитная организация не может одновременно быть инвестиционным фондом. Целью инвестиционного фонда является осуществление выпуска акций для привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени
фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады. Деятельность инвестиционного фонда подразумевает, что
все риски, связанные с такими вложениями, доходы и убытки
от изменений рыночной оценки этих вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) фонда. Однако
существует исключение: кредитная организация может объеди-
íÿòü деятельность инвестиционной компании и финансового
брокера; условием для совмещения этих видов деятельности яв-
363
ляется выполнение кредитной организацией функций брокера
через фондовую биржу.
Инвестиционные стратегии кредитных организаций различны, однако большинство кредитных организаций ориентированы на инвестирование средств в торговый сектор и операции на
внутреннем фондовом рынке. Эксперты отмечают не слишком
высокую скорость интеграции банковского и промышленного
капитала в России. Причинами являются разнонаправленность
интересов и отсутствие эффективных механизмов взаимодействия капиталов кредитных организаций и промышленных предприятий, несовершенная система страхования кредитных и
инвестиционных рисков, наличие пробелов в банковском законодательстве. На данный момент большинству кредитных организаций не выгодно осуществлять инвестиции — ставка рефинансирования слишком высока, а кредитоспособность коммерческих
банков не позволяет им складывать деньги в значительные проекты.
Кредитные организации вправе осуществлять эмиссионные,
инвестиционные операции, выпускать собственные неэмисионные ценные бумаги (депозитные и сберегательные сертификаты), а также принимать участие в деятельности фондового рынка в качестве брокерской, дилерской, клиринговой организации или
депозитария. Операции кредитных организаций с ценными бумагами представляют собой одно из развивающихся направлений банковской деятельности, однако, согласно прогнозам экспертов,
предоставление банкам большей самостоятельности, развитие
системы страхования вкладов, совершенствование фискальной
политики позволят банкам шире использовать свои возможности и активно участвовать в инвестиционной деятельности.
Внешэкономбанк. В соответствии с Федеральным законом
«О банке развития» от 17 мая 2007 г. ¹ 82-ФЗ для обеспечения
повышения конкурентоспособности экономики Российской
Федерации, ее диверсификации, стимулирования инвестиционной деятельности путем осуществления инвестиционной, внешнеэкономической, страховой, консультационной и иной деятельности по реализации проектов в Российской Федерации и
за рубежом, в том числе с участием иностранного капитала, направленных на развитие инфраструктуры, инноваций, особых
экономических зон, защиту окружающей среды, на поддержку
экспорта российских товаров, работ и услуг, а также на поддержку малого и среднего предпринимательства создан Внешэкономбанк. Это государственная корпорация, созданная Российской
Федерацией, статус, цели деятельности, функции и полномочия
которой определяются Федеральным законом ¹ 82-ФЗ, иными
364
федеральными законами и принятыми на их основе нормативными правовыми актами Российской Федерации.
Органами управления Внешэкономбанка являются наблюдательный совет Внешэкономбанка, правление Внешэкономбанка
и председатель Внешэкономбанка.
Высшим органом управления Внешэкономбанка является
его наблюдательный совет, в который входят восемь его членов
и председатель Внешэкономбанка.
Внешэкономбанк создается путем реорганизации в форме преобразования Банка внешнеэкономической деятельности СССР.
Уставный капитал Внешэкономбанка формируется в размере, устанавливаемом Правительством Российской Федерации,
но не менее 70 млрд руб. за счет:
1) имущества Банка внешнеэкономической деятельности
СССР, передаваемого в уставный капитал Внешэкономбанка;
2) находящихся в федеральной собственности акций открытого акционерного общества «Российский банк развития» и «Государственного специализированного Российского экспортноимпортного банка» (закрытого акционерного общества);
3) иного имущества по решению Правительства Российской
Федерации для обеспечения формирования уставного капитала
Внешэкономбанка в размере, установленном настоящей статьей.
При внесении акций в качестве имущественного взноса Российской Федерации в уставный капитал Внешэкономбанка их
рыночная стоимость определяется в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г.
¹ 208-ФЗ и законодательством об оценочной деятельности.
Уставный капитал Внешэкономбанка может быть увеличен
по решению Правительства Российской Федерации за счет дополнительного имущественного взноса Российской Федерации
или за счет прибыли Внешэкономбанка.
В качестве имущественного взноса могут выступать предприятия как имущественные комплексы, имущество федеральных
государственных учреждений и иное имущество, находящееся в
государственной собственности. Оценка данного имущества
осуществляется в соответствии с законодательством об оценочной деятельности.
