Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие
.pdf
По всем экономическим законам руководители органи-
заций и предприятия заинтересованы в получении прибыли
и в дальнейшем развитии, а значит, должны использовать при
планировании своей деятельности результаты проведенного
финансового анализа. В свою очередь достоверность выводов
финансового анализа зависит в большей степени от качества
бухгалтерской и финансовой отчетности.
Отчетность организаций и предприятий представляет
собой определенную систему взаимосвязанных показателей,
характеризующих результаты деятельности предприятия
или составляющих его элементов на определенную дату. Вся
отчетность подразделяется на оперативную, бухгалтерскую,
налоговую и статистическую.
Оперативная отчетность предприятия предназначена для
нужд текущего контроля и управления и характеризует отдельные фрагменты деятельности предприятия.
Бухгалтерская и финансовая отчетность базируется на
основе данных оперативного, финансового и управленческого
учета и представляет финансово-хозяйственную деятельность
организации в целом. Бухгалтерская (финансовая) отчетность
представляет собой информационную основу аналитических
расчетов, необходимых для принятия управленческих решений и дальнейшего планирования.
Налоговая отчетность предоставляется в органы на-
логовой службы и внебюджетные фонды и характеризует
состояние обязательств организации, связанных с исчислением и уплатой налогов и других обязательных платежей.
2
Статистическая отчетность предназначена для обобще-
ния и анализа данных в рамках отдельных сегментов или
экономики в целом.
Таким образом, именно по данным, представленным
в бухгалтерской и финансовой отчетности, можно определить
2
Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие
для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет,
анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. — Москва: Издательство
«Омега-Л», 2006. С.10.
11
эффективность использования вложенных в проект средств,
которая преследует достижение двух основных целей:
максимизация прибыли и сохранение вложенных
средств;
возврат заемных средств с причитающимися к выплате
процентами.
В отчетности указанные цели реализуются путем решения следующих задач: исчисление финансового результата
и отображение имущественного состояния организации.
На предприятиях аналитические процедуры, выполняемые экономистами и финансовыми менеджерами, весьма
разнообразны. Однако практически для любого экономиста является обязательным чтение и процедура анализа финансового
состояния организации, так как результаты анализа входят
в число основных аргументов при принятии управленческих
решений и в отношении собственно предприятия, и других
субъектов хозяйствования, сегментов рынков, взаимоотношений с бюджетом, кредитными учреждениями и др.
В настоящее время анализ финансового состояния организации достаточно хорошо классифицирован, а его процедуры
имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по
единой методике практически во всех странах. Общая идея
этого унифицированного подхода к анализу заключается в том,
что умение работать с бухгалтерской (финансовой) отчетностью
предполагает знание и понимание:
1) места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью
организации;
2) нормативных документов, регулирующих ее составление и представление;
3) состава и содержания отчетности;
4) методики ее чтения и анализа.
В настоящее время значимость бухгалтерской отчетности
состоит в том, что это единственная отчетность, в которой, вопервых, хорошо структурированы все данные предприятия,
во-вторых, унифицированы, в том числе и в международной от-
12
четности, в-третьих, она является обязательной к регулярному
составлению (квартал, год), в-четвертых, является общедоступной и публичной.
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» годовая отчетность заполняется по рекомендованным Минфином РФ формам, а годовая отчетность
акционерных обществ открытого типа обязана подтверждаться независимым аудитором и публиковать не позднее
1 июня года, следующего за отчетным. Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна передаваться территориальным органам статистики и может опубликовываться в газетах и журналах, доступных пользователям отчетности,
или распространяться среди них в виде брошюр и буклетов,
содержащих эту отчетность.
В настоящее время в России внедрена четырехуровневая
система регулирования бухгалтерского учета: 1-й — законодательный, 2-й — нормативный, 3-й — методический, 4-й —
органи зационный (уровень предприятия).
Документы, относящиеся к первому уровню, — это за-
коны, указы и постановления, т.е. регулятивы, обязательные
к исполнению. В числе основных регулятивов: Гражданский
кодекс, Налоговый кодекс, федеральные законы «Об акционерных обществах» и «О бухгалтерском учете».
Документы второго уровня являются рекоменда-тельными, однако именно они задают методологию учета и составления всей отчетности. К ним относят Положение по ведению
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и Типовой план счетов бухгалтерского учета.
Документы третьего уровня носят достаточно общий характер и необходимы для бухгалтеров, аудиторов, финансовых
аналитиков предприятия. Сюда относятся методические указания, рекомендации, интерпретации, инструкции.
Документы четвертого уровня предназначены для регулирования учета и отчетности на конкретном предприятии.