Внешэкономбанк для достижения целей своей деятельности
реализует следующие основные функции:
1) осуществляет финансирование инвестиционных проектов,
направленных на развитие инфраструктуры и реализацию инно-
365
вационных проектов, в том числе в форме предоставления кредитов или участия в капитале коммерческих организаций;
2) выпускает облигации и иные ценные бумаги в соответст-
вии с законодательством Российской Федерации;
3) организует привлечение займов и кредитов и привлекает
займы и кредиты, в том числе на финансовых рынках;
4) приобретает доли (акции, паи) в уставном капитале хозяйственных обществ, а также инвестиционных и паевых инвестиционных фондов;
5) осуществляет права и исполняет обязанности агента валютного контроля, установленные для уполномоченных банков;
6) выдает поручительства юридическим лицам за третьих лиц
(за исключением физических лиц, в том числе индивидуальных
предпринимателей);
7) приобретает у третьих лиц права требования исполнения
обязательств в денежной форме и выпускает эмиссионные ценные бумаги, обеспеченные указанными требованиями;
8) осуществляет страхование экспортных кредитов от коммерческих и политических рисков в порядке, устанавливаемом
Правительством Российской Федерации;
9) участвует в сделках, предусматривающих обязательства
сторон уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары и ценные бумаги, курса соответствующей
валюты, величины процентной ставки и уровня инфляции, в целях снижения рисков по осуществляемым операциям;
10) участвует в реализации федеральных целевых программ
и государственных инвестиционных программ, проектов, включая внешнеэкономические, в том числе по государственной поддержке экспорта промышленной продукции (товаров, работ, услуг), предусмотренных федеральными законами и иными
нормативными правовыми актами;
11) в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации, участвует в реализации инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства, а также проектов по
созданию объектов инфраструктуры и иных объектов, предназначенных для обеспечения функционирования особых экономических зон;
12) осуществляет лизинговые операции;
13) осуществляет банковское обслуживание бюджетных кредитов в случае, если эти кредиты предоставляются в целях под-
366
держки экспорта промышленной продукции российских организаций, в том числе при сооружении объектов за рубежом
и осуществлении поставок комплектного оборудования, выдачу
банковских гарантий при участии российских организаций в
международных торгах и реализации заключенных экспортных
контрактов;
14) организует и проводит экспертизу инвестиционных проектов и проектов экспортных контрактов российских экспортеров, включая организацию экспертизы инженерно-технических
решений;
15) участвует в финансовой поддержке малого и среднего
предпринимательства посредством финансирования кредитных
организаций и юридических лиц, осуществляющих поддержку
малого и среднего предпринимательства;
16) контролирует соблюдение юридическими лицами требований, предусмотренных условиями проектов, реализуемых с
участием Внешэкономбанка;
17) взаимодействует с международными организациями развития, корпорациями и институтами развития зарубежных стран
и принимает участие в реализации международными организациями развития проектов на территории Российской Федерации;
18) участвует в ассоциациях, союзах и иных некоммерческих
организациях, которые создаются (созданы) на территории Российской Федерации и за рубежом и целью деятельности которых
является содействие экономическому развитию и инвестициям;
19) создает филиалы и открывает представительства, а также
создает юридические лица на территории Российской Федерации и за рубежом;
20) участвует в обеспечении финансовой и гарантийной поддержки экспорта промышленной продукции российских организаций, включая предоставление государственных гарантий российским экспортерам промышленной продукции (товаров, работ,
услуг), российским и иностранным банкам, кредитующим российских экспортеров, иностранных импортеров, банки-нерезиденты и иностранные государства при осуществлении экспорта
промышленной продукции (товаров, работ, услуг);
21) участвует в выполнении операций по учету использования, обслуживанию и погашению государственных кредитов и
займов, предоставленных Российской Федерацией иностранным
государствам, иностранными государствами - Российской Феде-
367
рации, и совершает международные расчеты по таким кредитам
и займам;
22) осуществляет в установленном порядке работы, связанные с использованием сведений, составляющих государственную
тайну, и иных видов конфиденциальной информации, и обеспечивает защиту таких сведений.
При выполнении своих функций Внешэкономбанк осущест-
вляет следующие банковские операции:
1) привлекает во вклады денежные средства юридических
лиц, участвующих в реализации проектов Внешэкономбанка;
2) открывает и ведет банковские счета юридических лиц,
участвующих в реализации проектов Внешэкономбанка, корреспондентские счета в Центральном банке Российской Федерации,
кредитных организациях на территории Российской Федерации,
иностранных банках и международных расчетно-клиринговых
центрах;
3) размещает указанные в пункте 1 настоящей части привлеченные средства от своего имени и за свой счет;
4) осуществляет расчеты по поручению юридических лиц,
в том числе участвующих в реализации проектов Внешэкономбанка, включая банки-корреспонденты, по их банковским счетам;
5) осуществляет куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
6) осуществляет инкассацию денежных средств, векселей,
платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание
юридических лиц, участвующих в реализации проектов Внешэкономбанка;
7) выдает банковские гарантии юридическим лицам, участвующим в реализации проектов Внешэкономбанка.