Они включают: приказ об учетной политике, внутренние регулятивы по системе управленческого учета, порядке состав-
13
ления и представления внутренней отчетности, организации
документопотоков и т.п.
Данные, необходимые для анализа финансового состояния
предприятия, содержатся в бухгалтерской (финансовой) отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском
учете и других источниках.
В Российской Федерации составление бухгалтерской
отчетности осуществляется на основании Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»,
а также Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская
отчетность в организации» (ПБУ 4/99), которыми определены
принципы формирования бухгалтерских данных, а также регламентируется состав и структура отчетности, порядок оценки
ее показателей, правила ее представления.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность организаций
включает:
бухгалтерский баланс (форма № 1);
отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
приложения к ним;
пояснительную записку;
аудиторское заключение, подтверждающее достовер-
ность отчетности.
Составные части финансовой отчетности взаимосвязаны,
потому что они отражают разные аспекты одних и тех же
операций и событий. Числовые показатели в отчетности приводятся минимум за два года: отчетный и предшествующий. Данные должны быть в сопоставимом виде. Рисунок 1 раскрывает
состав отчетности, предоставляемой различными субъектами
хозяйствования.
В ПБУ 4/99 отмечено, что бухгалтерская (финансовая) отчетность открыта для пользователей — учредителей, инвесторов,
кредитных учреждений, кредиторов, покупателей и других
категорий лиц. Информация, в которой заинтересованы все
пользователи, должна давать возможность оценить способности
организации воспроизводить денежные средства и аналогичные
им активы, генерировать прибыль, стабильно функционировать,
14
Состав бухгалтерской отчетности
Коммерческие организации,
не являющиеся субъектами малого
предпринимательства
Форма № 1
«Бухгалтерский баланс»
Форма № 2
«Отчет о прибылях и убытках»
Форма № 3
«Отчет об изменениях капитала»
Форма № 4
«Отчет о движении денежных средств»
Форма № 5
«Приложение к бу хгалтерскому
балансу»
Форма № 6
«Отчет о целевом использовании по-
лученных средств»
Пояснительная записка
Субъекты малого
предпринимательства
Форма № 1
«Бухгалтерский баланс»
Форма № 2
«Отчет о прибылях и убытках»
Аудиторское заключение
Рис. 1. Состав бухгалтерской отчетности
а также сравнивать данные за разные периоды времени для того,
чтобы определить тенденции показателей и финансового положения в целом, интересующие пользователей.
Бухгалтерский баланс предприятия. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния
предприятия служит бухгалтерский баланс (приложение 1).
Под термином «бухгалтерский баланс» обычно понимают
15
баланс имущества хозяйствующего субъекта, составленный
на дату окончания отчетного периода с указанием в нем продолжительности этого периода (квартальный баланс, годовой
баланс) и содержащий данные на две даты: на начало периода
и на конец периода.
3
В балансе отражается состояние хозяйственных средств предприятия и их источников в денежной
оценке на определенную дату (рис. 2).
Хозяйственные средства (бухгалтерский баланс)
По составу (актив)
Внеоборотные Оборотные Собственные Привлеченные
Рис. 2. Состояние хозяйственных средств
По источникам формирования
(пассив)
В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, то есть в порядке
возрастания скорости превращения этих активов в процессе
хозяйственного оборота в денежную форму.
Актив баланса можно представить в виде схемы (рис. 3).
Так, в разделе I актива баланса показано имущество, которое
практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, то есть подвижность этого
имущества в хозяйственном обороте самая низкая.
В разделе II актива баланса показаны такие элементы
имущества организации, которые в течение отчетного периода
многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов
актива баланса, то есть ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, то
есть они абсолютно ликвидны.
Статьи пассива баланса группируются по степени срочности
погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания.
3
Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности:
Учебное пособие. — М.: Изд-во «Финпресс», 2002. C. 62
16
Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи. Состав
пассива баланса можно представить в виде схемы (рис. 4).
Актив баланса
Внеоборотные активы
(основной капитал)
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное
строительство
Долгосрочные финансовые
вложения
Прочие внеоборотные активы
Рис. 3. Состав актива баланса организации
Источники собственных средств
(собственный капитал)
Уставный капитал
Добавочный капитал
Оборотные активы
(оборотный капитал)
Запасы
Дебиторская задолженность
Краткосрочные
финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
4
Пассив баланса
Источники привлеченных средств
(заемный капитал)
Долгосрочные
кредиты и займы
Краткосрочные
кредиты и займы
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
Рис. 4. Состав пассива баланса организации
4
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное
пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. C. 24.
5
Там же.