В целях реализации проектов, обеспечения собственной ликвидности и управления рисками Внешэкономбанк осуществляет
на рынке ценных бумаг дилерскую, депозитарную деятельность,
деятельность по управлению ценными бумагами, а также осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным
имуществом, в том числе находящимся в государственной собственности.
Отчетный год Внешэкономбанка устанавливается с 1 января
по 31 декабря календарного года включительно.
Внешэкономбанк ведет бухгалтерский учет в соответствии
с установленными правилами бухгалтерского учета и отчетности
для кредитных организаций Российской Федерации с учетом
368
особенностей ведения бухгалтерского учета, устанавливаемых
Центральным банком РФ.
Годовой отчет Внешэкономбанка составляется ежегодно не
позднее 30 апреля года, следующего за отчетным, и утверждается
наблюдательным советом не позднее 15 июня года, следующего
за отчетным.
Годовой отчет Внешэкономбанка, в том числе годовая бухгалтерская отчетность, подлежит обязательному опубликованию.
Годовой отчет Внешэкономбанка включает отчет о деятельности Внешэкономбанка за отчетный период, годовую бухгалтерскую отчетность, отчет о движении денежных средств, отчет
о движении капитала, отчет об использовании прибыли, отчет о
формировании и об использовании резервов и фондов Внешэкономбанка.
Годовая бухгалтерская отчетность Внешэкономбанка состоит
из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и об убытках.
Для проверки годовой бухгалтерской отчетности Внешэкономбанка наблюдательный совет Внешэкономбанка определяет
на конкурсной основе аудиторскую организацию, а также размер ее вознаграждения.
Аудиторская организация проводит обязательный аудит годовой бухгалтерской отчетности Внешэкономбанка до утверждения ее наблюдательным советом Внешэкономбанка.
Аудиторское заключение подлежит обязательному опубликованию вместе с годовой бухгалтерской отчетностью Внешэкономбанка.
Внутренний аудит Внешэкономбанка осуществляется службой внутреннего контроля. Порядок деятельности службы внутреннего контроля определяется наблюдательным советом Внешэкономбанка.
Резюме
x В соответствии со ст. 78 ГК РФ, ценная бумага — это денежный
документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа
владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.
x Ценные бумаги, обращающиеся на современном фондовом рынке, могут быть разделены на несколько видов: долевые (акции), долговые
обязательства (облигации, сертификаты и векселя) и производные ценные
369
бумаги (к ним традиционно относят сертификаты ценных бумаг, опционы, финансовые фьючерсы и варранты).
x Кредитные организации, осуществляя операции с ценными бумагами, преследуют такие цели, как:
x стабилизация дохода;
x обеспечение надежности прибыли;
x увеличение сроков получения дохода.
x Законодательство не предусматривает ограничений на проведе-
ние банковскими кредитными организациями операций на фондовом
рынке, что позволяет при наличии определенных условий банкам осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.
Таким образом, банки вправе осуществлять брокерскую, дилерскую,
депозитарную, расчетно-клиринговую деятельность, деятельность по
ведению и хранению реестра акционеров, деятельность по организации
торговли ценными бумагами.
x Кредитные организации вправе самостоятельно выпускать ценные бумаги для привлечения денежных средств в целях пополнения
ресурсов или финансирования инвестиционных проектов, а также для
формирования собственного капитала.
Кредитные организации, созданные как акционерное общество открытого или закрытого типа, обязаны осуществить эмиссию акций не
позднее одного месяца после полной оплаты объявленного уставного
капитала. Для привлечения заемного капитала кредитные организации,
в течение двух лет осуществляющие банковскую деятельность, имеют
право осуществлять эмиссию облигаций. Кредитные организации также
имеют право выпускать опционы.
Ценные бумаги выпускаются в двух формах — именные è на предъ-
явителя. По общему правилу, предъявительские ценные бумаги выпускаются в документарной («бумажной») форме, именные — в бездокументарной (электронной) форме. Стоимость акций и облигаций должна быть
выражена в рублях.
x Кредитные организации вправе выпускать ценные бумаги различных видов, в том числе неэмисионные ценные бумаги. Неэмисионные
ценные бумаги — выпускаемые сериями или в разовом порядке передаваемые ценные бумаги, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право
вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депо-
ми являются депозитные и сберегательные сертификаты, процедура
выпуска которых регламентирована Положением «О сберегательных и
депозитных сертификатах кредитных организаций», утвержденным
письмом Центрального банка РФ от 10 февраля 1992 г. ¹ 14-3-20 .
370
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]