Кредиторская задолженность
Прочие пассивы
5
17
В пассиве баланса находят свое отражение источники
средств организации. Они подразделяются на источники собственных средств (капитал и резервы), долгосрочные пассивы
(кредиты и займы) и краткосрочные пассивы (кредиты, займы,
расчеты и прочие пассивы).
К источникам собственных средств на предприятии отно-
сят: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль отчетного года и прошлых лет.
Сумма источников собственных средств может быть уменьшена
на сумму непокрытого убытка.
В состав привлеченных (заемных) средств включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность.
Наиболее важными задачами анализа баланса являются:
оценка доходности (рентабельности) капитала;
оценка степени деловой (хозяйственной) активности
организации;
оценка финансовой устойчивости;
оценка ликвидности баланса и платежеспособности ор-
ганизации.
Бухгалтерский баланс позволяет рассмотреть и оценить эффективность размещения капитала организации,
его достаточность для текущей и предстоящей финансовохозяйственной деятельности, определить размер и структуру
заемного капитала, а также рассчитать эффективность его
привлечения. Внешние пользователи на основе чтения баланса
могут принять решение о целесообразности и условиях работы
с данной организацией как с партнером, оценить кредитоспособность и платежеспособность организации как заемщика,
охарактеризовать возможные риски своих вложений, целесообразность и эффективность приобретения акций организации
и ее активов и другие решения.
Отчет о прибылях и убытках (форма
былях и убытках характеризует достигнутые финансовые
результаты за определенный период деятельности. Кроме
этого, промежуточные формы содержат данные нарастающим
№
2). Отчет о при-
18
итогом, поэтому для инвесторов эта форма является более
важной, чем бухгалтерский баланс, так как в ней содержится
динамичная информация о том, какую прибыль получила
организация в течение года и какие факторы повлияли на ее
формирование и как это отразилось на масштабах деятельности организации.
Структура отчета о прибылях и убытках позволяет проводить анализ финансовых результатов деятельности организации
как по общему объему в динамике, так и по структуре, а также
факторный анализ прибыли и рентабельности.
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет
не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать
важные направления активизации деятельности организации.
6
Отчет об изменениях капитала (форма № 3). В форме № 3
«Отчете об изменениях капитала» отражается информация
о состоянии и движении собственного капитала организации.
7
Представление данных об эффективности организации и ее
имущественном положении призвано максимально удовлетворить информационные потребности разных групп пользователей финансовой отчетности. При этом реализация
информационной функции бухгалтерского учета приводит
к включению в балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках
всех сведений, которые могут быть уместны в принятии пользователями решений. Вместе с тем детализация данных, приводимых в балансе и отчете о прибылях и убытках, может привести к утяжелению последних несущественной для широкого
круга пользователей информацией, что, в свою очередь, может
сделать отчет трудночитаемым. Ввиду этого дополнительные
данные, которые нецелесообразно включать в баланс и отчет
о прибылях и убытках, но которые необходимы пользователям
для формирования полного представления о хозяйственной
и финансовой деятельности интересующего их экономического
6
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум. — 2-е
изд., перераб. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. C. 41.
7
Там же. C. 57.
19
субъекта, раскрываются в пояснениях. К таким пояснениям относится отчет об изменениях капитала.
В данной форме рекомендуется представлять следующую
информацию:
чистую прибыль или убыток за период;
каждую статью доходов и расходов, прибылей и убытков,
признаваемых в капитале, и их сумму;
кумулятивный эффект изменений в учетной политике
и корректировку фундаментальных ошибок.
Отчет о движении денежных средств (форма
вид отчетности выступает важной составляющей информационной бухгалтерской отчетности, характеризующей различные стороны деятельности организации. Остатки денежных
средств, отраженные в бухгалтерском балансе, дают лишь информацию о наличии денежных средств на дату составления
отчетности. Оценка деятельности осуществляется на основе
данных отчета о прибылях и убытках путем сопоставления
доходов и расходов.
Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках, показывая потоки денежных средств
в увязке с остатками на начало и конец периода. Денежные потоки
делятся на входящие (величину поступлений денежных средств
за отчетный период) и исходящие (расходование денежных
средств за отчетный период).
Отчету о движении денежных средств посвящен МСФО 7,
согласно которому денежные потоки классифицируются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
В отчете денежные потоки могут быть представлены прямым
или косвенным методом.
Отчет о движении денежных средств в последнее время
приобретает все большее значение для анализа и финансового планирования. В специальной литературе часто подчеркивается, что для предпринимателей этот отчет важнее, чем
баланс и отчет о прибылях и убытках, поскольку позволяет
оценить перспективы изменения финансового положения
в будущем.
№
4). Данный
20
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]